Kevin McKean, Další Avenue Přispěvatel

Pro každého, kdo obavy o finanční zabezpečení v důchodu, ty reklamy vychvalováním zlata a stříbra IRAs na konzervativní-šikmá kabelové TELEVIZNÍ kanály a digitální tiskové výstupy může znít docela přesvědčivě.

vezměte reklamu Rosland Capital, kde je herec William Devane chycen v lijáku při golfu. „Některé věci prostě nemůžete ovládat,“ říká Devane, “ jako uprchlá inflace nebo nestabilní vlády tisknou peníze stejně bezcenné jako mokré výsledkové karty. Ale můžete kontrolovat, zda necháte peníze v důchodu ztratit svou hodnotu.“

Pak je tam jeden od Lear Capital — jako Rosland Capital, běží na Fox News Channel — že se zeptá, ušní-lov otázku: „chtěli byste vlastnit aktivum, které má potenciál pro zvýšení 60% nebo více?“Těžko říct „ne“.

podobné propagační akce najdete na pravicově orientovaných webech, jako je reklama v e-mailu od Newsmax, která říká „váš důchodový účet je ve vážném nebezpečí“ nebo v Breitbart.com email říká: „varování: ekonomové očekávají 80% akciový trh krach udeřit v 2017.“

Co je Zlato nebo Stříbro IRA Reklamy Říkají,

Tyto reklamy a jiní, jako jim, často obsahují odvolání umístit své úspory na penzi do drahých kovů Individuální Důchodový Účet (IRA), a to buď, aby se vaše peníze bezpečnější nebo mohla růst rychleji. Obecně neexistují žádné minimální investice a inzerent vám ukáže, jak otevřít účet a vložit do něj stávající IRA nebo 401 (k). Společnost Vám pak pomůže převést tuto hotovost na drahé kovy tím, že vám prodá zlaté nebo stříbrné mince nebo pruty.

preference inzerentů pro konzervativní média mohou být způsobeny skutečností, že jejich reklamy mají tendenci hrát v obavách z finančního kolapsu. Svět je nebezpečné místo, mohou říci. Nadměrný státní dluh, inflace nebo dokonce globální otřesy by mohly zatloukat hodnotu akcií, dluhopisů a hotovosti. Takže chránit své peníze tím, že do tvrdé aktiv, které mohou přežít krizi — nebo, jak Devane dá to, „IRA opírající se o zlato a stříbro, ne podle papíru a sliby.“

Také na Forbes:

„jsou to bít každý behaviorální horké tlačítko, aby podkopala důvěru lidí v asset managementu na světě,“ říká Christopher Jones, investiční ředitel pro Finanční Motory, rozdělení aktiv podniku. „Snaží se vyděsit lidi, aby si mysleli, že peníze, které mají v bance, jsou jen stínem, který by mohl být zničen rozmarem.“

zaměření na důchodové účty má smysl, protože tam má tolik starších Američanů svá aktiva.

„takže oba loví strach a jdou tam, kde jsou peníze,“ říká Allan Roth, zakladatel finanční poradenské firmy Wealth Logic, která je pouze poplatná, Z Colorado Springs, Colo. (Požádali jsme Rosland Capital a Lear Capital, aby se k tomuto příběhu vyjádřili, ale ani jeden nesouhlasil s rozhovorem.

ale jsou drahé kovy IRAs opravdu chytrá volba? Next Avenue hovořil s odborníky na odchod do důchodu a investice a našel mnoho důvodů k opatrnosti — včetně vysokých nákladů, relativní volatilita a smíšený investiční rekord.

IRAs se zlatou záři?

Zatímco většina IRAs investovat do konvenčních aktiv, jako jsou akcie nebo podílové fondy, daňový řád také umožňuje speciální „self-directed“ nebo „alternativní aktivum“ IRAs, které mohou držet fyzické stříbro nebo zlato. Ale ne všechny drahé kovy jsou povoleny. Ve skutečnosti, zákon jmen konkrétních zlaté, stříbrné a platinové mince, které se kvalifikují jako American Gold Eagle — a definuje požadavky na čistotu zlata, stříbra, platiny nebo palladia bary v takových účtů. Ostatní mince a šperky jsou zakázány.

daňový řád také říká, že zlato nebo stříbro musí být držen IRS schválený správce nebo správce, i když někteří obchodníci zlata IRA tvrdí, že je mezera v tomto zákoně (více o tom později).

ale důkazy jsou smíšené o tom, zda vlastnit zlato může skutečně udržet vaše úspory v bezpečí.

pro začátek, zatímco zlato může poskytnout nějaké pojištění proti inflaci, kolik závisí na vašem načasování a trpělivosti.

