Jak Vypočítat Menšinový podíl
Menšinový podíl, také odkazoval se na jako nekontrolní podíl (NCI), je podíl na vlastnictví kapitálu do vlastního kapitálu dceřiné společnosti, která není vlastněna nebo ovládána mateřskou společností. Mateřská společnost má v dceřiné společnosti kontrolní podíl 50 až méně než 100 procent a vykazuje finanční výsledky dceřiné společnosti konsolidované s vlastní účetní závěrkou.
Klíčové Takeaways
- menšinový nebo nekontrolní podíl je vlastnický nebo majetkový podíl, který se skládá z méně než 50% podniku.
- mateřská společnost konsoliduje finanční výsledky dceřiné společnosti s vlastní, a jako výsledek, poměrný podíl příjmů ukazuje na mateřské společnosti výkazu zisku a ztráty připadající na menšinový podíl.
- podobně se v rozvaze mateřského podniku vykazuje poměrný podíl vlastního kapitálu v dceřiné společnosti, který lze přičíst menšinovému podílu.
- menšinový podíl lze nalézt v změněn odpovědnosti § nebo majetkové sekce mateřské společnosti v rozvaze v rámci obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) pravidla.
Menšinový podíl
například, předpokládejme, že Společnost získá většinový podíl ve výši 75 procent ve Společnosti B. Ta si zachovává zbývajících 25 procent společnosti.
Na její účetní závěrku, Společnost nemůže tvrdit, že celá hodnota Společnosti B bez účetnictví pro 25 procent, které patří k menšinovým akcionářům Společnosti B. to Znamená, společnost musí zahrnovat vliv společnosti B menšinový podíl v rozvaze a výkazu zisku a ztrát.
účetní zacházení
pojem menšinový podíl se uplatňuje pouze tehdy, když vlastnický podíl v dceřiné společnosti přesahuje 50, ale je menší než 100 procent. Mateřská společnost může chtít vlastnit méně než 100 procent z mnoha důvodů. Za prvé, dosažení kontroly nad dceřinou společností s menší než 100% kapitálovou investicí vystavuje méně kapitálu riziku ztráty. Od té doby, co je dosaženo ovládání, kdy vlastnictví podíl překročí 50 procent, investice 51 procent zaručí kontrolu a bude představovat menší riziko pro kapitál v porovnání s investicí 100 procent. Za druhé, může být obtížné získat všechny akcie v dceřiné společnosti, protože někteří stávající akcionáři nemusí být ochotni se rozloučit se svými akciemi.
při dosažení kontrolního podílu v dceřiné společnosti se používá konsolidovaná metoda účtování nákupu akcií. Tato metoda vyžaduje, že mnoho řádkových položek ve finančních výkazech mateřské společnosti začlenit finanční výsledky nabývaného podniku, tj. odrážet fiktivní 100% vlastnictví dceřiné společnosti. Rodič však musí vést oddělené účty v rozvaze a výkazu zisku a ztráty, které sledují hodnotu menšinového podílu v dceřiné společnosti, stejně jako jeho zisk náležející menšinovým vlastníkům.
další dvě metody jsou nákladová metoda, kdy rodič vlastní 20 procent nebo méně, v dceřiné společnosti hlasovacích akcií, a ekvivalenční metody, pokud je procentní podíl vlastnictví je 21-49 procent. Ani jedna z metod nepoužívá menšinový podíl k vykazování podílu dceřiné společnosti na aktivech nebo příjmech kdekoli v účetní závěrce rodiče.
pod US GAAP, finanční účetnictví, zpracování menšinových zájmů vyžaduje, aby být zaznamenány buď jako dlouhodobý závazek nebo jako součást vlastního kapitálu oddíl na konsolidované rozvahy mateřské společnosti, aby odrážely nekontrolních akcionářů nárok na aktiva. Podle IFRS však může být vykazován pouze v části vlastního kapitálu rozvahy. Musí být zaznamenána “ v rámci vlastního kapitálu, ale odděleně od vlastního kapitálu rodiče.“V konsolidovaném výkazu zisku a ztráty je menšinový podíl zaznamenán jako podíl na zisku menšinových akcionářů v souladu se standardy FASB.
jak měřit NCI
existuje několik základních kroků k měření menšinového zájmu. Prvním krokem je vždy nalezení účetní hodnoty dceřiné společnosti, jak je uvedena v rozvaze dceřiné společnosti. Účetní hodnota nebo čistá hodnota aktiv společnosti je její celková aktiva snížená o nehmotná aktiva (patenty, goodwill) a závazky. Poté vynásobíte účetní hodnotu procentem dceřiné společnosti vlastněné menšinovými akcionáři. Pokud používáme 25 procent z příkladu výše pro menšinový podíl v procentech a předpokládat, že dceřiná společnost je čistá hodnota aktiv na $2 milionů, pak náš menšinový podíl se rovná 25% x 2 milionů dolarů = $500,000. Jakmile se vypočítá dolarová hodnota menšinového podílu, zaznamenáme ji do rozvahy jako součást sekce vlastního kapitálu.
