președintele Jimmy Carter și șeful Guvernului panamez Omar Torrijos au semnat Tratatul Canalului Panama și Tratatul de neutralitate la 7 septembrie 1977. Cunoscut și sub numele de Tratatul Carter-Torrijos, acest Acord a renunțat la controlul American asupra canalului și a transferat autoritatea către Autoritatea Canalului Panama la 31 decembrie 1999.

la 4 mai 1904, Panama a acordat Statelor Unite dreptul de a construi și opera canalul și de a controla cele cinci mile de teren de ambele părți ale pasajului de apă în schimbul plăților anuale. Președintele Theodore Roosevelt a considerat construirea canalului ca fiind indispensabilă pentru asigurarea puterii militare și comerciale a SUA.construcția canalului a început în 1904, iar canalul a fost deschis traficului pe 15 August 1914. Navele care trec prin lacuri și ecluze parcurg aproximativ 51 de mile între intrarea în Oceanul Atlantic și intrarea în Oceanul Pacific, eliminând călătoria lungă și adesea precară de 8.000 de mile marine în jurul Capului Horn din America de Sud.

uite ce au făcut cu canalul Pay-no-more…când au început să construiască, au spus că va aduce New York-ul cu o mie de mile mai aproape de San Francisco. De ce este ridicol. Am cheltuit patru sute de milioane de dolari, canalul este aproape terminat, iar New York este încă în același loc.

Președintele Camerei: un monolog, Partea 3, de Aaron Hoffman. 1914. Manuscrise Playscripts. Selecții De Cărți Rare. Carte rară& Divizia de colecții speciale

America a sărbătorit deschiderea canalului la Expoziția Panama-Pacific din 1915 din San Francisco. Evenimentul a marcat atât triumful ingineriei căii navigabile, cât și apariția unui Modern San Francisco recent reconstruit după devastatorul cutremur și incendiu din 1906.