„Zlato má tendenci udržet jeho hodnotu v dlouhodobém horizontu, ale to je také těkavé —zhruba stejně volatilní jako zásoby — takže možná budete potřebovat desítky let, aby přečkat své vzestupy a pády,“ říká Campbell Harvey, J. Paul Sticht Profesor Financí na Duke University Fuqua School of Business. „Takže zlato by bylo na konci seznamu pro lidi, kteří jsou v důchodu nebo blízko odchodu do důchodu.“

například v letech 1981 až 2000, kdy se inflace téměř zdvojnásobila, šlo zlato víceméně stranou.

pak v tomto století kov opravdu vzlétl. To se zvýšil o více než 500% od ledna 2000 (kdy se obchoduje na úrovni kolem 280 dolarů za unci) na vysoké zhruba 1900 dolarů v srpnu 2011, zatímco inflace vyšplhala pouze 34%. Od té doby však zlato kleslo zhruba o třetinu, v polovině června na zhruba 1270 dolarů za unci, zatímco inflace stoupla o 8%.

velký run-až v roce 2000 — stříbro, které sdílel — se stále pomáhá drahých kovů prodejců malovat sny o lesklé zisky. Například televizní reklama Lear Capital říká, že “ pokud se stříbro vrátí na polovinu svého historického maxima, bude to nárůst o 60%.“To je fér. Ale pokud se propadla na zhruba dvojnásobek svého nedávného minima, utrpěli byste velmi bolestivou ztrátu 50%.

Pozor: Možné Ceny Boule Dopředu,

to je důvod, proč dokonce i investory, kteří obecně laskavost zlato, jako Russ Koesterich, portfolio manažer pro BlackRock Globální Alokaci Fondu, poradit, abyste léčbu drahých kovů se stejnou opatrností byste jakékoliv jiné fyzické aktiv, jako jsou nemovitosti. V průběhu času má majetek tendenci růst hodnoty. Na propadlém trhu, jako je recese v roce 2008, ale lidé mohou přijít o svá trička — a domy — kvůli klesajícím cenám.

„problém se zlatem,“ říká Koesterich, „je, že neexistuje žádný logický důvod, proč tento lesklý kov by měl být uchovatel hodnoty — až na to, že každý má něco dohodla po tisíce let, že to je.“To je důvod, proč jste stále vidět, investoři se hrnou do zlata v krizi, jak se stalo jeden den v polovině Května, kdy Dow Jones Industrial Average propadla 372 bodů v jediném dni, zatímco ceny zlata, obohacené o téměř 2%.

kam míří zlato? Investiční profesionálové nenabízejí shodu.

Koesterich říká skromné množství zlata v portfoliu (řekněme 3-5%) může pomoci zajistit diverzifikaci pokud ostatní aktiva propad. Ale Harvey a bývalý obchodník Claude Erb tvrdí, že zlato je velký zisk v průběhu roku 2000 opustil kovové obrovsky nadhodnocené ve srovnání s historickými normami. V loňském článku vypočítali, že pokud by se zlato v příštích 10 letech vrátilo na svou „reálnou hodnotu“ ve srovnání s inflací, ztratilo by asi 4,4% ročně.

„můžete jít ven a koupit inflačně Chráněné Zabezpečení, nebo TIPY, které vám stejně vrátí s mnohem menší volatilita,“ Erb bodů. (TIPS je typ amerického státního dluhopisu, jehož jistina se zaručeně zvýší s inflací.)

srovnání tipů přináší jeden klíčový rozdíl mezi drahými kovy a jinými investicemi: nemají žádný tok příjmů, jako je úrok z dluhopisu nebo dividendy z akcií, aby zmírnily jejich cenové výkyvy.

Skryté Náklady Zlata nebo Stříbra IRA

Co je více, drahé kovy mají významný nákup a držení náklady, které akcie a dluhopisy nesdílejí.

pro začátek jsou zde základní poplatky a náklady na skladování. Na Rosland Capital, zaplatíte jednorázový $50 poplatek za otevření účtu a kolem 225 dolarů ročně uložit a pojistit své podíly za bezpečné depozitní v severním Delaware.

prodejci drahých kovů IRA se mohou vzdát těchto ročních poplatků za rok nebo dva, aby přilákali nové zákazníky. Ale dělají tyto peníze zpět na ještě významnější náklady: „spread“ nebo mezera mezi velkoobchodní cenou, kterou společnost platí za získání kovu, a maloobchodní cenou, kterou vám účtuje jako kupující.

společnost Lear Capital například nedávno nabídla bonusový Program IRA, který zvedl poplatky 500 $pro zákazníky, kteří si koupili nejméně 50 000 $ ve stříbře nebo zlatě. Transakční dohoda společnosti však uvedla, že rozpětí mincí a drahých kovů prodaných zákazníkům IRA se „obecně“ pohybovalo mezi 17 a 33%. Takže pokud šíření bylo 17%, zákazník, který otevřel 50.000 dolarů IRA by platit $8,500 pro šíření a příjem pouze $41,500 v velkoobchod-hodnota zlata, které je ponechán dostatek prostoru pro Lear kompenzovat, že $500 bonus.

pak je tu potenciální problém proplacení.

pokud prodáte zlato nebo stříbro prodejci třetí strany, můžete přijít o peníze na jiném spreadu, protože prodejci obvykle chtějí platit méně, než si myslí, že mohou získat za kov na otevřeném trhu.

