Los inversores a menudo miran los rendimientos y rendimientos sin tener en cuenta el impacto de la inflación. El «retorno real» de un bono representa la tasa de inflación y describe con mayor precisión la ganancia o pérdida de su inversión a lo largo del tiempo.

Sin incluir los efectos de la inflación, el rendimiento de un activo es su aumento porcentual en el valor sobre el costo original. El rendimiento de un activo es ligeramente diferente, ya que describe la cantidad de ingresos, como dividendos, que se han devuelto sobre un activo en relación con su costo original. Tenga en cuenta que el cálculo de rendimiento no incluye las ganancias de capital, mientras que el cálculo de rendimiento sí.

Cómo calcular el Rendimiento Real y el Rendimiento Real

El rendimiento real es simplemente el rendimiento que recibe un inversor después de tener en cuenta la tasa de inflación. La matemática es sencilla: si un bono devuelve un 4% en un año determinado y la tasa de inflación actual es del 2%, entonces el rendimiento real es del 2%.

Retorno Real = rentabilidad Nominal – Inflación

El mismo cálculo se puede utilizar para un fondo de bonos o cualquier otro tipo de inversión.

De manera similar, el rendimiento real es el rendimiento nominal de un bono menos la tasa de inflación. Si el rendimiento de un bono es del 5% y la inflación es del 2%, el rendimiento real es del 3%.

Rendimiento real = Rendimiento Nominal – Inflación

Mirando los Rendimientos Reales y los Rendimientos reales

Estos cálculos existen porque la inflación reduce el poder adquisitivo de cada dólar de ahorro que tiene. Si guarda su dinero en una caja fuerte, su valor nominal sigue siendo el mismo, pero el valor real de cada dólar se ve disminuido por la tasa de inflación.

Piénselo de esta manera: Asuma que este año, se necesitan 2 200 para alimentar a su familia durante una semana. Si la inflación se está ejecutando en 2%, entonces el próximo año ese mismo carrito de compras de alimentos costará $204. Si el rendimiento de sus inversiones es solo del 1%, entonces tendrá solo 2 202 al final del año porque su poder adquisitivo ha disminuido por la diferencia entre su rendimiento nominal del 1% y la tasa de inflación del 2%. Esto significa que su retorno real es un 1% negativo. Para administrar adecuadamente sus inversiones, es importante prestar atención a los rendimientos reales.

Aplicar estos conceptos a la inversión

Los rendimientos reales y los rendimientos reales son consideraciones importantes en la inversión, pero de ninguna manera son los únicos. A veces, los inversores aceptarán un rendimiento por debajo de la tasa de inflación a cambio de seguridad. Esto puede ser especialmente cierto para los inversionistas mayores, cuyas inversiones seguras pueden incluir Certificados de Depósito (CDs), fondos del mercado monetario, bonos de ahorro y letras del Tesoro de los Estados Unidos.

La virtud de estas inversiones es que el peligro de default es mínima. estadounidense. El Tesoro, por ejemplo, nunca ha dejado de pagar los intereses programados de un bono. El problema de compensación, sin embargo, es que estas inversiones no tienen rendimientos nominales superiores a la tasa de inflación o, lo que es peor, incluso inferiores. Esta situación se conoce como rendimiento real negativo.

Rendimiento real negativo

Rendimiento real negativo es el término utilizado para describir cuando el rendimiento nominal de una inversión es igual o inferior a la tasa de inflación. Como parte de su estrategia para recuperar una economía caída después de la grave recesión económica que comenzó en 2007, los EE.UU. La Reserva Federal redujo la tasa de los fondos federales a casi cero.

Al hacerlo, la Fed hizo que fuera menos costoso para las empresas pedir dinero prestado para inversiones y expansión, una estrategia llamada flexibilización cuantitativa. Uno de los muchos beneficios de esta estrategia es que tiende a reducir las tasas reales de desempleo, que el Instituto de Política Económica estima que habían aumentado en 2009 a más del 10%.

Pero como resultado de esta misma estrategia, los vehículos de inversión seguros que la comunidad de inversión financiera a menudo recomienda a los jubilados y a los que se acercan a la jubilación cayeron por debajo de la tasa de inflación.

Esta es una situación inusual; a lo largo de la historia, los bonos del Tesoro generalmente han ofrecido rendimientos reales positivos. Pero después de la Gran Recesión, los inversores continuaron comprando Bonos del Tesoro debido a su condición de «refugio seguro», incluso cuando los rendimientos reales de estas inversiones fueron negativos.

El resultado final

El rendimiento real de una inversión no es la única consideración o, a veces, incluso la consideración principal. Los inversores también deben centrarse en otras consideraciones, incluidos sus objetivos a largo plazo, la duración de su horizonte de inversión y su tolerancia al riesgo.

En todos los casos, es importante ser consciente del impacto que la inflación está teniendo en el rendimiento de su inversión. Al evaluar una inversión, asegúrese de considerar su rendimiento real y su rendimiento real, en lugar de simplemente observar su rendimiento nominal o rendimiento nominal, tener esto en cuenta le ayudará a administrar el poder adquisitivo de sus ahorros.