Un banco central desempeña un papel importante en el sistema monetario y bancario de un país.

Es responsable de mantener la soberanía financiera y la estabilidad económica de un país, especialmente en los países subdesarrollados.

«Un Banco Central es el banco de cualquier país al que se le ha encomendado la tarea de regular el volumen de moneda y crédito en ese país»-Banco de Pagos Internacionales.

Emite moneda, regula la oferta monetaria y controla diferentes tipos de interés en un país. Además, el banco central controla y regula las actividades de todos los bancos comerciales de un país.

Algunos de los expertos en gestión han definido al banco central de diferentes maneras, que son las siguientes:

Según Samuelson, » Cada Banco Central tiene una función. Opera para controlar la economía, la oferta de dinero y el crédito.»

Según Vera Smith, » La definición primaria de Banco Central es el sistema bancario en el que un solo banco tiene un monopolio completo o residual de emisión de billetes.»

Según Kent, «El Banco Central puede definirse como una institución encargada de administrar la expansión y contracción del volumen de dinero en interés del bienestar público en general.»

Según Bank of International Settlement, » Un Banco Central es el banco de cualquier país al que se le ha encomendado la tarea de regular el volumen de moneda y crédito en ese país.»

El Banco de Inglaterra fue el primer banco central efectivo del mundo que se estableció en 1694. Según la resolución aprobada en la Conferencia Financiera de Bruselas de 1920, todos los países deberían establecer un banco central para el interés de la cooperación mundial. Así, desde 1920, los bancos centrales se forman en casi todos los países del mundo. En la India, el Banco funciona como banco central.

Los bancos centrales difieren de los bancos comerciales de varias maneras, que se muestran en la Tabla-2:

Funciones del Banco Central:

El banco central no tratar con el público en general directamente. Realiza sus funciones con la ayuda de bancos comerciales. El banco central es responsable de proteger la estabilidad financiera y el desarrollo económico de un país.

Aparte de esto, el banco central también desempeña un papel importante para evitar las fluctuaciones cíclicas al controlar la oferta monetaria en el mercado. Según la opinión de Hawtrey, un banco central debe ser principalmente el «prestamista de último recurso».»

Por otro lado, Kisch y Elkins cree que «el mantenimiento de la estabilidad en el patrón monetario» como la función esencial del banco central. Las funciones del banco central se dividen en general en dos partes, a saber, funciones tradicionales y funciones de desarrollo.

Estas funciones se muestran en la Figura-4:

Las diferentes funciones de un banco central (como se explica en la Figura-4) se explican de la siguiente manera:

(a) Funciones tradicionales:

Se refiere a funciones que son comunes a todos los bancos centrales del mundo.

Las funciones tradicionales del banco central incluyen las siguientes:

(i) Banco de emisión:

Posee el derecho exclusivo de emitir billetes (moneda) en todos los países del mundo. En los primeros años de actividad bancaria, todos los bancos gozaban del derecho de emitir billetes. Sin embargo, esto dio lugar a una serie de problemas, como la emisión excesiva de billetes y la desorganización del sistema monetario. Por lo tanto, los gobiernos de diferentes países autorizaron a los bancos centrales a emitir billetes. La emisión de billetes por un banco ha llevado a la uniformidad de la circulación de billetes y al equilibrio de la oferta monetaria.

(ii) Banquero, agente y asesor del gobierno:

Implica que un banco central realiza diferentes funciones para el gobierno. Como banquero, el banco central realiza funciones bancarias para el gobierno como los bancos comerciales lo hacen para el público al aceptar los depósitos del gobierno y otorgar préstamos al gobierno. Como agente, el banco central gestiona la deuda pública, se encarga del pago de los intereses de esta deuda y presta todos los demás servicios relacionados con la deuda.

Como asesor, el banco central asesora al gobierno en asuntos de política económica, mercado monetario, mercado de capitales y préstamos gubernamentales. Aparte de esto, el banco central formula e implementa políticas fiscales y monetarias para regular la oferta de dinero en el mercado y controlar la inflación.

(iii) Custodio de las reservas de efectivo de los bancos comerciales:

Implica que el banco central se encarga de las reservas de efectivo de los bancos comerciales. Los bancos comerciales están obligados a mantener cierta cantidad de depósitos públicos como reserva de efectivo, en el banco central, y otra parte se mantiene en los propios bancos comerciales.

