Qu’est-Ce que la Pompe et le Vidage?

Pump-and-dump est un système qui tente d’augmenter le prix d’un stock grâce à des recommandations basées sur des déclarations fausses, trompeuses ou grandement exagérées. Les auteurs de ce stratagème ont déjà une position établie dans les actions de l’entreprise et vendent leurs positions après que le battage médiatique ait entraîné une hausse du cours de l’action. Cette pratique est illégale en vertu du droit des valeurs mobilières et peut entraîner de lourdes amendes.

Pompe et vidage

Les bases des schémas de pompage et de vidage

Les schémas de pompage et de vidage étaient traditionnellement effectués par appel à froid. Mais avec l’avènement d’Internet, cette pratique illégale est devenue encore plus répandue. Les fraudeurs publient des messages en ligne incitant les investisseurs à acheter rapidement une action, affirmant avoir des informations privilégiées selon lesquelles un développement entraînera une remontée du cours de l’action. Une fois que les acheteurs sont entrés, les auteurs vendent leurs actions, entraînant une chute spectaculaire du prix. Les nouveaux investisseurs perdent alors leur argent.

Ces schémas ciblent généralement les actions à micro et petites capitalisations, car elles sont les plus faciles à manipuler. En raison du faible flottement de ces types de stocks, il ne faut pas beaucoup de nouveaux acheteurs pour pousser un stock plus haut.

Pump-and-Dump 2.0

Le même système peut être perpétré par toute personne ayant accès à un compte de trading en ligne et la capacité de convaincre d’autres investisseurs d’acheter une action censée être prête à décoller. L’intrigant peut lancer l’action en achetant massivement dans un stock qui se négocie à faible volume, ce qui fait généralement monter le prix.

L’action sur les prix incite d’autres investisseurs à acheter massivement, ce qui augmente encore le cours de l’action. À tout moment où l’auteur sent que la pression d’achat est prête à tomber, il peut vider ses actions pour un gros profit.

Pump-and-Dump dans la culture pop

Le système de pump-and-dump a constitué le thème central de deux films populaires, « Boiler Room » et « Le loup de Wall Street » – qui présentaient tous deux un entrepôt rempli de courtiers en valeurs mobilières de télémarketing lançant des penny stocks. Dans chaque cas, la société de courtage était un teneur de marché et détenait un volume important d’actions dans des sociétés aux perspectives très discutables. Les dirigeants des entreprises ont incité leurs courtiers à verser des commissions et des primes élevées pour placer les actions dans autant de comptes clients que possible. Ce faisant, les courtiers augmentaient le prix grâce à des ventes en volume énormes.

Une fois que le volume de vente a atteint une masse critique sans plus d’acheteurs, l’entreprise a déversé ses actions pour un bénéfice énorme. Cela a entraîné une baisse du cours de l’action, souvent en dessous du prix de vente initial, entraînant de grosses pertes pour les clients car ils ne pouvaient pas vendre leurs actions à temps.

Éviter les systèmes de pompage et de vidage

Les investisseurs doivent se méfier des avis indiquant qu’une action est sur le point de décoller – en particulier lorsqu’elle n’est pas sollicitée – aussi tentante soit–elle. Considérez la source et vérifiez les drapeaux rouges. De nombreux avis proviennent de promoteurs ou d’initiés rémunérés, à qui il ne faut pas faire confiance. Si un e-mail ou une newsletter ne parle que du battage médiatique et ne mentionne aucun risque, il s’agit probablement d’une arnaque. Faites toujours vos propres recherches dans un stock avant de faire un investissement.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a quelques conseils pour éviter de devenir une victime.

Exemple réel de pompage et de vidage

Une étude menée en 2018 a examiné la prévalence des systèmes de pompage et de vidage sur le marché des crypto-monnaies, un domaine principalement non réglementé. Les chercheurs ont identifié plus de messages et signaux de pompe 3,700 différents annoncés sur deux panneaux de messagerie de crypto-monnaie populaires entre janvier et juillet 2018, exhortant les investisseurs à acheter des pièces spécifiques.