Chcete-li pomoci zákazníkům vyhnout se této hrozbě, některé společnosti IRA odkoupí vaše zlato za, řekněme, tehdy převládající velkoobchodní cenu. I tak, díky počáteční šíření náš hypotetický investor zaplatil otevřít ji $50,000 IRA, ona by třeba ceny zlata porostou o více než 20% jen zlomit dokonce. Porovnejte to s náklady na konvenční IRA, kde je otevření a uzavření účtu často zdarma a transakce mohou stát jen 8 USD za obchod.

můžete mít zlato doma?

zastánci zlata IRAs tvrdí, že tyto náklady stojí za klid ochrany před možnou finanční apokalypsou. Ale předpokládejme, že katastrofa opravdu udeří. Jak byste své zlato vykoupili, kdyby sedělo v depozitáři na půl cesty po celé zemi?

Chcete — li tuto obavu řešit, několik alternativních poradců IRA poukazují na vrásky v daňovém zákoníku, které říkají, že vám umožní ukládat drahé kovy poblíž-například v místní bankovní bezpečnostní schránce nebo doma. V podstatě, společnost vám pomůže nastavit, co se nazývá Společnost s ručením omezeným (LLC) a umístit tuto společnost do Self-directed IRA. LLC poté koupí zlato a rozhodne se, kam jej uložit.

nevýhodou této strategie je, že se zdá, že je v rozporu s přáním Internal Revenue Service (IRS).

Další Avenue požádala agenturu o tyto reklamy, a bylo mi řečeno, „IRS nemůže komentovat tvrzení nějaké konkrétní IRA pořadatel, agentura ale upozorňuje daňové poplatníky, aby se mít na pozoru každý, kdo tvrdí, že zlato se bude konat ve vašem IRA může být uložena doma nebo v bezpečnostní schránce.“

kromě jiných problémů, IRS říká, daňoví poplatníci, kteří tak činí, riskují, že se zapojí do zakázané transakce. Pak by mohli dlužit daň z příjmu z celého zůstatku IRA plus daňovou pokutu, pokud jsou mladší než 59½.

Méně Nákladný Způsob, jak Vlastnit Zlato

Daňové otázky stranou, finanční odborníci říkají, že existuje mnohem více nákladově efektivní způsob, jak přidat zlato, aby váš odchod do důchodu portfolio: investovat do Fondů Obchodovaných na Burze (ETF), který sleduje cenu kovu. Tyto fondy – jako SPDR Gold akcie, IShares Gold Trust, ETF fyzické švýcarské zlaté akcie a další – jsou v podstatě trusty, které vlastní obrovské množství zlatých drahých kovů. SPDR Gold, například, má téměř 34 miliard dolarů ve zlatých prutů zastrčený v obřím podzemním trezoru v Londýně, kde pracovníci v titan-poslouchal boty, řídit věci kolem na vysokozdvižné vozíky.

výhodou zlatých ETF je, že můžete nakupovat a prodávat akcie jako akcie a držet je v konvenční IRA nebo 401 (k); Není potřeba žádný zvláštní účet.

neexistuje žádná minimální investice kromě nákladů na jednu akcii, která se nedávno pohybovala od přibližně $ 5 do zhruba $ 120, V závislosti na ETF. A protože fondy nakupují a ukládají zlato ve velkém, jejich provozní náklady jsou poměrně nízké. Roční náklady SPDR Gold jsou omezeny například na 4/10 procenta akcií ročně nebo někde mezi náklady indexového fondu a aktivně spravovaného fondu. „Takže jsme schopni přinést nákladovou efektivitu velkoobchodního trhu jednotlivým investorům,“ říká George Milling-Stanley, vedoucí strategie zlata ve společnosti State Street Global Advisors, marketingový agent společnosti SPDR Gold.

Pokud se rozhodnete koupit zlato, ať už prostřednictvím ETF nebo jinak, jeden varování odborníci nabízejí je toto: neskákejte v naději na obrovský zisk.

„největší investiční chybou, kterou jsem kdy udělal, bylo vzít si peníze na maturitu na vysoké škole v roce 1980 a koupit zlato,“ říká Roth. Stále je vlastníkem těchto 10 kanadských zlatých Maple Leaf mincí. dnes mají hodnotu asi 12 500 dolarů-nebo o více než 300 000 dolarů méně, než kdyby místo toho vložil peníze do indexového fondu Vanguard s&p 500.

„ale také bych tvrdil, že to byla nejlepší investice, jakou jsem kdy udělal,“ dodává Roth, “ protože mě to naučilo, že nejsem tak chytrý, jak jsem si myslel. Byl jsem si jistý, že zlato vyjde na 2000 dolarů za unci. A to je jeden z klíčových příznaků, že děláte investiční chybu, když jste si něčím jisti. Skutečný svět je nejistější než to.”