El porcentaje de reservas de efectivo es cedido por el banco central! Una cierta parte de estas reservas se mantiene en el banco central con el propósito de otorgar préstamos a bancos comerciales, por lo tanto, el banco central también se llama banco bancario.iv) Custodio de moneda internacional:

Implica que el banco central mantiene una reserva mínima de moneda internacional. El objetivo principal de esta reserva es satisfacer las necesidades urgentes de divisas y superar las necesidades adversas de déficit en la balanza de pagos.

(v) Banco de redescuento:

Satisfacer las necesidades de efectivo de las personas y las empresas mediante el redescuento de las letras de cambio a través de bancos comerciales. Esta es una forma indirecta de prestar dinero a los bancos comerciales por parte del banco central. El descuento de una letra de cambio implica adquirir la letra comprándola por una suma inferior a su valor nominal.

El redescuento implica el descuento de una letra de cambio que se había descontado anteriormente. Cuando los propietarios de letras de cambio necesitan dinero en efectivo, se acercan al banco comercial para descontar estas letras. Si los bancos comerciales necesitan dinero en efectivo, se acercan al banco central para redescuentar los billetes.

(vi) Prestamista de último recurso:

Se refiere a la función más crucial del banco central. El banco central también presta dinero a los bancos comerciales. En lugar de redescuentar los billetes, el banco central ofrece préstamos con letras del tesoro, valores del gobierno y letras de cambio.

(vii) Banco central de liquidación, liquidación y transferencia:

Implica que el banco central ayuda a liquidar deudas mutuas entre bancos comerciales. Los depositantes de los bancos dan cheques y exigen giros de otros bancos. En tal caso, no es posible que los bancos se acerquen para la liquidación, liquidación o transferencia de depósitos.

El banco central facilita este proceso estableciendo una cámara de compensación debajo de él. La cámara de compensación actúa como una institución en la que se liquida el endeudamiento mutuo entre bancos. Los representantes de diferentes bancos se reúnen en la cámara de compensación para liquidar los pagos interbancarios. Esto ayuda al banco central a conocer el estado de liquidez de los bancos comerciales.

(viii) Controlador de Crédito:

Implica que el banco central tiene poder para regular la creación de crédito por parte de los bancos comerciales. La creación de crédito depende de la cantidad de depósitos, reservas de efectivo y la tasa de interés dada por los bancos comerciales. Todos ellos están controlados directa o indirectamente por el banco central. Por ejemplo, el banco central puede influir en los depósitos de los bancos comerciales realizando operaciones de mercado abierto y modificando el RRC para controlar diversas condiciones económicas.

(b) Funciones de desarrollo:

Se refieren a las funciones relacionadas con la promoción del sistema bancario y el desarrollo económico del país. Estas no son funciones obligatorias del banco central.

Se analizan de la siguiente manera:

i) Desarrollo de instituciones financieras especializadas:

Se refieren a las funciones principales del banco central para el desarrollo económico de un país. El banco central establece instituciones que atienden los requisitos de crédito del sector agrícola y otras empresas rurales.

Algunas de estas instituciones financieras incluyen el Banco de Desarrollo Industrial de la India (IDBI) y el Banco Nacional de Agricultura y Desarrollo Rural (NABARD). Estas se denominan instituciones especializadas, ya que sirven a sectores específicos de la economía.

(ii) Influencia en el mercado monetario y el mercado de capitales:

Implica que el banco central ayuda a controlar los mercados financieros Transacciones del mercado monetario en créditos a corto plazo y transacciones del mercado de capitales en créditos a largo plazo. El banco central mantiene el crecimiento económico del país mediante el control de las actividades de estos mercados.

(iii) Recopilación de datos estadísticos:

Recopila y analiza datos relacionados con la posición bancaria, monetaria y cambiaria de un país. Los datos son muy útiles para investigadores, legisladores y economistas. Por ejemplo, el Banco de la Reserva de la India publica una revista llamada Boletín del Banco de la Reserva de la India, cuyos datos son útiles para formular diferentes políticas y tomar decisiones a nivel macroeconómico.