Cuando la volatilidad del mercado aumenta, particularmente en un entorno de tasas de interés en aumento, muchos inversores recurren al certificado de depósito (CD), ese pilar de renta fija aparentemente mundano disponible en su sucursal bancaria local. Los CDS pueden ofrecer un respiro tranquilo para los inversionistas que desean estacionar su dinero de manera segura, permitir que genere un poco de ingresos y alejarse, sabiendo que los fondos invertidos generalmente están protegidos por la FDIC hasta 2 250,000.

Pero, ¿sabías que hay una alternativa al CD del banco? El CD negociado puede ofrecer una selección más amplia, rendimientos potencialmente más altos y la misma protección FDIC.

Así que antes de ir al banco e invertir en un CD simple, es posible que desee aprender las diferencias entre los CD bancarios y los CDs negociados. Se pueden dividir en cinco categorías: transacción, selección, costos, beneficios potenciales y riesgo.

Diferencias en la transacción

Cómo y dónde comprar. En primer lugar, los CD bancarios a menudo se compran directamente a un banco, mientras que los CD con corretaje generalmente se compran a través de un corretaje.

Mercado secundario. A diferencia de los CDS bancarios, que solo se pueden cerrar al vencimiento (para que no se arriesgue a que se le cobre una penalización por retiro anticipado), los CDs negociados se pueden vender en el mercado secundario antes del vencimiento. Solo tenga en cuenta que esto puede resultar en una pérdida neta (generalmente si las tasas de interés aumentan) o una ganancia neta (si las tasas caen). En otras palabras, si vende antes del vencimiento, como con cualquier inversión de renta fija, está sujeto al valor de mercado del valor, que fluctúa a medida que las tasas de interés suben y bajan.

Diferencias en la selección

Elección del emisor. ¿Está de acuerdo con limitar su elección de CD a los ofrecidos por un solo banco, o prefiere elegir entre un universo más amplio de productos de CD ofrecidos por varios bancos en todo el país? Depende de usted, pero esta es una de las razones por las que algunos inversores prefieren los CD negociados a los ofrecidos a través de un solo banco.

Elección de rendimiento y términos. En general, cuanto más amplia sea la gama de productos de CD, más amplia será su selección de diferentes plazos de vencimiento, rendimientos y, por supuesto, riesgos. Si compras con cuidado, es posible que puedas encontrar términos y rendimientos más adecuados, si no competitivos, en virtud de tener una selección más amplia de opciones.

Diferencias en los costos

Costos de transacción. La obtención de CDS negociados puede costar más que los CDs bancarios. La diferencia depende de la correduría específica y de los servicios que ofrece. Algunas agencias de corretaje pueden simplemente agregar el cargo por boleto a sus costos, mientras que otras pueden cobrar tarifas por la administración de activos, la planificación financiera y más.Servicio

. El aumento de los costos de transacción puede reflejar los beneficios potenciales de un CD negociado. Si una correduría hace la mayor parte de la clasificación y la investigación de antecedentes; le proporciona acceso a varios bancos y CD; compra tarifas competitivas; y le ayuda con las renovaciones, una tarifa razonable podría valer la pena.

Diferencias en los Beneficios Potenciales

Rendimiento. Es posible que pueda encontrar rendimientos más altos entre los CD negociados que los emitidos por un banco individual. Esto se debe en parte a su selección más amplia, pero también puede tener que ver con la capacidad de un corredor para realizar transacciones con mayores volúmenes de capital y depósitos, lo que les da un mayor grado de poder de negociación (para tasas competitivas) con los bancos.

Plazos más largos. Las fechas de vencimiento de los CD bancarios suelen oscilar entre un mes y cinco años. Es más probable que encuentre CD a más largo plazo (hasta 20 años) a través de una correduría, si está interesado en bloquear su dinero por ese tiempo.

Penalización por retirada anticipada frente al mercado secundario. A diferencia de los CDs bancarios, los CDs negociados normalmente no tienen cargos por retiro anticipado, ya que se pueden vender en el mercado secundario. Si decide vender, puede perder dinero si las tasas de interés aumentan, pero también puede obtener ganancias si las tasas de interés disminuyen. Una advertencia: no todos los CDS tienen alta liquidez. Algunos pueden ser más difíciles de comprar o vender que otros, así que tenga cuidado al hacer su selección.

