Nach der Dezimierung der Luft- und Raumfahrtproduktion aufgrund eines harten Vorgehens gegen internationale Reisen ging die Verfügbarkeit von Titanschrott bis Ende 2020 zurück, was Fragen zur Lieferkette aufwirft, wenn sich die Nachfrage zu erholen beginnt. Erste Anzeichen deuten jedoch darauf hin, dass der Versorgungsdruck nachlassen könnte.

Ein Mangel an Titanspänen und in geringerem Maße Feststoffen begann als Folge eines Zusammenbruchs in der Luft- und Raumfahrtfertigung und hob die Preise im gesamten Titankomplex in den letzten Wochen an.

Die europäischen Preise für Titanspäne stiegen auf 1,15-1 USD.25 / lb am 3. Dezember, der höchste Preis seit Mai 2015, während die US-Preise für 85pc Nicht-Zinn-Lagerdrehungen auf über ein Fünfjahreshoch von 55-65c / lb stiegen.

Als sich die Stahlwerke zu erholen begannen, übertraf die Nachfrage das Angebot. Dieser Knock-on-Effekt hob die Preise für Ferrotitan auf ein 16-Monatshoch. Europäische Western Grade Legierung Preise stiegen auf $5,30-5,60 / kg in Rotterdam am 3. Dezember und US-Preise stiegen auf $ 2,35-2,45 / lb fob Nordamerika Lager.Die britischen und europäischen Ferro-Titan-Produzenten haben wegen der akuten Schrottknappheit die Kapazität auf 60-75pc reduziert, mit der Gefahr weiterer Reduzierungen im Jahr 2021. Obwohl die Verbraucher versuchen, die Versorgung auf dem Spotmarkt und unter langfristigen Verträgen zu sichern, ist Material schwer zu bekommen, sagten die Teilnehmer. Ein Endverbraucher startete eine Ausschreibung für 864t, die noch vollständig gefüllt werden muss.

Einige Stahlwerke erwägen die Umstellung auf Titanschwamm. Ein Händler verkaufte Schwamm der Klasse TG100 an einen Kunden in der Stahlindustrie zu einem Preis von 8,50 USD / Pfund. Die Preise für TG-Tv Grade Sponge sprangen um 14pc über einen Monat auf $ 7.00-7.55/kg im Dezember.

Schwammhersteller können dies als Absatzmöglichkeit für entgangene Luftfahrtverkäufe nutzen. Japans Toho-Titanschwamm- und Titanbarrenverkäufe halbierten sich von April bis September im Jahresvergleich. Steigende Schwammnachfrage kann Barren- und Brammenpreise in naher Zukunft erhöhen.

Ryanair-Auftrag stärkt Luft- und Raumfahrtstimmung

Die Auswirkungen des Schrottmangels können gemildert werden, indem die Luft- und Raumfahrtproduktion wieder auf das Niveau vor der Pandemie gebracht wird, und die Nachricht von lebensfähigen Impfstoffen hat die Hoffnung auf eine Erholung verstärkt.Ryanair, die irische Fluggesellschaft, bestellte im Dezember 75 von Boeings überarbeiteten 737 Max und warf den Fehdehandschuh auf andere Fluggesellschaften, um in Flugzeuge zu investieren. Ceo Michael O’Leary sagte, Ryanair habe einen „bescheidenen Rabatt“ erhalten, der auf eine Kaufgelegenheit für andere Fluggesellschaften hindeuten könnte. Die Bestellung von Ryanair ist auch ein Vertrauensvotum in die unruhige 737 Max, die nach zwei Abstürzen geerdet wurde.

Darüber hinaus stiegen die monatlichen Jet-Bestellungen von Airbus im Oktober mit 72 Auslieferungen um 6,5 Prozent auf ein nahezu vorpandemisches Niveau gegenüber den 77 im Oktober 2019 verkauften Flugzeugen. Aber sein Auftragsbuch war seit Jahresbeginn immer noch um 36pc von Januar bis Oktober 2019 gesunken.

Eine schnelle Rückkehr zum Produktionsniveau vor der Pandemie ist jedoch unwahrscheinlich, da Fluggesellschaften, Leasinggesellschaften und Hersteller mit hohen Lagerbeständen arbeiten. Ein Impfmandat für Fluggesellschaften kann auch eine Erholung in den Flugstunden verzögern.

Defence stimulus to boost demand

Die Nachfrage der Verteidigungsindustrie bleibt vielversprechend, da die beiden größten Mitglieder der NATO — Großbritannien und die USA — planen, die Verteidigungsausgaben im Jahr 2021 zu erhöhen.

Das Vereinigte Königreich hat eine zusätzliche £ 16.5bn verpflichtet ($ 21.9 mrd.) für Schiffbau, Raumfahrt, Cyber und Forschung in den nächsten vier Jahren. Der Schiffbau verwendet CP-Barren und Titanlagerstahlsorten. Die Investition wird das Tempest-Projekt der Royal Air Force finanzieren, ein neues Düsenflugzeug. Der Motor und die Karosserie werden wahrscheinlich Titan und andere Luftfahrtmetalle wie Chrom, Hafnium, Rhenium und Tantal verwenden. Es wird erwartet, dass der US-Kongress noch vor Jahresende das neue National Defence Authorization Act verabschiedet, mit dem der US-Verteidigungshaushalt um 20 Milliarden US-Dollar auf 740 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 erweitert wird. Obwohl der scheidende Präsident Donald Trump gedroht hat, ein Veto gegen das Gesetz einzulegen, wird erwartet, dass es wie jedes Jahr seit 1961 verabschiedet wird. Allegheny Technologies Incorporated (ATI) skizziert Pläne, 70pc Aerospace und Defence in seinen Umsatzmix aufzunehmen, gegenüber 52pc in 2019. ATI produziert Nickelbasislegierungen, Titan und Titanlegierungen sowie Spezialstähle.

Bei anderen Defence-Linked Metals stiegen die Preise in dieser Woche leicht an. Die Chrompreise stiegen am 3. Dezember auf 5.750-6.150 $ / t gegenüber 5.600-6.000 $ / t am 1. Dezember, was ein Händler mit dem Interesse der US-amerikanischen Legierungsproduzenten verband.

Von Thomas Kavanagh