Por Kevin McKean, Colaborador de Next Avenue

Para cualquier persona preocupada por la seguridad financiera en la jubilación, esos anuncios que promocionan cuentas IRA doradas y plateadas en canales de televisión por cable de tendencia conservadora y en medios de noticias digitales pueden sonar bastante persuasivos.

Tomemos el comercial de Rosland Capital, donde el actor William Devane queda atrapado en un aguacero mientras juega al golf. «Algunas cosas simplemente no se pueden controlar», dice Devane, » como la inflación descontrolada o los gobiernos inestables que imprimen dinero tan inútil como las tarjetas de puntuación mojadas. Pero usted puede controlar si deja o no que el dinero de su jubilación pierda su valor.»

Luego está el de Lear Capital, como el de Rosland Capital, que se ejecuta en el canal Fox News, que hace la pregunta llamativa: «¿Le gustaría poseer un activo que tenga el potencial de un aumento del 60% o más?»Es difícil decir» No » a eso.

Encontrará promociones similares en sitios web de tendencia derecha, como el anuncio en un correo electrónico de Newsmax que dice «su cuenta de jubilación está en grave peligro» o el de un Breitbart.com correo electrónico diciendo: «Advertencia: Los economistas Esperan que un Desplome del Mercado de Valores del 80% se produzca en 2017.»

Lo que dicen los Anuncios de IRA Oro o Plata

Estos anuncios y otros similares a menudo incluyen un llamamiento para poner sus ahorros para la jubilación en una Cuenta de Jubilación Individual de metales preciosos (IRA), ya sea para hacer que su dinero sea más seguro o para ayudarlo a crecer más rápido. Por lo general, no hay una inversión mínima y el anunciante le muestra cómo abrir la cuenta y transferir su cuenta IRA o 401(k) existente a ella. La compañía le ayuda a convertir ese dinero en metales preciosos vendiéndole monedas de oro o plata o lingotes.

La preferencia de los anunciantes por los medios conservadores puede deberse al hecho de que sus anuncios tienden a jugar con el miedo al colapso financiero. El mundo es un lugar peligroso, pueden decir. La deuda nacional excesiva, la inflación o incluso la agitación mundial podrían martillar el valor de las acciones, los bonos y el efectivo. Por lo tanto, proteja su dinero poniéndolo en activos sólidos que puedan sobrevivir a una crisis, o, como dice Devane, «un IRA respaldado por oro y plata, no por papel y promesas.»

También en Forbes:

«Están golpeando todos los botones de comportamiento para socavar la confianza de las personas en el mundo de la gestión de activos», dice Christopher Jones, director de inversiones de Financial Engines, una firma de asignación de activos. «Están tratando de asustar a la gente para que piense que el dinero que tienen en el banco es solo una sombra que podría eliminarse por capricho.»

El enfoque en las cuentas de jubilación tiene sentido porque ahí es donde muchos estadounidenses mayores tienen sus activos.

«Así que ambos se aprovechan del miedo y van a donde está el dinero», dice Allan Roth, fundador de la firma de asesoría financiera de pago único Wealth Logic, de Colorado Springs, Colorado. (Le pedimos a Rosland Capital y Lear Capital que hicieran comentarios para esta historia, pero ninguno aceptó una entrevista.)

Pero, ¿las cuentas IRA de metales preciosos son realmente una opción inteligente? Next Avenue habló con expertos en jubilación e inversión y encontró muchas razones para ser cautelosos, incluidos los altos costos, la volatilidad relativa y un historial de inversión mixto.¿Cuentas IRA con un Brillo Dorado?

Mientras que la mayoría de las cuentas IRA invierten en activos convencionales como acciones o fondos mutuos, el código tributario también permite cuentas IRA especiales «autodirigidas» u «de activos alternativos» que pueden contener plata u oro físicos. Pero no todos los metales preciosos están permitidos. De hecho, la ley nombra monedas de oro, plata y platino específicas que califican — como el American Gold Eagle, y define estándares de pureza para barras de oro, plata, platino o paladio en dichas cuentas. Otras monedas y joyas están prohibidas.

El código tributario también dice que el oro o la plata deben estar en poder de un custodio o fideicomisario aprobado por el IRS, aunque algunos vendedores de IRA de oro afirman que hay una laguna en esta ley (más sobre esto más adelante).

Pero la evidencia es mixta sobre si poseer oro realmente puede mantener sus ahorros seguros.

Para empezar, mientras que el oro puede proporcionar un seguro contra la inflación, cuánto depende de su tiempo y paciencia.

«El oro tiende a mantener su valor a largo plazo, pero también es volátil, aproximadamente tan volátil como las acciones, por lo que es posible que necesite décadas para superar sus altibajos», dice Campbell Harvey, profesor de Finanzas J. Paul Sticht en la Escuela de Negocios Fuqua de la Universidad de Duke. «Así que el oro estaría al final de la lista para las personas que están jubiladas o cerca de jubilarse.»

