deflația este o scădere a prețurilor generale ale bunurilor și serviciilor în cadrul unei economii. Spre deosebire de dezinflație (o încetinire a ratei inflației), deflația apare atunci când rata inflației devine negativă, indicând un câștig al puterii de cumpărare a monedei.

Aflați mai multe despre deflație, cum apare și efectul acesteia asupra acțiunilor și obligațiunilor.

ce este deflația?

deflația este o creștere a valorii reale a banilor în raport cu bunurile și serviciile. Acest lucru înseamnă că puteți achiziționa mai mult cu $1 într-o economie de inflație negativă decât ai putea într-o economie de inflație pozitivă. Inflația și deflația sunt ambele măsurate folosind indicele prețurilor de consum (IPC), care măsoară prețurile unei selecții de bunuri și servicii achiziționate de un consumator tipic în timp.

rata deflației poate fi calculată făcând următoarele:

1. scade indicele prețurilor din anul curent (CPIc) din indicele prețurilor din anul precedent (CPIp).
2. împărțiți rezultatul la IPC-ul perioadei anterioare.
3. înmulțiți rezultatul cu 100 pentru a obține un procent.

cum funcționează deflația

deflația este cauzată în mod obișnuit de o scădere a cererii agregate (sau de o creștere a ofertei) de bunuri și servicii sau de lipsa ofertei de bani. Dacă consumatorii își reduc cheltuielile, cererea devine mai mică, determinând creșterea ofertei și scăderea prețurilor. Investitorii văd că prețurile scad și încep să vândă. Panică rezultă, și nasul de piață-scufundări.

deflația poate fi contracarată în mai multe moduri diferite, dar metodele rămân discutabile între diferite tabere economice. Injectarea mai mult capital într-o economie va inversa, în general, deflația, deoarece abordează singura parte controlabilă a ecuației: oferta de bani. Cel mai recent, Rezerva Federală a introdus relaxarea cantitativă.abordarea de relaxare cantitativă a fost realizată prin reducerea ratei Fondului federal—rata dobânzii pe care băncile o percep reciproc pentru împrumuturile overnight—și achiziționarea unui număr mare de obligațiuni pe termen lung, scăzând valoarea obligațiunilor în încercarea de a crește inflația.eficiența unei politici monetare neconvenționale, cum ar fi relaxarea cantitativă, este încă dezbătută. În general, politici precum acestea vizează combaterea deflației prin scăderea valorii dolarului prin creșterea ofertei de bani sau scăderea valorii obligațiunilor.

evenimente notabile

deflația este în general considerată a avea un impact negativ asupra stocurilor, deoarece prețurile mai mici pe un interval de timp extins tind să afecteze venitul net al companiilor. Mai mult, deflația poate încuraja consumatorii să economisească bani și să reducă cheltuielile, afectând negativ veniturile de top și erodând valoarea acționarilor.în timp ce deflația este rea pentru acțiuni, ea poate avea un impact pozitiv asupra unor obligațiuni. Datoria publică, cum ar fi obligațiunile Trezoreriei SUA, valorează mai mult, deoarece plățile fixe devin din ce în ce mai valoroase. Ratele dobânzilor tind să scadă în timpul unei perioade deflaționiste, ceea ce duce la creșterea prețurilor obligațiunilor și a profiturilor pentru deținătorii de obligațiuni.deflația nu este neapărat pozitivă pentru obligațiunile corporative, în special pentru cele din companiile care nu sunt acțiuni blue-chip. Deflația face plățile datoriilor mai dificile în fiecare an, deoarece acestea devin mai scumpe. Acest lucru pune companiile în pericol, deoarece în cele din urmă nu vor putea să-și plătească datoriile.

Pro și contra de deflație

pros explained

• prețuri mai mici: când apare deflația, consumatorii cheltuiesc mai puțini bani, ceea ce duce la scăderea cererii. Această scădere a cererii și creșterea ofertei duce la o scădere a prețurilor, deoarece întreprinderile trebuie să scadă prețurile pentru a obține inventar plecat.
• mai ieftin să împrumute bani: Ca o modalitate de combatere a deflației, Rezerva Federală va reduce de obicei ratele dobânzilor pentru a încuraja oamenii să cheltuiască mai mult și să investească mai puțin în investiții cu venit fix, cum ar fi obligațiunile. Ratele scăzute ale dobânzii înseamnă, de asemenea, că oamenii pot împrumuta bani pentru mult mai ieftin, ceea ce este extrem de util pentru lucruri precum ipotecile.
• micșorează decalajul de avere: valoarea majorității activelor scade în timpul deflației, iar persoanele mai bogate preferă să dețină active decât numerar, astfel încât acestea să aibă o pierdere mai semnificativă în comparație cu persoanele cu venituri mai mici, care beneficiază de valoarea crescută a dolarului.

contra a explicat

• salarii mai mici pentru lucrători: pe măsură ce consumatorii încep să cheltuiască mai puțini bani, întreprinderile pierd bani, iar aceste scăderi ale profitului înseamnă că nu au la fel de mult să plătească angajații.
• șomajul crește: o creștere a ofertei înseamnă că companiile trebuie să înceapă reducerea producției de bunuri. Reducerea producției înseamnă că trebuie să înceapă să concedieze angajații și, în unele cazuri, să închidă permanent fabricile sau magazinele. Acest lucru nu numai că dăunează lucrătorilor actuali, dar limitează oportunitățile de angajare pentru persoanele care intră pe piața forței de muncă.