ce este Free Float?

Free float, cunoscut și sub numele de public float, se referă la acțiunile unei companii care pot fi tranzacționate public și nu sunt restricționate (adică deținute de insidersInsider Informationinformații Insider, numite și informații privilegiate, se referă la fapte nepublice cu privire la o companie cotată la bursă care poate oferi un avantaj financiar pe piețe. Cu alte cuvinte, informațiile privilegiate sunt cunoștințe și informații despre conducta de operațiuni, produse/servicii). Cu alte cuvinte, termenul este folosit pentru a descrie numărul de acțiuni disponibile publicului pentru tranzacționare pe piața secundară.

Formula Pentru Free Float

unde:

• acțiuni în circulație se referă la numărul de acțiuni deținute de toți acționarii societății
• acțiuni Restricționaterestricționat stocul restricționat se referă la o atribuire de acțiuni unei persoane care este supusă unor condiții care trebuie îndeplinite înainte ca acționarul să poată exercita dreptul de a transfera sau vinde acțiunile. Acesta este eliberat în mod obișnuit ofițerilor corporativi, cum ar fi directorii și directorii executivi. consultați acțiunile care nu sunt transferabile până când nu sunt îndeplinite anumite condiții. Acțiunile restricționate sunt în general deținute de conducerea corporativă, cum ar fi directorii și directorii.
• acțiunile deținute strâns se referă la acțiuni care sunt de obicei deținute pe o bază pe termen foarte lung. Exemplele includ acționarii majori pe termen lungun acționar poate fi o persoană, o companie sau o organizație care deține acțiuni într-o anumită companie. Un acționar trebuie să dețină cel puțin o acțiune în stocul unei companii sau în fondul mutual pentru a-i face un proprietar parțial. și din interior.

exemplu de Free Float

Compania A este o companie cotată la bursă cu 1.000.000 de acțiuni autorizate. În prezent, așa cum este indicat în bilanțul companiei, totalul acțiunilor comune restante numără 500.000 (dintre care 50.000 sunt deținute de CEO și CFO al companiei), în timp ce 80.000 de acțiuni sunt deținute în trezorerie. Determinați flotorul liber al Companiei A.

informațiile furnizate mai sus sunt ilustrate după cum urmează:

• acțiuni autorizate: 1.000.000
• acțiuni comune în circulație: 500.000
• acțiuni restricționate / deținute îndeaproape: 50.000
• Treasury sharesTreasury StockTreasury stock, sau reachiziționate stoc, este o parte din emise anterior, acțiuni restante de stoc pe care o companie a răscumpărat sau cumpărat înapoi de la acționari. Aceste acțiuni redobândite sunt apoi deținute de societate pentru propria dispoziție. Acestea pot rămâne fie în posesia companiei, fie afacerea poate retrage acțiunile: 80.000

free float – ul companiei A este de 450.000 de acțiuni (500.000-50.000).

determinarea procentului de Free Float

procentul de free float, cunoscut și ca procent de float din totalul acțiunilor în circulație, arată pur și simplu procentul de acțiuni în circulație care tranzacționează liber.

în exemplul precedent, procentul de flotor liber ar fi de 90% (450.000 / 500.000).

cum să măriți sau să micșorați volumul Free Float

acțiunile unei companii în circulație pot scădea sau crește din cauza deciziilor de management. De exemplu, o companie își poate mări flotorul liber prin vânzarea de acțiuni într-o ofertă secundarăofertă secundarăîn Finanțe, o ofertă secundară este atunci când un număr mare de acțiuni ale unei companii publice sunt vândute de la un investitor la altul pe piața secundară. Într-un astfel de caz, societatea publică nu primește numerar și nici nu emite acțiuni noi. sau efectuarea unui stoc splitStock SplitPublicly-traded companii toate au un anumit număr de acțiuni în circulație sau acțiuni de stoc în compania lor, care au fost achiziționate de către și emise investitorilor. O divizare a acțiunilor este o decizie a companiei de a crește numărul de acțiuni restante cu un multiplu specific..