druhým krokem je výpočet čistého příjmu, který patří minoritním vlastníkům dceřiné společnosti. Jedná se jednoduše o celkový čistý příjem dceřiné společnosti vynásobený procentním podílem menšinového podílu. Opět platí, že pomocí 25 procent menšinového podílu a předpokládaného čistého příjmu ve výši 1 milionu dolarů vypočítáme náš menšinový příjem jako 25% x 1 milion dolarů = 250 000 dolarů. Tato částka je pak zaznamenána jako samostatná neprovozní řádková položka, například „čistý zisk připadající na menšinový podíl“, v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty mateřské společnosti.
podívejme se na nedávný příklad akvizice a použijeme na ni náš výpočet menšinového podílu. V Srpnu 2015, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.BRK.B) uzavřela dohodu o získání Precision Castparts Corp. (PCP) za 37 USD.2 miliardy. Pro účely tohoto cvičení budeme předpokládat, že dohoda je pro kontrolní podíl ve výši 90 procent v PCP. Níže je zjednodušený finanční informace z PCP je rozvaha a výkaz zisku a ztráty za fiskální rok končící 29. Března 2015.
Balance Sheet
| (in millions) | Fiscal Year End March 29, 2015 |
| Assets | |
| Current Assets | 5,972 |
| Property, Plant and Equipment, net | 2,474 |
| Goodwill | 6,661 |
| Acquired Intangible Assets, net | 3,744 |
| Other | 577 |
| Total Assets | 19,428 |
| Liabilities | 8,471 |
| Equity | 10,957 |
Income Statement
| (in millions) | Fiscal Year Ending March 29, 2015 |
| Net Sales | 10,005 |
| Operating Costs and Expenses | 7,466 |
| Other Expenses/Loss | 1,006 |
| Net Income | 1,533 |
Source: Precision Castparts Corp. výroční zpráva za fiskální rok končící 29. Března 2015
Jsme první určení čisté hodnoty aktiv PCP jako celková aktiva minus nehmotná aktiva a závazky, nebo $19,428 – ($6,661+$3,744) – $8,471 = $552. Jsme pak vynásobte tuto knihu hodnotu o 100% – 90% = 10%, což je procentní podíl PCP ve vlastnictví menšinových akcionářů, aby se dospělo na menšinový podíl v hodnotě 55,2 milionů, které mají být hlášeny na BRK konsolidované rozvaze.
poté přistoupíme k výpočtu čistého příjmu, který patří vlastníkům menšinových zájmů PCP. Děláme to vynásobením PCP je čistý příjem $1,533 jeho zbývající menšinový podíl 10%, nebo přijet na $153.3 milionů. Toto číslo se opět uvádí v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty společnosti BRK jako „čistý zisk připadající na menšinový podíl“, což je samostatná neprovozní řádková položka.
menšinový zájem je důležitý při analýze budoucích investic. To je nejvíce často používán při výpočtu hodnoty podniku společnosti, a je zacházeno stejně jako dluh společnosti a přidány do tržní kapitalizace, aby se dospělo společnosti hodnota podniku:
Hodnota Podniku (EV) = Tržní Hodnoty kmenových Akcií + Tržní Hodnota prioritních akcií+ Tržní Hodnota Dluhu + Menšinový podíl – Přebytek Hotovosti & Investice
Proto, hlavní využití menšinový podíl je v poměry ocenění, jako je například Enterprise-Value-To-Sales (EV/Prodej), Enterprise Více (EV/EBITDA), atd. Jak již víme, metody konsolidace účetnictví pro investici do dceřiného podniku vyžaduje, že 100 procent dceřiné společnosti je prodej nebo EBITDA být zahrnuty na mateřské společnosti výkaz zisku a ztráty, a to i v případech, kdy rodič vlastní méně než 100 procent dceřiné společnosti. Z tohoto důvodu a pro zajištění konzistence musíme přidat menšinový podíl, aby rodič nevlastnil zpět hodnotu podniku. Tím je zajištěno, že čitatel i jmenovatel výše uvedených poměrů odrážejí 100 procent finančních prostředků dceřiné společnosti, i když rodič vlastní méně než 100 procent.
Spodní Řádek
Menšinový podíl přichází do hry, když konsolidace účetnictví se aplikuje na zprávy 51 na méně než 100 procent investice v dceřiné společnosti. Výpočet menšinového podílu je relativně jednoduchý a vyžaduje použití procentního vlastnictví dceřiné společnosti menšinových akcionářů. Toto ocenění se poté vykáže v konsolidované rozvaze a výsledovce mateřského podniku v souladu s IFRS nebo US GAAP pravidly.
Leave a Reply