De 1981 a 2000, por ejemplo, cuando la inflación casi se duplicó, el oro se fue más o menos hacia los lados.

Entonces, en este siglo, el metal realmente despegó. Aumentó en más de un 500% desde enero de 2000 (cuando se negoció a alrededor de 2 280 por onza) a un máximo de aproximadamente 1 1,900 en agosto de 2011, mientras que la inflación subió solo un 34%. Desde entonces, sin embargo, el oro ha caído en aproximadamente un tercio de valor, a alrededor de 1 1,270 la onza a mediados de junio, mientras que la inflación aumentó un 8%.

Ese gran aumento durante la década de 2000, que silver compartió, sigue ayudando a los vendedores de metales preciosos a pintar sueños de ganancias brillantes. El anuncio televisivo de Lear Capital, por ejemplo, dice que » si la plata vuelve a la mitad de su máximo histórico, sería un aumento del 60%.»Me parece justo. Pero si se hundiera a alrededor del doble de su nivel más bajo reciente, sufriría una pérdida muy dolorosa del 50%.

Precaución: Posibles subidas de precios por delante

Es por eso que incluso los inversores que generalmente prefieren el oro, como Russ Koesterich, un administrador de cartera para el Fondo de Asignación Global BlackRock, le aconsejan que trate los metales preciosos con la misma precaución que trataría con cualquier otro activo físico, como los bienes raíces. Con el tiempo, la propiedad tiende a aumentar de valor. Pero en un mercado a la baja, como la recesión de 2008, la gente puede perder sus camisas — y sus casas — a causa de la caída de los precios.

«El problema con el oro», dice Koesterich, » es que no hay ninguna razón lógica por la que este metal brillante deba ser un almacén de valor, excepto que todo el mundo ha estado de acuerdo durante miles de años en que lo es.»Es por eso que todavía se ve que los inversores acuden en masa al oro en una crisis, como lo hicieron un día a mediados de mayo, cuando el Promedio Industrial Dow Jones cayó 372 puntos en un solo día, mientras que los precios del oro aumentaron casi un 2%.

¿Dónde está gold headed? Los inversores profesionales no ofrecen consenso.

Koesterich dice que una cantidad modesta de oro en una cartera (por ejemplo, del 3 al 5%) podría ayudar a proporcionar diversificación si otros activos se desploman. Pero Harvey y el ex comerciante de materias primas Claude Erb argumentan que la gran ganancia del oro durante la década de 2000 dejó al metal enormemente sobrevalorado en comparación con las normas históricas. En un artículo publicado el año pasado, calcularon que si el oro volvía a su «valor razonable» en comparación con la inflación en los próximos 10 años, perdería alrededor del 4,4% anual.

«Puede salir y comprar un Valor de Tesorería Protegido contra la Inflación, o PROPINAS, que le darán el mismo rendimiento con mucha menos volatilidad», señala Erb. (Un TIPS es un tipo de bono del Tesoro de los Estados Unidos cuyo capital está garantizado que aumentará con la inflación.)

La comparación de TIPS muestra una diferencia clave entre los metales preciosos y otras inversiones: no tienen flujo de ingresos, como los intereses de un bono o los dividendos de una acción, para amortiguar sus oscilaciones de precios.

Los costos ocultos de una cuenta IRA de Oro o Plata

Además, los metales preciosos tienen costos de compra y tenencia significativos que las acciones y los bonos no comparten.

Para empezar, hay tarifas básicas y costos de almacenamiento. En Rosland Capital, pagará una tarifa única de 5 50 para abrir una cuenta y alrededor de 2 225 al año para almacenar y asegurar sus tenencias en un depósito seguro en el norte de Delaware.

Los vendedores de IRA de metales preciosos pueden renunciar a estas tarifas anuales durante uno o dos años para atraer a nuevos clientes. Pero recuperan ese dinero a un costo aún más significativo: el «diferencial» o brecha entre el precio mayorista que la compañía paga para adquirir el metal y el precio minorista que le cobra como comprador.

Lear Capital, por ejemplo, recientemente ofreció un Programa de Bonos IRA que cobraba fees 500 de tarifas para clientes que compraron al menos 5 50,000 en plata u oro. Pero el Acuerdo de Transacción de la compañía decía que el diferencial de monedas y lingotes vendidos a clientes de IRA» en general » oscilaba entre el 17 y el 33%. Por lo tanto, si el diferencial fuera del 17%, un cliente que abriera una cuenta IRA de 5 50,000 pagaría 8 8,500 por el diferencial, y recibiría solo gold 41,500 en oro de valor mayorista, lo que dejaba mucho margen para que Lear recuperara ese bono de 5 500.

