Wenn die Marktvolatilität steigt, insbesondere in einem Umfeld steigender Zinsen, schauen viele Anleger auf das Einlagenzertifikat (CD) — das scheinbar banale Fixed-Income-Standbein, das in Ihrer lokalen Bankfiliale erhältlich ist. CDs können Anlegern, die ihr Geld sicher parken, ein wenig Einkommen generieren und weggehen möchten, eine ruhige Pause bieten, da sie wissen, dass die investierten Mittel im Allgemeinen von der FDIC bis zu 250.000 US-Dollar geschützt sind.

Aber wussten Sie, dass es eine Alternative zur Bank-CD gibt? Die vermittelte CD kann eine größere Auswahl, potenziell höhere Erträge und den gleichen FDIC-Schutz bieten.Bevor Sie also zur Bank gehen und in eine Plain-Vanilla-CD investieren, sollten Sie die Unterschiede zwischen Bank-CDs und Brokered-CDs kennenlernen. Sie können in fünf Kategorien unterteilt werden: transaktion, Auswahl, Kosten, potenzieller Nutzen und Risiko.

Unterschiede in der Transaktion

Wie und wo zu kaufen. Zunächst einmal werden Bank-CDs oft direkt von einer Bank gekauft, während vermittelte CDs in der Regel über einen Makler gekauft werden.

Sekundärmarkt. Im Gegensatz zu Bank-CDs, die nur bei Fälligkeit geschlossen werden können (damit Sie nicht riskieren, eine Strafe für einen vorzeitigen Rückzug zu zahlen), können vermittelte CDs vor Fälligkeit auf dem Sekundärmarkt verkauft werden. Beachten Sie nur, dass dies zu einem Nettoverlust (normalerweise bei steigenden Zinsen) oder einem Nettogewinn (bei fallenden Zinsen) führen kann. Mit anderen Worten, wenn Sie wie bei jeder festverzinslichen Anlage vor Fälligkeit verkaufen, unterliegen Sie dem Marktwert des Wertpapiers, der mit steigenden und fallenden Zinssätzen schwankt.

Unterschiede in der Auswahl

Wahl des Emittenten. Sind Sie damit einverstanden, Ihre Auswahl an CDs auf die von einer einzigen Bank angebotenen zu beschränken, oder möchten Sie lieber aus einem breiteren Universum von CD-Produkten wählen, die von mehreren Banken im ganzen Land angeboten werden? Es liegt an Ihnen, aber dies ist ein Grund, warum einige Anleger vermittelte CDs gegenüber denen bevorzugen, die über eine einzige Bank angeboten werden.

Wahl des Ertrags und der Bedingungen. Im Allgemeinen gilt: Je breiter die Palette der CD-Produkte ist, desto größer ist Ihre Auswahl an unterschiedlichen Laufzeiten, Renditen und natürlich Risiken. Wenn Sie sorgfältig einkaufen, können Sie möglicherweise geeignetere — wenn nicht wettbewerbsfähigere — Bedingungen und Renditen finden, da Sie eine größere Auswahl haben.

Unterschiede bei den Kosten

Transaktionskosten. Brokered CDs können mehr kosten als Bank-CDs zu erhalten. Der Unterschied hängt von der spezifischen Vermittlung und den angebotenen Dienstleistungen ab. Einige Makler können einfach die Ticketgebühr zu Ihren Kosten hinzufügen, während andere Gebühren für Vermögensverwaltung, Finanzplanung und mehr erheben können.

Bedienung. Höhere Transaktionskosten können die potenziellen Vorteile einer vermittelten CD widerspiegeln. Wenn ein Makler den größten Teil der Sortierung und Überprüfung durchführt; bietet Ihnen Zugang zu mehreren Banken und CDs; Geschäfte für wettbewerbsfähige Preise; und hilft Ihnen bei Erneuerungen, Eine angemessene Gebühr könnte sich lohnen.

Unterschiede im potenziellen Nutzen

Ausbeute. Möglicherweise finden Sie unter den vermittelten CDs höhere Renditen als bei einer einzelnen Bank. Dies liegt zum Teil an ihrer größeren Auswahl, kann aber auch mit der Fähigkeit eines Brokers zu tun haben, höhere Kapital- und Einlagenvolumina abzuwickeln, was ihm ein höheres Maß an Verhandlungsmacht (für wettbewerbsfähige Zinssätze) mit Banken verleiht.

Längere Laufzeiten. Bank CD Fälligkeitstermine liegen in der Regel zwischen einem Monat und fünf Jahren. Es ist wahrscheinlicher, dass Sie längerfristige CDs (bis zu 20 Jahre) über einen Broker finden, wenn Sie Ihr Geld so lange wegsperren möchten.

Vorfälligkeitsentschädigung versus Sekundärmarkt. Im Gegensatz zu Bank-CDs haben Brokered CDs in der Regel keine Gebühren für vorzeitige Abhebungen, da sie auf dem Sekundärmarkt verkauft werden können. Wenn Sie sich entscheiden zu verkaufen, können Sie Geld verlieren, wenn die Zinsen steigen, aber Sie könnten auch in der Lage sein, einen Gewinn zu sammeln, wenn die Zinsen sinken. Eine Einschränkung: Nicht alle CDs haben eine hohe Liquidität. Einige sind möglicherweise schwieriger zu kaufen oder zu verkaufen als andere, seien Sie also vorsichtig, wenn Sie Ihre Auswahl treffen.

