kun markkinoiden volatiliteetti kasvaa, erityisesti korkojen noustessa, monet sijoittajat luottavat talletustodistukseen (CD), joka näyttää arkiselta kiinteätuottoiselta tukipylväältä, joka on saatavilla paikallisessa pankkikonttorissa. CDs voi tarjota rauhallinen hengähdystauko sijoittajille, jotka haluavat turvallisesti pysäköidä rahansa, jotta se tuottaa hieman tuloja, ja kävellä pois, tietäen, että sijoitetut varat ovat yleensä suojattu FDIC jopa $250,000.

mutta tiesitkö, että pankin CD: lle on olemassa vaihtoehto? Välitetty CD voi tarjota laajemman valikoiman, mahdollisesti korkeampia tuottoja ja saman FDIC-suojan.

joten ennen kuin raahaudut pankkiin ja sijoitat tavalliseen vanilla-CD: hen, sinun kannattaa oppia eroavaisuudet pankki-CD: iden ja välitettyjen cd: iden välillä. Ne voidaan jakaa viiteen luokkaan: transaktio, valinta, kustannukset, mahdolliset hyödyt ja riskit.

erot transaktiossa

miten ja mistä ostaa. Ensinnäkin pankki-CD-levyt ostetaan usein suoraan pankista, kun taas välitetyt CD-levyt ostetaan tyypillisesti välityksen kautta.

jälkimarkkinat. Toisin kuin pankkilainat, jotka voidaan sulkea pois vain eräpäivänä (jottei veloiteta sakkoa ennenaikaisesta nostamisesta), välitettyjä CD-levyjä voidaan myydä jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää. Huomaa, että tämä voi johtaa nettotappioon (tyypillisesti jos korot nousevat) tai nettotulokseen (jos korot laskevat). Toisin sanoen, jos myyt ennen erääntymistä, kuten minkä tahansa korkosijoituksen, olet riippuvainen arvopaperin markkina-arvosta, joka vaihtelee korkojen noustessa ja laskiessa.

erot valinnassa

liikkeeseenlaskijan valinta. Oletko kunnossa rajoittamalla valinta CD tarjoamia yhden pankin, vai haluatko mieluummin valita laajemman universumin CD-tuotteita tarjoamia useita pankkeja eri puolilla maata? Se on sinusta kiinni,mutta tämä on yksi syy, miksi jotkut sijoittajat suosivat välitettyjä CD-levyjä kuin yhden pankin kautta tarjottuja.

tuoton ja ehtojen valinta. Yleensä, laajempi valikoima CD-tuotteita, laajempi valikoima eri maturiteetti ehdot, tuotot, ja, tietenkin, riskit. Jos shoppailet huolellisesti, voit ehkä löytää sopivampia—ellei kilpailukykyisiä—ehtoja ja satoja, koska sinulla on laajempi valikoima vaihtoehtoja.

kustannuserot

transaktiomenot. Välitettyjen CD-levyjen hankkiminen voi maksaa enemmän kuin pankkien CD-levyjen hankkiminen. Ero riippuu erityisestä välityspalvelusta ja sen tarjoamista palveluista. Jotkut välittäjät voivat yksinkertaisesti lisätä lippumaksun kustannuksiisi, kun taas toiset voivat veloittaa maksuja omaisuudenhoidosta, rahoitussuunnittelusta ja muusta.

palvelu. Suuremmat transaktiokustannukset voivat heijastaa välitetyn CD-levyn mahdollisia hyötyjä. Jos välittäjä hoitaa suurimman osan lajittelusta ja tarkastuksesta, tarjoaa sinulle pääsyn useisiin pankkeihin ja CD-levyihin, tekee kauppoja kilpailukykyiseen hintaan ja auttaa sinua uusimisissa, kohtuullinen maksu voi olla kannattavaa.

erot mahdollisissa hyödyissä

tuotto. Välitettyjen CD-levyjen tuotto voi olla suurempi kuin yksittäisen pankin liikkeeseen laskemien CD-levyjen. Tämä johtuu osittain niiden laajemmasta valikoimasta, mutta se voi liittyä myös välittäjän kykyyn käydä kauppaa suuremmilla pääomamäärillä ja talletuksilla, mikä antaa niille suuremman neuvotteluvoiman (kilpailukykyisten korkojen osalta) pankkien kanssa.

pidemmät termit. Pankkien CD-levyjen maturiteetit vaihtelevat tyypillisesti yhdestä kuukaudesta viiteen vuoteen. Olet todennäköisesti löytää pidempiaikaisia CD-levyjä (jopa 20 vuotta) kautta välityspalvelun, jos olet kiinnostunut lukita rahaa pois niin kauan.

ennenaikaisen vetäytymisen seuraamus vs. jälkimarkkinat. Toisin kuin pankkien CD-levyt, välitetyillä CD-levyillä ei yleensä ole varhaisia nostomaksuja, koska niitä voidaan myydä jälkimarkkinoilla. Jos päätät myydä, voit menettää rahaa, jos korot nousevat, mutta saatat myös pystyä keräämään voittoa, jos korot laskevat. Yksi varoitus: kaikilla CD-levyillä ei ole suurta likviditeettiä. Joitakin voi olla vaikeampi ostaa tai myydä kuin toisia, joten ole varovainen valintaasi tehdessäsi.

maksuajat. Pankkien CD-levyt maksavat tyypillisesti korkoa erääntymisajankohtana. Joissakin välitetyissä CD-levyissä on joustovaraa säännöllisiin maksuihin: kuukausittain, neljännesvuosittain, vuosittain tai eräpäivänä.

