deflaatio on kansantalouden tavaroiden ja palvelujen yleisten hintojen laskua. Toisin kuin inflaation hidastuminen, deflaatio tapahtuu, kun inflaatiovauhti muuttuu negatiiviseksi, mikä osoittaa valuutan ostovoiman kasvua.

Lue lisää deflaatiosta, miten se tapahtuu ja sen vaikutuksesta osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin.

mitä on deflaatio?

deflaatio tarkoittaa rahan reaaliarvon nousua suhteessa tavaroihin ja palveluihin. Tämä tarkoittaa, että voit ostaa enemmän $1 negatiivisessa inflaatiotaloudessa kuin voisit positiivisessa inflaatiotaloudessa. Inflaatiota ja deflaatiota mitataan sekä kuluttajahintaindeksillä (CPI), joka mittaa tyypillisen kuluttajan ajan mittaan ostamien tavaroiden ja palvelujen hintoja.

deflaatiovauhti voidaan laskea seuraavasti:

1. vähennä kuluvan vuoden hintaindeksi (CPIc) edellisen vuoden hintaindeksistä (CPIp).
2. Jaa tulos edellisen kauden kuluttajahintaindeksillä.
3. kerro tulos 100: lla, jotta saadaan prosentti.

miten deflaatio toimii

deflaatio johtuu yleisesti tavaroiden ja palvelujen kokonaiskysynnän laskusta (tai tarjonnan kasvusta) tai rahan puutteesta. Jos kuluttajat vähentävät menojaan, kysyntä vähenee, jolloin tarjonta nousee ja hinnat laskevat. Sijoittajat näkevät hintojen laskevan ja alkavat myydä. Syntyy paniikki,ja markkinat syöksyvät.

deflaatiota voidaan torjua useilla eri tavoilla, mutta menetelmät ovat edelleen kiistanalaisia eri talousleireissä. Pääoman lisääminen talouteen kääntää yleensä deflaation päinvastaiseksi, koska se koskee yhtälön ainoaa hallittavissa olevaa osaa: rahan tarjontaa. Viimeksi keskuspankki otti käyttöön määrälliset kevennykset.

kvantitatiivinen keventäminen toteutettiin leikkaamalla liittovaltion rahasto—korkoa—korkopankit veloittavat toisiltaan yön yli-lainoista-ja ostamalla suuri määrä pitkäaikaisia joukkolainoja, mikä laski joukkolainojen arvoa inflaation kiihdyttämiseksi.

epätavanomaisen rahapolitiikan tehokkuudesta, kuten määrällisestä keventämisestä, kiistellään kuitenkin edelleen. Yleensä tällaisilla politiikoilla pyritään torjumaan deflaatiota heikentämällä dollarin arvoa lisäämällä rahan tarjontaa tai vähentämällä joukkovelkakirjojen arvoa.

huomattavien tapahtumien

deflaation katsotaan yleisesti vaikuttavan negatiivisesti osakkeisiin, koska pitkän ajan kuluessa halventuneet hinnat yleensä heikentävät yritysten nettotuloksia. Lisäksi deflaatio voi kannustaa kuluttajia säästämään rahaa ja vähentämään menoja, mikä vaikuttaa kielteisesti huipputuottoihin ja heikentää omistaja-arvoa.

vaikka deflaatio on huono osakkeille, sillä voi olla positiivinen vaikutus joihinkin joukkolainoihin. Valtion velka, kuten Yhdysvaltain valtion velkakirjat, on arvokkaampaa, koska kiinteät maksut muuttuvat yhä arvokkaammiksi. Korot yleensä laskevat deflaation aikana, mikä johtaa joukkovelkakirjojen hintojen ja voittojen nousuun velkakirjojen haltijoille.

deflaatio ei välttämättä ole positiivinen yritysten joukkolainoille, etenkään niille, jotka eivät ole sinisipunaisia osakkeita. Deflaatio vaikeuttaa velanmaksua vuosi vuodelta, koska se kallistuu. Tämä asettaa yritykset vaaraan, koska ne eivät lopulta pysty maksamaan velkojaan.

deflaation plussat ja miinukset

plussat selittivät

• alhaisemmat hinnat: deflaation tapahtuessa kuluttajat kuluttavat vähemmän rahaa, mikä ajaa kysynnän laskuun. Tämä kysynnän lasku ja tarjonnan lisääntyminen johtaa hintojen laskuun, koska yritysten on laskettava hintoja saadakseen varaston pois.
• halvempaa lainata rahaa: Deflaation torjuntakeinona keskuspankki tyypillisesti laskee korkoja kannustaakseen ihmisiä kuluttamaan enemmän ja sijoittamaan vähemmän korkosijoituksiin, kuten velkakirjoihin. Matalat korot tarkoittavat myös sitä, että ihmiset voivat lainata rahaa paljon halvemmalla, mikä on erittäin hyödyllistä esimerkiksi asuntolainoissa.
• kutistuu varallisuusero: useimpien omaisuuserien arvo laskee deflaation aikana, ja varakkaammat henkilöt pitävät enemmän varallisuutta kuin käteistä, joten he kokevat merkittävämmän tappion verrattuna pienituloisiin, jotka hyötyvät dollarin arvon noususta.

miinukset selittivät

• työntekijöiden alhaisemmat palkat: kun kuluttajat alkavat kuluttaa vähemmän rahaa, yritykset menettävät rahaa, ja näiden voittojen laskujen vuoksi niillä ei ole yhtä paljon maksettavaa työntekijöille.
• työttömyys kasvaa: tarjonnan kasvu tarkoittaa sitä, että yritysten on alettava vähentää tavaroiden tuotantoa. Tuotannon vähentäminen tarkoittaa sitä, että niiden on aloitettava työntekijöiden lomauttaminen ja joissakin tapauksissa suljettava pysyvästi tehtaita tai myymälöitä. Tämä ei vahingoita vain nykyisiä työntekijöitä, vaan se rajoittaa työelämään tulevien työllistymismahdollisuuksia.