deflace je pokles obecných cen zboží a služeb v rámci ekonomiky. Na rozdíl od dezinflace (zpomalení míry inflace) dochází k deflaci, když se míra inflace stane zápornou, což naznačuje nárůst kupní síly měny.

Zjistěte více o deflaci, o tom, jak k ní dochází, a jejím vlivu na akcie a dluhopisy.

co je deflace?

deflace je zvýšení skutečné hodnoty peněz ve vztahu ke zboží a službám. To znamená, že můžete koupit více s $ 1 v záporné inflační ekonomice, než byste mohli v pozitivní inflační ekonomice. Inflace a deflace se měří pomocí indexu spotřebitelských cen (CPI), který měří ceny výběru zboží a služeb zakoupených typickým spotřebitelem v průběhu času.

rychlost deflace lze vypočítat následujícím způsobem:

1. odečtěte cenový index běžného roku (CPIc) od cenového indexu předchozího roku (CPIp).
2. vydělte výsledek CPI předchozího období.
3. vynásobte výsledek 100, abyste získali procento.

Jak Deflace Funguje

Deflace je obvykle způsobena poklesem agregátní poptávky (nebo zvýšení dodávky) zboží a služby, nebo nedostatek peněz. Pokud spotřebitelé sníží své výdaje, poptávka se sníží, což způsobí, že nabídka stoupne a ceny klesnou. Investoři vidí, že ceny klesají a začínají prodávat. Následuje panika a trh se ponoří.

deflaci lze čelit několika různými způsoby, ale metody zůstávají diskutabilní mezi různými ekonomickými tábory. Vstřikování více kapitálu do ekonomiky obecně zvrátit deflaci, protože se zabývá pouze kontrolovatelné část rovnice: nabídka peněz. V poslední době Federální rezervní systém zavedl kvantitativní uvolňování.

blížící se kvantitativní uvolňování bylo provedeno snížením federální fond sazba—úroková sazba banky účtují navzájem na jednodenní úvěry—a nákup velkého počtu dlouhodobých dluhopisů, snížení hodnoty dluhopisů ve snaze zvýšit inflaci.

o účinnosti nekonvenční měnové politiky, jako je kvantitativní uvolňování, se však stále diskutuje. Obecně platí, že politiky, jako jsou tyto, mají za cíl bojovat proti deflaci snížením hodnoty dolaru zvýšením peněžní zásoby nebo snížením hodnoty dluhopisů.

Významné Události

Deflace je obecně považována za negativní dopad na akcie od nižších cen po delší časový rámec, mají tendenci bolet spodní-line firemní čistý příjem. Kromě toho může deflace povzbudit spotřebitele, aby šetřili peníze a snižovali výdaje, což negativně ovlivňuje nejvyšší příjmy a narušuje hodnotu akcionářů.

deflace sice škodí akciím, ale může mít pozitivní dopad na některé dluhopisy. Státní dluh, jako jsou americké státní dluhopisy, má větší hodnotu, protože fixní platby jsou stále cennější. Úrokové sazby mají tendenci klesat během deflačního období, což vede ke zvýšení cen dluhopisů a zisků držitelů dluhopisů.

deflace nemusí být nutně pozitivní pro korporátní dluhopisy, zejména ty ve společnostech, které nejsou akciemi blue-chip. Deflace každoročně ztěžuje splácení dluhů, protože se zdražují. To ohrožuje společnosti, protože nakonec nebudou schopny splácet své dluhy.

Klady a Zápory Deflace

Klady Vysvětlil

• Nižší ceny: Při deflaci dochází, spotřebitelé utratí méně peněz, což snižuje poptávku. Tento pokles poptávky a zvýšení nabídky vede k poklesu cen, protože podniky musí snížit ceny, aby zásoby zmizely.
• levnější půjčit peníze: Jako způsob boje proti deflaci Federální rezervní systém obvykle sníží úrokové sazby, aby povzbudil lidi, aby více utráceli a méně investovali do investic s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy. Nízké úrokové sazby také znamenají, že si lidé mohou půjčit peníze mnohem levněji, což je velmi užitečné pro věci, jako jsou hypotéky.
• Zmenšuje bohatství mezera: hodnota většiny aktiv klesne během deflace, a bohatší jedinci jsou více jako držet aktiva než peněžní, tak zažijí další významné ztráty ve srovnání s nižšími příjmy, lidé, kteří mají prospěch ze zvýšené hodnoty dolaru.

nevýhody vysvětlil

• nižší mzdy pro pracovníky: jak spotřebitelé začínají utrácet méně peněz, podniky ztrácejí peníze a tyto poklesy zisku znamenají, že nemají tolik na zaplacení zaměstnanců.
• zvýšení nezaměstnanosti: zvýšení nabídky znamená, že společnosti musí začít snižovat výrobu zboží. Snižování produkce znamená, že musí začít propouštění zaměstnanců a v některých případech trvale blízko továrny nebo obchody. To nejen poškozuje současné pracovníky, ale omezuje pracovní příležitosti pro lidi vstupující do pracovní síly.