Estate protection. Välittäjinä toimivat CDs: t tarjoavat kiinteistösuojaa, jonka avulla edunsaaja voi lunastaa sijoituksen nimellisarvoon haltijan kuoltua. Sen sijaan joissakin pankkisidonnaisissa CDs-yhtiöissä tarjotaan yhteisomistuksen kautta eloonjäämisoikeuksia. Mutta tähän liittyy iso varoitus. Jotkin pankit saattavat sallia alkuperäisen koron pitämisen, mutta toiset pankit saattavat vaatia tilin sulkemista ja sijoittamista uudelleen nykyisillä koroilla, mikä voi olla haitaksi, jos nykyiset korot ovat alhaisemmat. Jos olet huolissasi estate suojaukset tietyn CD, kannattaa harkita tarkistaa pankkisi ennen ostamista. Kannattaa myös kääntyä verojuristin puoleen.

välitetyillä CD-levyillä tuensaaja voi lunastaa ne täysimääräisenä nimellisarvoon, vaikka sen käypä markkina-arvo olisi laskenut. Jos CDs: llä käydään kauppaa nimellisarvoa korkeampaan hintaan, tuensaajalla on mahdollisuus myydä CDs jälkimarkkinoilla mahdollisen voiton saamiseksi.

Riskierot

FDIC-suoja. Suurin osa pankkien CD-levyistä on FDIC-vakuutettuja. Jotkut välitetyt CD-tuotteet voivat sisältää arvopapereita, jotka eivät ole, joten ole varovainen, kun teet valinnan. Joka tapauksessa, jos sijoituksesi ylittää 250 000 dollarin rajan—joko CD: n, sekkauksen tai säästötilin kautta—talletuksiasi ei välttämättä ole täysin suojattu.

huomaa, että FDIC-raja-arvot voivat poiketa merkittävästi välitystilin sisällä perinteisestä pankkitilistä, varsinkin jos sinulla on paljon rahaa sijoitettavana. Voit tallettaa suuria rahasummia eri pankkeihin, mutta saman välitysfirman kautta. Ja jos pidät jokaisen talletuksen alle $250,000 FDIC raja per laitos, monipuolistaa CD positiot eri liikkeeseenlaskijoiden, varat ovat täysin vakuutettu FDIC.

Määräaikaisriski. Jos olet jumissa pitkän aikavälin välitetyn CD kun korot nousevat, ei vain ehkä menetä parempaa tuottoa, mutta voit jopa menettää rahaa CD jos myyt sen jälkimarkkinoilla (kun tuotot nousevat, CD hinnat laskevat, ja päinvastoin). Koska pankkialalla toimivilla CD-levyillä on yleensä lyhyet ehdot, sinulla ei välttämättä ole samanlaista uudelleensijoitusriskiä kuin välitetyillä CD-levyillä.

soitettavuus. Joihinkin CD-levyihin, erityisesti niihin, jotka tarjoavat suuria tuottoja, sovelletaan ”kutsuominaisuuksia”, mikä tarkoittaa, että liikkeeseen laskeva pankki voi irtisanoa CD-levysi ennen erääntymistä. Toki, saat takaisin koko pääoman ja korot siihen asti, mutta laskevan koron ympäristössä, uudelleensijoitusvaihtoehdot voivat rajoittua kalliimpia ja vähemmän tuottavia CD. On tärkeää tietää etukäteen, jos CD on soitettavissa vai ei.

maksukyvyttömyysriski. Koska luottoriskinvaihtosopimukset ovat velkainstrumentteja, on olemassa riski, että liikkeeseen laskeva laitos joutuu maksukyvyttömäksi. FDIC vakuutus voi auttaa lieventämään tätä riskiä, mutta vain kynnykseen asti. Plus, oletuksena, vaikka rahat on suojattu ja liittovaltion laki edellyttää FDIC siirtää varoja ”niin pian kuin mahdollista,” saatat kokea viive.

Jos harkitset CD-levyihin sijoittamista keinona hankkia tasaisia tuloja ajan mittaan, voit harkita ”CD-tikapuiden” rakentamista pitämällä hallussaan eripituisia CD-levyjä. Voit esimerkiksi jakaa rahasi CD-levyihin, joiden maturiteettipäivät vaihtelevat vaikkapa yhdestä vuodesta 10 vuoteen tai pitempään. Pidemmillä CD-maturiteeteilla saadaan yleensä korkeampia tuottoja, mutta lyhyemmillä CD-maturiteeteilla voi tarvittaessa nostaa säästöjä.

välitetyt CD-levyt tarjoavat kaksi asiaa, joita useimmat ihmiset haluavat ostaessaan kaikkea kengistä investointeihin: valinnan ja joustavuuden. Mutta on olemassa muutamia asioita etsiä välitetyn CD ennen kuin päätetään, jos se sopii sinulle. Jos olet kiinnostunut oppimaan lisää välitetyistä CD-levyistä, TD Ameritrade-välitetty CD-sivu tarjoaa hyödyllistä tietoa erilaisista FDIC-vakuutetuista CD-tuotteista, vähimmäisvaatimuksista, riskeistä ja tuotetuesta.