Zahlungsfristen. Bank-CDs zahlen in der Regel Zinsen bei Fälligkeit. Einige vermittelte CDs bieten die Flexibilität regelmäßiger Zahlungen: monatlich, vierteljährlich, jährlich oder bei Fälligkeit.

Nachlassschutz. Brokered CDs bieten Nachlassschutz, der es einem Begünstigten ermöglicht, die Investition nach dem Tod des Inhabers zum Nennwert zurückzuzahlen. Im Gegensatz dazu bieten einige Bank-CDs Überlebensrechte über Miteigentum. Aber das kommt mit einer großen Einschränkung. Einige Banken erlauben Ihnen möglicherweise, den ursprünglichen Zinssatz beizubehalten, andere Banken verlangen jedoch möglicherweise, dass Sie das Konto schließen und zu aktuellen Zinssätzen reinvestieren. Wenn Sie sich Sorgen um den Nachlassschutz in einer bestimmten CD machen, sollten Sie sich vor dem Kauf bei Ihrer Bank erkundigen. Vielleicht möchten Sie auch einen Steueranwalt konsultieren.

Bei vermittelten CDs kann ein Begünstigter diese zum vollen Nennwert einlösen, auch wenn der aktuelle Marktwert gefallen ist. Und wenn die CDs zu einem höheren Preis gehandelt werden als ihr Rückzahlungswert zum Nennwert, hat der Begünstigte die Möglichkeit, die CDs auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen, um einen potenziellen Gewinn zu erzielen.

Unterschiede im Risiko

FDIC-Schutz. Die meisten Bank-CDs sind FDIC-versichert. Einige vermittelte CD-Produkte können Wertpapiere enthalten, die dies nicht sind. So oder so, wenn Ihre Investition die Schwelle von 250.000 US—Dollar überschreitet — sei es per CD, Scheck oder Sparkonto -, sind Ihre Einlagen möglicherweise nicht vollständig geschützt.Beachten Sie, dass die FDIC-Limits innerhalb eines Brokerage-Kontos erheblich von denen eines herkömmlichen Bankkontos abweichen können, insbesondere wenn Sie viel Geld zu investieren haben. Sie können große Geldbeträge bei verschiedenen Banken, aber über dieselbe Maklerfirma einzahlen. Und wenn Sie jede Einzahlung unter dem FDIC-Limit von 250.000 USD pro Institution halten und Ihre CD-Positionen über mehrere Emittenten diversifizieren, sind Ihre Gelder vollständig von der FDIC versichert.

Laufzeitrisiko. Wenn Sie in einer langfristig vermittelten CD stecken bleiben, während die Zinsen steigen, verpassen Sie möglicherweise nicht nur eine bessere Rendite, sondern verlieren sogar Geld auf Ihrer CD, wenn Sie sie auf dem Sekundärmarkt verkaufen (wenn die Renditen steigen, sinken die CD-Preise und umgekehrt). Da Bank-CDs in der Regel kurze Laufzeiten haben, haben Sie möglicherweise nicht das gleiche Reinvestitionsrisiko wie vermittelte CDs.

Aufrufbarkeit. Einige CDs, insbesondere solche mit hohen Renditen, unterliegen „Call-Funktionen“, was bedeutet, dass die ausstellende Bank Ihre CD vor Fälligkeit kündigen kann. Sicher, Sie werden Ihr gesamtes Kapital plus Zinsen bis zu diesem Zeitpunkt zurückgezahlt, aber in einem fallenden Zinsumfeld können Ihre Reinvestitionsoptionen auf teurere und renditestärkere CDs beschränkt sein. Es ist wichtig, im Voraus zu wissen, ob Ihre CD aufrufbar ist oder nicht.

Ausfallrisiko. Da CDs Schuldtitel sind, besteht das Risiko, dass das emittierende Institut in Verzug gerät. Die FDIC-Versicherung kann dazu beitragen, dieses Risiko zu mindern, jedoch nur bis zur Schwelle. Plus, in einem Standard, obwohl Ihr Geld geschützt ist und Bundesgesetz verlangt, dass die FDIC Gelder „so schnell wie möglich“ überweist, könnte es zu einer Verzögerung kommen.

Wenn Sie erwägen, in CDs zu investieren, um im Laufe der Zeit ein stabiles Einkommen zu erzielen, sollten Sie eine „CD-Leiter“ aufbauen, indem Sie CDs mit unterschiedlichen Laufzeiten halten. Zum Beispiel könnten Sie Ihr Geld in CDs mit Fälligkeiten von, sagen wir, einem Jahr bis zu 10 Jahren oder länger aufteilen. Die längerfristigen CD-Laufzeiten zahlen in der Regel höhere Renditen, aber die kurzfristigeren CDs bieten Ihnen die Möglichkeit, bei Bedarf Ersparnisse abzuheben.

Brokered CDs bieten zwei Dinge, die sich die meisten Menschen wünschen, wenn sie von Schuhen bis zu Investitionen einkaufen: Auswahl und Flexibilität. Aber es gibt ein paar Dinge, nach denen Sie bei einer vermittelten CD suchen sollten, bevor Sie entscheiden, ob sie für Sie richtig ist. Wenn Sie mehr über Brokered CDs erfahren möchten, finden Sie auf der TD Ameritrade Brokered CD-Seite nützliche Informationen zu verschiedenen FDIC-versicherten CD-Produkten, Mindestanforderungen, Risiken und Produktsupport.