când volatilitatea pieței crește, în special într—un mediu în creștere a ratei dobânzii, mulți investitori se uită la certificatul de depozit (CD)-acel suport aparent banal cu venit fix disponibil la sucursala dvs. bancară locală. CD-urile pot oferi un răgaz calm investitorilor care doresc să-și parcheze în siguranță banii, să-i permită să genereze un pic de venit și să plece, știind că fondurile investite sunt în general protejate de FDIC până la 250.000 USD.

dar știați că există o alternativă la CD-ul băncii? CD-ul intermediat poate oferi o selecție mai largă, randamente potențial mai mari și aceeași protecție FDIC.

deci, înainte de traipse până la bancă și să investească într-un CD simplu-vanilie, ați putea dori să învețe diferențele dintre CD-uri bancare și CD-uri intermediate. Acestea pot fi împărțite în cinci categorii: tranzacție, selecție, costuri, beneficii potențiale și risc.

diferențe în tranzacție

cum și de unde să cumpere. În primul rând, CD-urile bancare sunt adesea achiziționate direct de la o bancă, în timp ce CD-urile intermediate sunt de obicei achiziționate printr-o brokeraj.

piața secundară. Spre deosebire de CD-urile bancare, care pot fi închise doar la scadență (ca nu cumva să riscați să vi se perceapă o penalizare pentru retragerea anticipată), CD-urile intermediate pot fi vândute pe piața secundară înainte de scadență. Rețineți că acest lucru poate duce la o pierdere netă (de obicei dacă ratele dobânzilor cresc) sau la un profit net (dacă ratele scad). Cu alte cuvinte, dacă vindeți înainte de scadență, ca în cazul oricărei investiții cu venit fix, sunteți supus valorii de piață a garanției, care fluctuează pe măsură ce ratele dobânzilor cresc și scad.

diferențe de selecție

alegerea emitentului. Sunteți de acord să vă limitați alegerea CD-urilor la cele oferite de o singură bancă sau ați prefera să alegeți dintr-un univers mai larg de produse CD oferite de mai multe bănci din întreaga țară? Depinde de dvs., dar acesta este un motiv pentru care unii investitori preferă CD-urile intermediate decât cele oferite printr-o singură bancă.

alegerea randamentului și a Termenilor. În general, cu cât gama de produse CD este mai largă, cu atât selecția dvs. de termeni de maturitate diferiți, randamente și, desigur, riscuri. Dacă faceți cumpărături cu atenție, este posibil să puteți găsi Termeni și randamente mai potrivite—dacă nu competitive—în virtutea unei selecții mai largi de opțiuni.

diferențe de costuri

costuri de tranzacție. CD-urile intermediate pot costa mai mult pentru a obține decât CD-urile bancare. Diferența depinde de brokerajul specific și de serviciile pe care le oferă. Unele brokeraje pot adăuga pur și simplu taxa de bilet la costurile dvs., în timp ce altele pot percepe taxe pentru gestionarea activelor, planificarea financiară și multe altele.

serviciu. Costurile de tranzacție mai mari pot reflecta beneficiile potențiale ale unui CD intermediat. Dacă o brokeraj face cea mai mare parte a sortării și verificării; vă oferă acces la mai multe bănci și CD-uri; magazine în jurul valorii de tarife competitive; și vă ajută cu reînnoiri, o taxă rezonabilă ar putea fi utilă.

diferențe în beneficiile potențiale

randament. Este posibil să puteți găsi randamente mai mari între CD-urile intermediate decât cele emise de o bancă individuală. Acest lucru se datorează parțial selecției lor mai largi, dar poate avea de-a face și cu capacitatea unui broker de a tranzacționa volume mai mari de capital și depozite, oferindu-le un grad mai mare de putere de negociere (pentru rate competitive) cu băncile.

termeni mai lungi. Datele de scadență ale Băncii CD variază de obicei între o lună și cinci ani. Este mai probabil să găsiți CD-uri pe termen lung (până la 20 de ani) printr-o brokeraj, dacă sunteți interesat să vă blocați banii pentru atât de mult timp.

penalizare de retragere anticipată față de piața secundară. Spre deosebire de CD-urile bancare, CD-urile intermediate nu au de obicei taxe de retragere timpurie, deoarece pot fi vândute pe piața secundară. Dacă alegeți să vindeți, este posibil să pierdeți bani dacă ratele dobânzilor cresc, dar s-ar putea să puteți colecta și un profit dacă ratele dobânzilor scad. Un avertisment: nu toate CD-urile au lichiditate ridicată. Unele pot fi mai greu de cumpărat sau de vândut decât altele, așa că aveți grijă când faceți selecția.

perioade de plată. CD-urile bancare plătesc de obicei dobânzi la scadență. Unele cd-uri intermediate oferă flexibilitatea plăților periodice: lunar, trimestrial, anual sau la maturitate.

