Das Risiko-Ertrags-Verhältnis, manchmal auch als R/ R-Verhältnis bezeichnet, ist ein Maß, das den potenziellen Gewinn eines Handels mit seinem potenziellen Verlust vergleicht. Es wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem Einstiegspunkt eines Handels und der Stop-Loss-Order (dem Risiko) durch die Differenz zwischen dem Gewinnziel und dem Einstiegspunkt (der Belohnung) dividiert wird.

Was ist das Risiko/Rendite-Verhältnis?

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis wird verwendet, um das Gewinnpotenzial (Belohnung) eines Handels im Verhältnis zu seinem potenziellen Verlust (Risiko) zu bewerten. Sowohl das Risiko als auch die Belohnung eines Handels basieren auf Grenzen, die der Händler festlegt.

Das Risiko wird mit einer Stop-Loss-Order bestimmt, wobei das Risiko die Preisdifferenz zwischen dem Einstiegspunkt des Handels und der Stop-Loss-Order ist. Ein Gewinnziel wird verwendet, um einen Exit-Punkt zu etablieren, sollte sich der Handel günstig bewegen. Der potenzielle Gewinn für den Handel ist die Preisdifferenz zwischen dem Gewinnziel und dem Einstiegspreis.

Die Beziehung zwischen diesen beiden Zahlen kann Ihnen sagen, ob die potenzielle Belohnung das potenzielle Risiko überwiegt oder umgekehrt. Dies kann Ihnen helfen festzustellen, ob ein Handel eine gute Idee ist oder nicht.

Wie berechnen Sie das Risiko-Ertrags-Verhältnis?

Um das Risiko-Ertrags-Verhältnis zu berechnen, beginnen Sie, indem Sie sowohl das Risiko als auch die Belohnung getrennt festlegen. Beide Ebenen werden vom Händler festgelegt.

Das Risiko ist der potenzielle Gesamtverlust, der durch eine Stop-Loss-Order festgelegt wird. Das Risiko ist der Gesamtbetrag, der verloren gehen könnte, oder die Differenz zwischen dem Einstiegspunkt für den Handel und der Stop-Loss-Order.

Belohnung ist der gesamte potenzielle Gewinn, der durch ein Gewinnziel festgelegt wird. Dies ist der Zeitpunkt, an dem ein Wertpapier verkauft wird. Die Belohnung ist der Gesamtbetrag, den Sie aus dem Handel oder der Differenz zwischen dem Gewinnziel und dem Einstiegspunkt gewinnen konnten.

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist die Beziehung zwischen diesen beiden Zahlen: das Risiko geteilt durch die Belohnung.

Wenn das Verhältnis größer als 1,0 ist, ist das potenzielle Risiko größer als die potenzielle Belohnung für den Handel. Wenn das Verhältnis kleiner als 1,0 ist, ist der potenzielle Gewinn größer als der potenzielle Verlust.

Wenn ein Händler beispielsweise eine Aktie an einem Einstiegspunkt von 25,60 USD kauft und dann einen Stop-Loss bei 25,50 USD und ein Gewinnziel bei 25,85 USD platziert, wird der risiko/Rendite-Verhältnis ist:

Funktionsweise des Risiko-Ertrags-Verhältnisses

Isoliert betrachtet ist es besser, Trades mit einem niedrigeren Risiko-Ertrags-Verhältnis einzugehen, da dies bedeutet, dass das Gewinnpotenzial das Risiko überwiegt. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis muss jedoch nicht sehr niedrig sein, um effektiv zu sein.

Trades mit Verhältnissen unter 1,0 erzielen wahrscheinlich bessere Ergebnisse als solche mit einem Risiko-Ertrags-Verhältnis von mehr als 1,0. Für die meisten Daytrader liegen die Risiko-Ertrags-Verhältnisse typischerweise zwischen 1,0 und 0,25, obwohl es Ausnahmen gibt.

Wenn Sie das Risiko / die Belohnung für einen Trade festlegen, platzieren Sie den Stop-Loss an einer logischen Stelle und platzieren Sie dann ein logisches Gewinnziel basierend auf Ihrer Strategie und Analyse. Diese Ebenen sollten nicht zufällig ausgewählt werden.

Wenn die Stop-Loss- und Gewinnzielpositionen festgelegt sind, können Sie nur dann das Risiko / die Belohnung des Handels einschätzen und entscheiden, ob sich der Handel lohnt.

Einschränkungen des Risiko-Ertrags-Verhältnisses

Ein niedriges Risiko-Ertrags-Verhältnis sagt Ihnen nicht alles, was Sie über einen Trade wissen müssen. Sie müssen auch die Wahrscheinlichkeit kennen, diese Ziele zu erreichen.Ein häufiger Fehler für Daytrader besteht darin, ein bestimmtes Risiko-Ertrags-Verhältnis zu berücksichtigen, bevor sie einen Trade analysieren. Dies kann dazu führen, dass Händler ihre Stop-Loss- und Gewinnziele basierend auf dem Einstiegspunkt und nicht auf dem Wert des Wertpapiers festlegen, ohne die Marktbedingungen für diesen Handel zu berücksichtigen.Die Wahl der besten Risiko-Ertrags-Verhältnisse ist ein Balanceakt zwischen der Einnahme von Trades, die mehr Gewinn als Risiko bieten, während sichergestellt wird, dass der Handel immer noch eine vernünftige Chance hat, das Ziel vor dem Stop-Loss zu erreichen.

Um das Risiko-Ertrags-Verhältnis effektiv zu nutzen, benötigen Sie einen Handelsplan, der Folgendes festlegt:

• Akzeptable Marktbedingungen
• Wann und wo Sie einen Trade eingehen
• Wo Sie Ihre Stop-Loss- und Gewinnziele unter diesen Marktbedingungen platzieren

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis sollte nicht die einzige Messung sein, die Sie verwenden, um festzustellen, ob ein Trade ein gutes Risiko darstellt oder nicht. Es wird häufig in Kombination mit anderen Risikomanagementkennzahlen verwendet, wie z:

• Das Gewinn-Verlust-Verhältnis, das die Anzahl der gewinnenden und verlierenden Trades vergleicht
• Der Break-Even-Prozentsatz, der die Anzahl der gewinnenden Trades angibt, die erforderlich sind, um die Gewinnschwelle zu erreichen