Después de la reducción de la producción aeroespacial debido a la reducción de los viajes internacionales, la disponibilidad de chatarra de titanio disminuyó a finales de 2020, lo que plantea dudas sobre la cadena de suministro cuando la demanda comienza a recuperarse. Pero los primeros signos indican que las presiones de suministro podrían disminuir.

La escasez de torneados de titanio y, en menor medida, de sólidos comenzó como resultado de un colapso en la fabricación aeroespacial y el aumento de los precios en todo el complejo de titanio en las últimas semanas.

Los precios europeos de los torneados de titanio subieron a $1,15-1.25 / lb el 3 de diciembre, el precio más alto desde mayo de 2015, mientras que los precios en EE.UU. para torneados de rodamientos sin estaño de 85 piezas aumentaron a un máximo de cinco años de 55-65c/lb.

Con las acerías comenzando a recuperarse, la demanda superó a la oferta. Este efecto de arrastre elevó los precios del ferro-titanio a máximos de 16 meses. Los precios de las aleaciones europeas de grado occidental aumentaron a 5 5.30-5.60 / kg en Rotterdam el 3 de diciembre y los precios en EE.UU. aumentaron a warehouse 2.35-2.45/lb fob en el almacén de América del Norte.

Los productores de ferro titanio del Reino Unido y Europa han reducido su capacidad a 60-75 piezas debido a la aguda escasez de chatarra, con la amenaza de nuevas reducciones en 2021. Aunque los consumidores intentan asegurar el suministro en el mercado al contado y bajo contratos a largo plazo, el material es difícil de conseguir, dijeron los participantes. Un usuario final lanzó una licitación para 864t, que aún no se ha completado por completo.

Algunas acerías están considerando cambiar a una esponja de titanio. Un comerciante vendió una esponja de grado TG100 a un cliente en la industria del acero a 8 8.50/lb. Los precios de la esponja de grado TG-Tv aumentaron en 14 piezas durante un mes a $7.00-7.55 / kg en diciembre.

Los productores de esponjas pueden usar esto como un punto de venta para las ventas aeroespaciales perdidas. Las ventas de lingotes y esponjas de titanio Toho de Japón se redujeron a la mitad durante el año entre abril y septiembre. La creciente demanda de esponjas puede elevar los precios de lingotes y losas a corto plazo.

El pedido de Ryanair aumenta el sentimiento aeroespacial

El impacto de la escasez de chatarra se puede aliviar restaurando la producción aeroespacial a niveles casi pre-pandémicos y las noticias de vacunas viables han aumentado las esperanzas de recuperación.

Ryanair, la aerolínea irlandesa, ordenó 75 de los renovados 737 Max de Boeing en diciembre, lanzando el guante a otras aerolíneas para invertir en aviones. El director ejecutivo, Michael O’Leary, dijo que Ryanair obtuvo un «modesto descuento», lo que podría indicar una oportunidad de compra para otras aerolíneas.

La orden de Ryanair también es un voto de confianza en el problemático 737 Max, que fue detenido después de dos accidentes.

Además, los pedidos mensuales de aviones de Airbus aumentaron a niveles casi pre-pandémicos en octubre, con 72 entregas de aviones, una reducción de 6,5 pc en comparación con los 77 que vendió en octubre de 2019. Pero su cartera de pedidos del año hasta la fecha todavía se redujo en 36 piezas entre enero y octubre de 2019.

Pero es poco probable un rápido retorno a los niveles de producción pre-pandémicos, ya que las aerolíneas, las compañías de arrendamiento y los fabricantes trabajan a través de inventarios altos. Un mandato de vacunación en las aerolíneas también puede retrasar la recuperación en horas de vuelo.

Estímulo de defensa para impulsar la demanda

La demanda de la industria de defensa sigue siendo prometedora, ya que los dos miembros más grandes de la OTAN, el Reino Unido y los Estados Unidos, planean aumentar el gasto de defensa en 2021.

El Reino Unido ha comprometido un extra de £16.5 bn ($21.9.000 millones) para la construcción naval, el espacio, la informática y la investigación durante los próximos cuatro años. La construcción naval utiliza lingotes de grado CP y grados de acero con rodamientos de titanio. La inversión financiará el proyecto Tempest de la Real Fuerza Aérea, un nuevo avión a reacción. El motor y la carrocería probablemente utilizarán titanio y otros metales aeroespaciales como cromo, hafnio, renio y tántalo.

El congreso de los EE.UU. se espera que para aprobar la nueva Ley de Autorización de Defensa Nacional antes de fin de año, que va a ampliar el presupuesto de defensa de estados unidos por $20 en el año a $740bn en el año 2021. Aunque el presidente saliente, Donald Trump, ha amenazado con vetar el proyecto de ley, se espera que se apruebe como lo ha hecho todos los años desde 1961.

En respuesta, algunas empresas se han volcado hacia este sector, con Allegheny Technologies Incorporated (ATI) esbozando planes para apuntar a 70 piezas de aeroespacial y defensa en su combinación de ingresos, en comparación con 52 piezas en 2019. ATI produce aleaciones a base de níquel, titanio y aleaciones de titanio y aceros especiales.

Los precios aumentaron ligeramente en otros metales vinculados a la defensa esta semana. Los precios del cromo subieron a 5.750-6.150 dólares/t el 3 de diciembre, frente a 5.600-6.000 dólares/t el 1 de diciembre, lo que un comerciante vinculó a los intereses de los productores estadounidenses de aleaciones.

Por Thomas Kavanagh