Was ist Pump-and-Dump?

Pump-and-Dump ist ein Schema, das versucht, den Kurs einer Aktie durch Empfehlungen zu erhöhen, die auf falschen, irreführenden oder stark übertriebenen Aussagen basieren. Die Täter dieses Systems haben bereits eine etablierte Position in der Aktie des Unternehmens und verkaufen ihre Positionen, nachdem der Hype zu einem höheren Aktienkurs geführt hat. Diese Praxis ist aufgrund des Wertpapierrechts illegal und kann zu hohen Geldstrafen führen.

Die Grundlagen von Pump-and-Dump

Pump-and-Dump-Schemata wurden traditionell durch Kaltakquise durchgeführt. Mit dem Aufkommen des Internets ist diese illegale Praxis jedoch noch weiter verbreitet. Betrüger posten online Nachrichten, die Investoren dazu verleiten, schnell eine Aktie zu kaufen, und behaupten, Insider-Informationen zu haben, dass eine Entwicklung zu einem Aufschwung des Aktienkurses führen wird. Sobald Käufer einspringen, verkaufen die Täter ihre Aktien, wodurch der Preis dramatisch sinkt. Neue Investoren verlieren dann ihr Geld.

Diese Schemata zielen normalerweise auf Mikro- und Small-Cap-Aktien ab, da sie am einfachsten zu manipulieren sind. Aufgrund des geringen Streubesitzes dieser Arten von Aktien sind nicht viele neue Käufer erforderlich, um eine Aktie nach oben zu treiben.

Pump-and-Dump 2.0

Das gleiche Schema kann von jedem durchgeführt werden, der Zugang zu einem Online-Handelskonto hat und andere Anleger davon überzeugen kann, eine Aktie zu kaufen, die angeblich startbereit ist. Der Intrigant kann die Aktion in Gang bringen, indem er stark in eine Aktie kauft, die mit geringem Volumen gehandelt wird, was normalerweise den Preis in die Höhe treibt.

Die Kursbewegung veranlasst andere Anleger, stark zu kaufen, was den Aktienkurs noch höher treibt. Zu jedem Zeitpunkt, an dem der Täter das Gefühl hat, dass der Kaufdruck abfallen wird, kann er seine Aktien für einen großen Gewinn abwerfen.

Pump-and-Dump in der Popkultur

Das Pump-and-Dump–Schema bildete das zentrale Thema von zwei populären Filmen, „Boiler Room“ und „The Wolf of Wall Street“ – beide mit einem Lagerhaus voller Telemarketing-Börsenmakler Pitching Penny Stocks. In jedem Fall war die Maklerfirma ein Market Maker und hielt ein großes Volumen an Aktien in Unternehmen mit sehr fragwürdigen Aussichten. Die Führungskräfte der Unternehmen haben ihre Broker mit hohen Provisionen und Boni für die Platzierung der Aktie auf so vielen Kundenkonten wie möglich motiviert. Dabei pumpten die Broker den Preis durch riesige Volumenverkäufe in die Höhe.

Sobald das Verkaufsvolumen eine kritische Masse erreicht hatte und keine Käufer mehr vorhanden waren, warf das Unternehmen seine Aktien für einen riesigen Gewinn ab. Dies trieb den Aktienkurs nach unten, oft unter dem ursprünglichen Verkaufspreis, was zu großen Verlusten für die Kunden führte, weil sie ihre Aktien nicht rechtzeitig verkaufen konnten.

Vermeidung von Pump-and-Dump–Schemata

Anleger sollten vorsichtig sein, wenn sie bemerken, dass eine Aktie kurz vor dem Abheben steht – insbesondere wenn sie unaufgefordert sind -, egal wie verlockend sie auch sein mag. Betrachten Sie die Quelle und suchen Sie nach roten Fahnen. Viele Hinweise kommen von bezahlten Promotoren oder Insidern, denen man nicht trauen sollte. Wenn eine E-Mail oder ein Newsletter nur über den Hype spricht und das Risiko nicht erwähnt, handelt es sich wahrscheinlich um einen Betrug. Machen Sie immer Ihre eigene Recherche in einer Aktie, bevor Sie eine Investition tätigen.Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat einige Tipps, um zu vermeiden, ein Opfer zu werden.

Reales Beispiel für Pump-and-Dump

Eine 2018 durchgeführte Studie untersuchte die Prävalenz von Pump-and-Dump-Schemata auf dem Kryptowährungsmarkt, einem überwiegend unregulierten Bereich. Die Forscher identifizierten zwischen Januar und Juli 2018 mehr als 3.700 verschiedene Pump-Nachrichten und Signale, die auf zwei beliebten Kryptowährungs-Messaging-Boards beworben wurden, und forderten die Anleger auf, bestimmte Münzen zu kaufen.