He aquí una dura verdad: No todos los inversores logran crear una cartera rentable. A veces esto se debe a la imprevisibilidad del mercado u otros factores, pero más a menudo los nuevos inversores fracasan porque carecen de una estrategia de inversión sólida. En resumen, no saben cómo sortear las trampas del mercado. Sigue leyendo para evitar estos errores comunes de llamadas cubiertas.

Una de las razones por las que recomendamos el comercio de opciones, más específicamente, vender (escribir) llamadas cubiertas, es porque reduce el riesgo.

Es posible obtener ganancias ya sea que las acciones suban, bajen o se desvíen, y tiene la flexibilidad para reducir las pérdidas, proteger su capital y controlar sus acciones sin una gran inversión en efectivo.

Pero los nuevos inversores aún deben proceder con precaución. De hecho, incluso los operadores confiados pueden juzgar mal una oportunidad y perder dinero.

Es por eso que hemos reunido una lista de los 5 errores más comunes en el comercio de opciones. Si puedes evitar estos errores, tienes muchas más posibilidades de éxito.

Error #1: Vender al Precio de ejercicio Incorrecto o al Vencimiento

Cuando se trata de operar con opciones, la estrategia lo es todo. Uno de los mayores errores que cometen los nuevos inversores es elegir vender llamadas al precio de ejercicio incorrecto o al vencimiento, sin una comprensión sólida de los riesgos y recompensas involucrados con cada estrategia de venta.

El precio de ejercicio de una opción es el precio al que se puede ejercer una opción de compra, y tiene una enorme influencia en la rentabilidad de su inversión. Al elegir el precio de ejercicio correcto, debe considerar su tolerancia al riesgo, así como su rentabilidad deseada.

Una llamada fuera del dinero (OTM), por ejemplo, tiene un precio de ejercicio que es más alto que el precio actual de las acciones.

Por ejemplo, si un inversor compra 100 acciones a $50 por acción, y vende una opción call con un precio de ejercicio de $50, que podría cobrar una prima de $2 por acción ($200). Suponiendo que el inversionista haya pagado 5 5,000 para comprar las acciones y haya recibido 2 200 para escribir la opción de compra, el costo total por acción sería de 4 48 (5 50-2 2.)

Si la acción cayó a 4 48 por acción, la opción expira sin valor y él o ella todavía mantiene la prima de 2 200. Pero si la acción se eleva por encima del precio de ejercicio de 5 50 en el momento en que expira, la acción podría «retirarse» del inversor. Vendes tus acciones a 5 50 y aun así conservas la prima de tu opción de option 200.

Una opción «In-the-Money» (ITM) tiene un precio de ejercicio inferior al precio de mercado actual. Al vender una opción ITM, obtendrá más prima, pero también aumentará sus posibilidades de ser llamado.

Al operar con opciones, también debe elegir un vencimiento. En estos días, es común que muchas acciones tengan opciones que vencen cada semana, mes, trimestre y año.

Si bien los vendedores de llamadas recibirán una prima mayor por una opción de fecha más larga, el plazo del contrato también es más largo. Debido a la disminución del tiempo, los vendedores de llamadas reciben el mayor beneficio de las opciones a corto plazo.

Error # 2: Vender Desnudo En lugar de Cubierto

Cuando se trata de vender llamadas cubiertas, la prima es la ganancia máxima que puede recibir (en nuestro ejemplo anterior, $200 era la prima y el pago potencial más alto).

Si el activo subyacente aumenta significativamente en precio, el inversor puede enfrentar grandes pérdidas si no es propietario de las acciones. Esta es la razón por la que la mayoría de los escritores de opciones también tienen una posición en el activo subyacente, lo que significa que también son dueños de las acciones y no solo escriben opciones en una acción que no poseen.

Ser propietario de la acción en la que está escribiendo una opción se denomina escribir una llamada cubierta. Si no eres dueño de la acción o del valor subyacente, se llama escribir una llamada desnuda.

Una estrategia de llamada desnuda es inherentemente arriesgada, ya que hay un potencial alcista limitado y un potencial a la baja casi ilimitado en caso de que la operación vaya en su contra.

Los inversores pueden incluso verse obligados a comprar acciones del activo antes de su vencimiento si se incumplen los umbrales de margen. Dependiendo del costo de las acciones subyacentes, esto podría significar enormes pérdidas de ganancias.

