Après la décimation de la production aérospatiale suite à une répression des voyages internationaux, la disponibilité des déchets de titane a diminué d’ici la fin de 2020, soulevant des questions sur la chaîne d’approvisionnement lorsque la demande commence à se redresser. Mais les premiers signes indiquent que les pressions sur l’offre pourraient s’atténuer.

Une pénurie de tournures de titane et, dans une moindre mesure, de solides a commencé à la suite d’un effondrement de la fabrication aérospatiale et a fait monter les prix dans le complexe de titane ces dernières semaines.

Les prix européens des tournages en titane sont passés à 1,15 $ – 1.25 / lb le 3 décembre, le prix le plus élevé depuis mai 2015, tandis que les prix américains des tournages de roulement sans étain de 85 pc ont augmenté pour atteindre un plus haut de cinq ans de 55-65c / lb.

Avec la reprise des aciéries, la demande a dépassé l’offre. Cet effet d’entraînement a porté les prix du ferro-titane à des sommets de 16 mois. Les prix des alliages de qualité occidentale en Europe sont passés à 5,30 -5,60/ / kg à Rotterdam le 3 décembre et les prix américains ont augmenté à 2,35-2,45 warehouse / lb entrepôt fob en Amérique du Nord.

Les producteurs britanniques et européens de ferro-titane ont réduit leur capacité à 60-75 pc en raison de la grave pénurie de ferraille, avec la menace de nouvelles réductions en 2021. Bien que les consommateurs tentent de s’approvisionner sur le marché au comptant et dans le cadre de contrats à long terme, le matériel est difficile à trouver, ont déclaré les participants. Un utilisateur final a lancé un appel d’offres pour 864t, qui n’est pas encore complètement rempli.

Certaines aciéries envisagent de passer à l’éponge en titane. Un commerçant a vendu une éponge de qualité TG100 à un client de l’industrie sidérurgique à 8,50/ / lb. Les prix de l’éponge de qualité TG-Tv ont bondi de 14 pc sur un mois pour atteindre 7,00 à 7-.55 / kg en décembre.

Les producteurs d’éponges peuvent l’utiliser comme un exutoire pour les pertes de ventes aérospatiales. Les ventes d’éponges et de lingots de titane Toho au Japon ont diminué de moitié sur l’année d’avril à septembre. L’augmentation de la demande d’éponges pourrait faire augmenter les prix des lingots et des brames à court terme.

La commande de Ryanair renforce le sentiment aérospatial

L’impact de la pénurie de ferraille peut être atténué en rétablissant la production aérospatiale à des niveaux proches d’avant la pandémie et les nouvelles de vaccins viables ont renforcé les espoirs de reprise.

Ryanair, la compagnie aérienne irlandaise, a commandé 75 des 737 Max remaniés de Boeing en décembre, jetant le gant aux autres compagnies aériennes pour investir dans des avions. Le directeur général Michael O’Leary a déclaré que Ryanair avait obtenu un « rabais modeste », ce qui pourrait indiquer une opportunité d’achat pour d’autres compagnies aériennes.

La commande de Ryanair est également un vote de confiance dans le 737 Max en difficulté, qui a été cloué au sol après deux accidents.

En outre, les commandes mensuelles d’avions d’Airbus ont atteint des niveaux presque pré-pandémiques en octobre, avec 72 livraisons d’avions, en baisse de 6,5 pc par rapport aux 77 qu’il a vendus en octobre 2019. Mais son carnet de commandes à ce jour était toujours en baisse de 36 pc de janvier à octobre 2019.

Mais un retour rapide aux niveaux de production d’avant la pandémie est peu probable, car les compagnies aériennes, les sociétés de leasing et les fabricants travaillent grâce à des stocks élevés. Un mandat de vaccination sur les compagnies aériennes peut également retarder la récupération en heures de vol.

Relance de la défense pour stimuler la demande

La demande de l’industrie de la défense reste prometteuse alors que les deux principaux membres de l’OTAN — le Royaume—Uni et les États-Unis – prévoient d’augmenter les dépenses de défense en 2021.

Le Royaume-Uni a engagé un montant supplémentaire de 16,5 milliards de livres (21bn).9 milliards) pour la construction navale, l’espace, la cyber et la recherche au cours des quatre prochaines années. La construction navale utilise des lingots de qualité CP et des nuances d’acier à roulement en titane. L’investissement financera le projet Tempest de la Royal Air Force, un nouvel avion à réaction. Le moteur et la carrosserie utiliseront probablement du titane et d’autres métaux aérospatiaux tels que le chrome, le hafnium, le rhénium et le tantale.

Le Congrès américain devrait adopter avant la fin de l’année la nouvelle Loi sur l’autorisation de la défense nationale, qui augmentera le budget de la défense des États-Unis de 20 milliards de dollars sur l’année pour atteindre 740 milliards de dollars en 2021. Bien que le président sortant Donald Trump ait menacé de mettre son veto au projet de loi, il devrait être adopté comme chaque année depuis 1961.

En réponse, certaines entreprises se sont orientées vers ce secteur, Allegheny Technologies Incorporated (ATI) présentant des plans pour cibler 70 pc de l’aérospatiale et de la défense dans sa composition de revenus, contre 52 pc en 2019. ATI produit des alliages à base de nickel, du titane et des alliages de titane, ainsi que des aciers spéciaux.

Les prix des autres métaux liés à la défense ont légèrement augmenté cette semaine. Les prix du chrome sont passés à5 5,750-6,150 / t le 3 décembre, contre5 5,600-6,000 / t le 1er décembre, qu’un trader a lié à l’intérêt des producteurs d’alliages américains.

Par Thomas Kavanagh