Luego está el problema potencial de cobro.

Si vende el oro o la plata a un distribuidor externo, podría perder dinero en otro spread, porque los distribuidores generalmente quieren pagar menos de lo que creen que pueden obtener por el metal en el mercado abierto.

Para ayudar a los clientes a evitar esa amenaza, algunas compañías IRA comprarán de nuevo su oro, por ejemplo, al precio mayorista vigente en ese momento. Aún así, gracias al diferencial inicial que nuestro hipotético inversor pagó para abrir su cuenta IRA de 5 50,000, necesitaría que los precios del oro aumentaran más del 20% solo para alcanzar el equilibrio. Compare eso con el costo de una cuenta IRA convencional, donde abrir y cerrar una cuenta a menudo es gratis y las transacciones pueden costar solo 8 8 por operación.

¿Puedes Guardar Oro en Casa?

Los defensores de las cuentas IRA de oro argumentan que estos costos valen la tranquilidad de protegerse de un posible apocalipsis financiero. Pero supongamos que el desastre realmente golpea. ¿Cómo canjearías tu oro si está en un depósito al otro lado del país?

Para abordar esa preocupación, algunos asesores de IRA alternativos señalan una arruga en el código tributario que dicen que podría permitirle almacenar sus metales preciosos cerca, como en una caja de seguridad bancaria local o en casa. Esencialmente, la compañía lo ayuda a establecer lo que se llama una compañía de responsabilidad limitada (LLC) y colocar a esa compañía en una cuenta IRA autodirigida. La LLC luego compra el oro y elige dónde almacenarlo.

El inconveniente de esta estrategia es que parece ir en contra de los deseos del Servicio de Impuestos Internos (IRS).

Next Avenue le preguntó a la agencia sobre estos anuncios y se le dijo: «El IRS no puede comentar sobre las reclamaciones hechas por ningún promotor de IRA en particular, pero la agencia advierte a los contribuyentes que tengan cuidado con cualquier persona que afirme que el oro que tiene en su IRA se puede almacenar en su casa o en una caja de seguridad.»

Entre otros problemas, dice el IRS, los contribuyentes que lo hacen corren el riesgo de participar en una transacción prohibida. Entonces, podrían adeudar impuestos sobre la renta por todo el saldo de la cuenta IRA, más una multa fiscal si son menores de 59 años y medio.

Una forma menos Costosa de Poseer Oro

Cuestiones fiscales aparte, los expertos financieros dicen que hay una forma mucho más rentable de agregar oro a su cartera de jubilación: invertir en un Fondo Cotizado en Bolsa (ETF) que rastrea el precio del metal. Estos fondos, como SPDR Gold Shares, iShares Gold Trust, ETFS Physical Swiss Gold Shares y otros, son esencialmente fideicomisos que poseen grandes cantidades de lingotes de oro. SPDR Gold, por ejemplo, tiene casi 3 34 mil millones en lingotes de oro escondidos en una bóveda subterránea gigante en Londres, donde trabajadores con zapatos con punta de titanio conducen las cosas en carretillas elevadoras.

La ventaja de los ETF de oro es que puede comprar y vender acciones como una acción y mantenerlas en una cuenta IRA convencional o 401 (k); no se necesita una cuenta especial.

No hay una inversión mínima, excepto el costo de una sola acción, que recientemente osciló entre alrededor de 5 5 y aproximadamente 1 120, dependiendo del ETF. Y debido a que los fondos compran y almacenan oro al por mayor, sus gastos operativos son comparativamente bajos. Los costos anuales de SPDR Gold tienen un tope de 4/10 de un porcentaje de las tenencias por año, por ejemplo, o en algún lugar entre el costo de un fondo índice y un fondo administrado activamente. «Por lo tanto, podemos llevar la rentabilidad del mercado mayorista a los inversores individuales», dice George Milling-Stanley, jefe de estrategia de oro de State Street Global Advisors, el agente de marketing de SPDR Gold.

Si opta por comprar oro, ya sea a través de un ETF o de otro modo, una advertencia que los expertos ofrecen es la siguiente: No esperes una gran ganancia.

«El mayor error de inversión que cometí fue recuperar el dinero de mi graduación universitaria en 1980 y comprar oro», dice Roth. Todavía es dueño de las 10 monedas canadienses de Hoja de Arce de Oro. valen alrededor de 1 12,500 hoy — o más de 3 300,000 menos que si hubiera puesto el dinero en el fondo de índice S&P 500 de Vanguard en su lugar.

«Pero también diría que fue la mejor inversión que he hecho», agrega Roth, «porque me enseñó que no era tan inteligente como pensaba que era. Estaba seguro de que el oro iba a 2.000 dólares la onza. Y esa es una de las señales clave de que está cometiendo un error de inversión, cuando está seguro de algo. El mundo real es más incierto que eso.”