Plazos de pago. Los CD bancarios normalmente pagan intereses al vencimiento. Algunos CDS negociados ofrecen la flexibilidad de los pagos periódicos: mensual, trimestral, anual o al vencimiento.

Protección patrimonial. Los CDS negociados ofrecen protección patrimonial, lo que permite al beneficiario canjear la inversión a su valor nominal tras la muerte del titular. Por el contrario, algunos CDS bancarios ofrecen derechos de supervivencia a través de la propiedad conjunta. Pero esto viene con una gran advertencia. Algunos bancos pueden permitirle mantener la tasa original, pero otros pueden requerir que cierre la cuenta y reinverta a las tasas actuales, lo que puede ser una desventaja si las tasas actuales son más bajas. Si le preocupan las protecciones patrimoniales de un CD en particular, debe considerar consultar con su banco antes de comprarlo. También es posible que desee consultar a un abogado de impuestos.

Con los CD negociados, un beneficiario puede canjearlos al valor nominal completo, incluso si el valor actual de mercado ha disminuido. Y si los CD se negocian a un precio más alto que su valor de reembolso a la par, el beneficiario tiene la opción de vender los CD en el mercado secundario para buscar un beneficio potencial.

Diferencias en el riesgo

Protección FDIC. La mayoría de los CD bancarios están asegurados por la FDIC. Algunos productos de CD con intermediación pueden incluir valores que no lo son, así que tenga cuidado al hacer su selección. De cualquier manera, si su inversión supera el umbral de 2 250,000, ya sea a través de CD, cuenta corriente o cuenta de ahorros, es posible que sus depósitos no estén completamente protegidos.

Tenga en cuenta que los límites de la FDIC pueden diferir significativamente dentro de una cuenta de corretaje en comparación con una cuenta bancaria tradicional, particularmente si tiene mucho dinero para invertir. Puede depositar grandes cantidades de dinero en diferentes bancos, pero a través de la misma empresa de corretaje. Y si mantiene cada depósito por debajo del límite de la FDIC de 2 250,000 por institución, diversificando sus posiciones de CD entre múltiples emisores, sus fondos están completamente asegurados por la FDIC.

Riesgo a plazo. Si está atascado en un CD negociado a largo plazo mientras las tasas de interés aumentan, no solo puede perder un mejor rendimiento, sino que incluso puede perder dinero en su CD si lo vende en el mercado secundario (cuando los rendimientos suben, los precios de los CD bajan y viceversa). Debido a que los CDS bancarios tienden a tener plazos cortos, es posible que no tenga el mismo tipo de riesgo de reinversión que los CDs negociados.

Capacidad de llamada. Algunos CD, en particular los que ofrecen altos rendimientos, están sujetos a» características de llamada», lo que significa que el banco emisor puede cancelar su CD antes de su vencimiento. Por supuesto, se le reembolsará todo el capital más los intereses hasta ese momento, pero en un entorno de tasas de interés decrecientes, sus opciones de reinversión pueden limitarse a CD más caros y de menor rendimiento. Es importante saber por adelantado si se puede llamar a su CD o no.

Riesgo de incumplimiento. Debido a que los CDs son instrumentos de deuda, existe el riesgo de que la institución emisora predeterminada. El seguro de la FDIC puede ayudar a mitigar ese riesgo, pero solo hasta el umbral. Además, en caso de incumplimiento, aunque su dinero está protegido y la ley federal requiere que la FDIC remita fondos «lo antes posible», es posible que experimente un retraso.

Si está considerando invertir en CD como una forma de obtener ingresos estables a lo largo del tiempo, podría considerar construir una «escalera de CD» manteniendo CD de vencimiento variable. Por ejemplo, podría dividir su dinero en CD con fechas de vencimiento que van desde, por ejemplo, un año a 10 años o más. Los plazos de vencimiento de los CD a más largo plazo generalmente pagarán rendimientos más altos, pero los CD a más corto plazo le ofrecerán la oportunidad de retirar ahorros si es necesario.

Los CDs negociados ofrecen dos cosas que la mayoría de la gente desea cuando compra cualquier cosa, desde zapatos hasta inversiones: elección y flexibilidad. Pero hay algunas cosas que debe buscar en un CD negociado antes de decidir si es adecuado para usted. Si está interesado en obtener más información sobre los CD negociados, la página de CD negociados de TD Ameritrade proporciona información útil sobre varios productos de CD asegurados por la FDIC, requisitos mínimos, riesgos y soporte de productos.