Reg S 144A

¿Qué es el Reglamento S y la Regla 144A?

ISIN.com puede ayudar con su oferta de 144A o Reg S de muchas maneras. Desde la redacción inicial de los documentos hasta los códigos de identificación de los valores y los contactos con los inversores, no hay un aspecto del proceso con el que no estemos familiarizados.

La Regulación S establece una exclusión de los requisitos de registro de la Sección 5 de la Ley de Valores de 1933, en su forma enmendada (la «Ley de Valores»), para las ofertas realizadas fuera de los Estados Unidos por emisores estadounidenses y extranjeros. Una oferta de valores, ya sea privada o pública, hecha por un emisor fuera de los Estados Unidos en dependencia de Reg S no necesita registrarse bajo la Ley de Valores. Los puertos seguros del Reglamento no son exclusivos, lo que significa que un emisor que intente cumplir con el Reglamento también puede reclamar la disponibilidad de otra exención aplicable

Reg S está disponible para ofertas de valores de renta variable y de deuda. La Regulación S solo está disponible para» ofertas y ventas de valores fuera de los Estados Unidos » hechas de buena fe y no como un medio para eludir las disposiciones de registro de la Ley de Valores. La disponibilidad de puertos seguros para el emisor (Regla 903) y la reventa (Regla 904) depende de dos condiciones generales:

• la oferta o venta debe realizarse en una transacción en el extranjero; y

• el emisor, un distribuidor, cualquiera de sus respectivas filiales o cualquier persona que actúe en su nombre no podrán realizar «esfuerzos de venta dirigidos».

Antes de condimentar, los bonos vendidos bajo la Regulación S (RegS), solo se pueden ofrecer en los Estados Unidos a compradores institucionales calificados (QIBs) en dependencia de la Regla 144A.

¿Qué es la Regla 144A?

La Regla 144A es una regla de la SEC emitida en 1990 que modificó un requisito de período de tenencia de dos años para los valores colocados de forma privada al permitir que las QIB negocien estas posiciones entre sí.

Las REG y los bonos 144A generalmente se asignan dos conjuntos separados de códigos de identificación de valores. Normalmente, los bonos Reg S reciben un código común y un Número de Identificación Internacional de Valores («ISn») y generalmente se aceptan para su liquidación a través de los sistemas Clearstream, Luxembourg y Euroclear. Los bonos 144-A obtienen un número CUSIP y un » ISn » y generalmente se aceptan para su aprobación a través del sistema DTC.

• 144A es una colocación privada en EE. UU. para inversores estadounidenses
• Reg S es un bono emitido en el mercado de Eurobonos para inversores internacionales

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