Como resultado del riesgo involucrado, los nuevos inversores deben centrarse en vender llamadas cubiertas sobre acciones que ya poseen o que no les importaría poseer (y tener el capital para comprar).Error #3: Olvidarse de los dividendos

Cuando se trata de evaluar los precios de las opciones, debe asegurarse de tener en cuenta los dividendos antes de seleccionar la acción correcta.

Si compró 100 acciones, recibirá pagos de dividendos si la fecha de vencimiento es entre el momento de la compra y el vencimiento, además de cualquier prima que pueda recibir al vender una llamada.

Los pagos de dividendos antes del vencimiento afectarán a la prima de llamada. Dado que se espera que el precio de las acciones caiga en el pago de dividendos en la fecha ex-dividendo, las primas de compra serán más bajas y las primas de venta serán más altas. Los pagos de dividendos también son una razón popular para que los compradores de llamadas ejerzan su opción con anticipación.

Según The Motley Fool, los dividendos reinvertidos representan el 42% de los rendimientos de acciones de gran capitalización, el 36% de los rendimientos de capitalización media y el 31% de los rendimientos de capitalización pequeña. Las acciones que pagan dividendos también tienden a superar a sus contrapartes que no pagan año tras año.

Esta es la razón por la que es importante tener en cuenta los dividendos de una acción al seleccionar un valor subyacente para su operación de opciones. También puede reinvertir sus dividendos más adelante si se necesita más capital.

Error #4: No Tener un Plan para Gestionar Pérdidas

Otro error común que cometen los nuevos inversores es no ser preparado para un intercambio en tu contra.

Mientras que nadie quiere que una operación salga mal, aún debe estar preparado para una pérdida y para administrar el riesgo. Esto significa reducir la cantidad de dinero que está dispuesto a arriesgar antes de realizar una operación, y cómo saldrá de una operación si se agria, para que sepa exactamente cuándo cortar sus pérdidas.

Desea crear un plan para lo que un objetivo de ganancias realista debe basarse en el movimiento histórico del activo subyacente, con suficiente margen de maniobra en caso de que el mercado se vuelva inestable y los precios de las acciones suban o bajen drásticamente.

Tenga en cuenta que no existe una solución única para reducir sus pérdidas. Su estrategia de gestión de riesgos dependerá en gran medida de su estilo de negociación, tamaño de cuenta y tamaño de posición.

La buena noticia es que el comercio de opciones le da una mayor flexibilidad si los precios de las acciones se desploman. Siempre tiene la opción de volver a comprar la llamada y eliminar la obligación de entregar el stock, por ejemplo.

Solo recuerde que si el comercio comienza a moverse en su contra, su primer instinto no debería ser tirar dinero para recuperarlo. Debes apegarte a tu estrategia tanto como sea posible (incluso si es una estrategia de salida), aceptando alguna pérdida si es necesario. Manejar tus emociones es una parte crítica de ser un inversor exitoso. Para obtener más información, tome nuestro curso gratuito.

No todas las operaciones serán rentables, pero puede minimizar el riesgo al tener una estrategia sólida antes de comenzar a invertir.

Error # 5: Esperar rendimientos inmediatos

Finalmente, los operadores de opciones deben estar preparados para invertir a largo plazo y no esperar rendimientos inmediatos. Si bien el comercio de opciones puede ser rentable, nada está garantizado y de ninguna manera es una estrategia de «hacerse rico rápido».

Todavía llevará algún tiempo ver las devoluciones que desea. Un objetivo realista sería apuntar a un rendimiento de alrededor del 10-12% de sus inversiones por año.

De nuevo, es importante tener un plan en caso de que los retornos sean más bajos de lo esperado, pero en su mayor parte, su estrategia debe ser para obtener retornos consistentes durante varios años, no meses.

Pensamientos finales

Vender llamadas cubiertas puede ser una gran manera de generar ingresos, si sabes cómo evitar los errores más comunes que cometen los nuevos inversores.

Esto incluye:

• Elegir el precio de ejercicio y el vencimiento correctos
• Asegurarse de que sus llamadas estén cubiertas (que es el propietario de los valores subyacentes, si es posible)
• Elegir acciones que también paguen dividendos
• Tener un plan en caso de que incurra en alguna pérdida
• Planificar a largo plazo y no esperar resultados rápidos

Si puede evitar estos errores comunes, es mucho más probable que vea éxito con sus inversiones y cree ingresos sostenibles de su cartera.