în plus, pe măsură ce acțiunile restricționate devin nerestricționate, acțiunile nerestricționate măresc free float-ul. În schimb, o companie își poate reduce free float-ul prin cumpărarea de acțiunicumpărare partajatăasea răscumpărare de acțiuni se referă la momentul în care conducerea unei companii publice decide să răscumpere acțiunile companiei care au fost vândute anterior publicului. O companie poate decide să-și răscumpere acțiunile pentru a trimite un semnal de piață că prețul acțiunilor sale este probabil să crească, să umfle valorile financiare exprimate prin numărul de acțiuni în circulație (de exemplu, câștigurile pe acțiune sau EPS) sau pur și simplu pentru că dorește să-și mărească propria participație la acțiuni în companie. sau o divizare inversă a acțiunilor.

importanța Free Float pentru investitori

free float-ul unei acțiuni este analizat îndeaproape de investitori și este o valoare importantă la alegerea acțiunilor. În general, acțiunile cu un flotor liber mic sunt rareori investite de investitorii instituționali. Acest lucru se datorează faptului că astfel de stocuri sunt de obicei mai volatile decât un stoc cu un flotor mare.

în plus, acțiunile cu un flotor mic prezintă, în general, un spread bid-ask mai larg și o lichiditate limitată din cauza disponibilității limitate a acțiunilor pe piață.

exemplu din lumea reală: Tilray – un stoc extrem de Volatil

Tilray (TLRY) este o companie de canabis cu sediul în Nanaimo, Canada, care și-a ținut oferta publică inițială (IPO) în 2018, devenind prima companie de canabis care a făcut acest lucru pe NASDAQ. De la prețul său IPO de 17 USD, stocul se tranzacționează în prezent la puțin sub 100 USD, începând cu ianuarie 2019.

în septembrie 2018, prețul acțiunilor Tilray s-a raliat dramatic. Mai precis, pe 19 septembrie, NASDAQ a oprit tranzacționarea acțiunilor de cinci ori din cauza fluctuațiilor semnificative ale prețurilor. Acțiunile lui Tilray au crescut cu 90% înainte de a cădea și apoi au terminat în cele din urmă ziua cu 38%.

motorul de bază al volatilității prețurilor acțiunilor Tilray pe 19 septembrie s-a datorat micului său float liber. Volumul flotorului public al lui Tilray a fost de 17,83 milioane de acțiuni și un procent de flotor liber rezultat de 23% (care este mic în comparație cu colegii săi).datorită numărului mic de acțiuni disponibile publicului, spread-ul bid – ask pentru Tilray a fost foarte mare-până la 2 dolari. Cu numărul mic de acțiuni disponibile și un interes scurt ridicatinteres scurtinteresul scurt se referă la numărul de acțiuni vândute scurt, dar care nu au fost încă răscumpărate sau acoperite. Interesul scurt al unei companii poate fi indicat ca număr absolut sau ca procent din acțiunile restante. Este privit de investitori pentru a ajuta la determinarea sentimentului de piață predominant în stoc, stocul a asistat la o sesiune extrem de volatilă.

mai multe resurse

CFI este furnizorul oficial al modelării financiare globale& analist de evaluare (FMVA) certificare FMVA 7ctiflame 850,000+ studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari program de certificare, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de clasă mondială. Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele suplimentare de mai jos vor fi utile:

• Stockcommon StockCommon stock este un tip de securitate care reprezintă proprietatea asupra capitalului propriu într-o companie. Există și alți termeni – cum ar fi cota comună, cota obișnuită sau cota de vot-care sunt echivalente cu stocul comun.
• capitalizarea de Piațăcapitalizarea de piață (capitalizarea de piață) este cea mai recentă valoare de piață a acțiunilor restante ale unei companii. Limita de piață este egală cu prețul curent al acțiunilor înmulțit cu numărul de acțiuni în circulație. Investiția comunității folosește adesea capitalizarea de piață a valoarea la rang de companii
• Acționari EquityStockholders EquityStockholders de Capitaluri proprii (de asemenea, cunoscut sub numele de Capitaluri proprii) este un cont de pe bilanțul unei companii care constă din capitalul social plus
• Mediu Ponderat de Acțiuni OutstandingWeighted Medie Acțiuni OutstandingWeighted mediu de acțiuni în circulație se referă la numărul de acțiuni ale unei companii calculat după ajustarea în funcție de modificările în capitalul social pe o perioadă de raportare. Numărul de acțiuni medii ponderate în circulație este utilizat la calcularea valorilor precum câștigurile pe acțiune (EPS) din situațiile financiare ale unei companii