Protecția Proprietății. CDs-urile intermediate oferă protecție imobiliară, ceea ce permite unui beneficiar să răscumpere investiția la valoarea nominală la decesul titularului. În schimb, unele cd-uri bancare oferă drepturi de supraviețuire prin proprietate comună. Dar acest lucru vine cu un avertisment mare. Unele bănci vă pot permite să păstrați rata inițială, dar alte bănci vă pot solicita să închideți contul și să reinvestiți la ratele curente, ceea ce poate fi un dezavantaj dacă ratele curente sunt mai mici. Dacă sunteți îngrijorat de protecțiile Imobiliare dintr-un anumit CD, ar trebui să luați în considerare verificarea cu banca dvs. înainte de a o achiziționa. S-ar putea dori, de asemenea, să consulte un avocat fiscale.

cu CDs intermediate, un beneficiar le poate răscumpăra la valoarea nominală completă, chiar dacă valoarea curentă de piață a scăzut. Și dacă CDs tranzacționează la un preț mai mare decât valoarea lor de răscumpărare la par, beneficiarul are opțiunea de a vinde CDs pe piața secundară pentru a căuta un profit potențial.

diferențe de risc

protecție FDIC. Majoritatea CD-urilor bancare sunt asigurate FDIC. Unele produse CD intermediate pot include valori mobiliare care nu sunt, deci aveți grijă când faceți selecția. Oricum, dacă investiția dvs. depășește pragul de 250.000 USD—fie prin CD, verificare sau cont de Economii—este posibil ca depozitele dvs. să nu fie pe deplin protejate.

rețineți că limitele FDIC pot diferi semnificativ într-un cont de brokeraj față de un cont bancar tradițional, mai ales dacă aveți mulți bani de investit. Puteți depune sume mari de bani în bănci diferite, dar prin aceeași firmă de brokeraj. Și dacă păstrați fiecare depozit sub limita FDIC de 250.000 USD pe instituție, diversificându-vă pozițiile CD pe mai mulți emitenți, fondurile dvs. sunt pe deplin asigurate de FDIC.

riscul pe termen lung. Dacă sunteți blocat într-un CD intermediat pe termen lung în timp ce ratele dobânzilor sunt în creștere, nu numai că s-ar putea să pierdeți un randament mai bun, dar puteți chiar să pierdeți bani pe CD-ul dvs. dacă îl vindeți pe piața secundară (când randamentele cresc, prețurile CD-urilor scad și invers). Deoarece CD-urile bancare tind să aibă termeni scurți, este posibil să nu aveți același tip de risc de reinvestire ca și CD-urile intermediate.

Callability. Unele cd-uri, în special cele care oferă randamente ridicate, sunt supuse „funcțiilor de apel”, ceea ce înseamnă că banca emitentă vă poate rezilia CD-ul înainte de scadență. Sigur, veți fi rambursat întregul principal plus dobânda până la acel moment, dar într-un mediu cu rată a dobânzii care se încadrează, opțiunile dvs. de reinvestire pot fi limitate la CD-uri mai scumpe și cu randament mai mic. Este important să știți în față dacă CD-ul dvs. este apelabil sau nu.

riscul implicit. Deoarece CDs sunt instrumente de datorie, există riscul ca instituția emitentă să intre în incapacitate de plată. Asigurarea FDIC poate ajuta la atenuarea acestui risc, dar numai până la prag. În plus, în mod implicit, deși banii dvs. sunt protejați și Legea federală impune FDIC să remită fonduri „cât mai curând posibil”, s-ar putea să întâmpinați o întârziere.

dacă aveți în vedere să investiți în CD-uri ca o modalitate de a obține venituri constante în timp, ați putea lua în considerare construirea unei „scări CD” prin deținerea de CD-uri cu scadențe diferite. De exemplu, ai putea împărți banii în CD-uri cu datele de maturitate variind de la, să zicem, un an la 10 ani sau mai mult. Scadențele CD mai datate vor plăti de obicei randamente mai mari, dar CD-urile pe termen scurt vă vor oferi șansa de a retrage economiile, dacă este necesar.

CD-urile Intermediate oferă două lucruri pe care majoritatea oamenilor le doresc atunci când cumpără orice, de la pantofi la investiții: alegerea și flexibilitatea. Dar există câteva lucruri de căutat într-un CD intermediat înainte de a decide dacă este potrivit pentru dvs. Dacă sunteți interesat să aflați mai multe despre CD-urile intermediate, pagina CD intermediată TD Ameritrade oferă informații utile despre diverse produse CD asigurate de FDIC, cerințe minime, risc și asistență pentru produse.