Tartalma egy Bond Szerződésben
Bond Szerződésben
A bond szerződésben egy jogi dokumentum, amely összefoglalja a paramétereket a kötvénykibocsátás, mint a par összeg, kibocsátó, kamatláb, a biztonság záloga, a jogokat a kötvénytulajdonosok. A kötvény elemzésekor fontos a kibocsátó hitelkockázatának felülvizsgálata-a kötvénytulajdonosok visszafizetésére jogilag kötelezett szervezet. Az indenture leírja a kötvények biztonsági rangsorát is, amely biztosítható vagy nem biztosítható. Biztosított kötvények ad kötvénytulajdonosok követelés egy adott eszköz, míg a fedezetlen, vagy debentures, nem kínálnak biztosítékot, és visszafizetik után biztosított kötvények.
biztosítékok
a biztosítékok olyan eszközök/garanciák, amelyeket a hitelező a kibocsátó fizetési ígéretét meghaladó kötvény biztosítékaként fogad el. A fedezet a kötvény hitelminőségének növelésére szolgál, és a fizetendő kamatláb meghatározásakor figyelembe vett tényezők egyike. Felszámolás esetén a biztosított kötvények / adósság magasabb, mint a Fedezetlen adósság.
a biztosítékként gyakran használt tételek közé tartoznak a fizikai eszközök, a jelzáloghitelek és a készletek.
a kötvénykibocsátó jogi személye és jogi formája
fontos, hogy a kötvény kibocsátóját a jogi neve alapján azonosítsuk. A befektetőnek meg kell értenie, ki a kibocsátó. A kibocsátó lehet:
- egy anyavállalat leányvállalata;
- holdingtársaság; vagy
- egy külön jogi személlyel rendelkező speciális célú jármű (SPV), amelyet Kötvények kibocsátására hoztak létre. Az ilyen kötvényeket olyan eszközök biztosítják, amelyeket a gazdálkodó egység szponzor (azaz, eltávolítva a szponzor mérlegéből). Nemteljesítés esetén a kötvénytulajdonosok / vagyonkezelők nem hajthatják végre a szponzor egyéb eszközeit. Az SPV is “csőd távoli” abban az értelemben, hogy immunis minden lehetséges pénzügyi megterhelést szenvedett a szponzor. Az SPV által kibocsátott értékpapírok eszközfedezetű értékpapírok.
Fedezett Kötvények
Fedezett kötvények által kibocsátott értékpapírok egy bank, vagy jelzálog intézmény, illetve biztosítékkal védett ellen egy medence eszközök. Az eszközfedezetű értékpapírokkal ellentétben a fedezett kötvények nagyobb védelmet nyújtanak a kötvénytulajdonosnak, mivel az eszközkészlet továbbra is a pénzügyi intézmény mérlegében marad. Nemteljesítés esetén a kötvénytulajdonosok mind a fedezet, mind a pénzügyi intézmény ellen folyamodnak.
Bond Trustee
bizonyos helyzetekben a kötvénytulajdonosnak nehézségei lehetnek annak megállapítására, hogy a kibocsátó betartja-e a vázolt szerződéses kötelezettségeket, más néven szövetségeket. Például lehet olyan kikötés, amely megtiltja a kibocsátónak, hogy meghatározott ideig hasonló kötvényeket bocsásson ki. Ezért a kötvénytulajdonos igénybe veheti a vagyonkezelő szolgáltatásait, aki vagyonkezelői minőségben jár el a kötvénytulajdonos számára. A vagyonkezelő általában egy harmadik fél bizalmi hatáskörökkel, mint például a bizalmi osztály egy bank. A vagyonkezelő feladatainak összefoglalása a következőket foglalhatja magában:
- ellenőrzés annak biztosítása érdekében, hogy a kibocsátó eleget tegyen a kötvényben meghatározott kötelezettségeknek;
- a kötvénytulajdonos nevében történő fellépés, például a kibocsátó felszámolása esetén;
- a szükséges dokumentáció és nyilvántartás vezetése/vezetése;
- a kibocsátó számlázása kamatfizetés és tőketörlesztés céljából;
- átutazóban lévő holdingalapok (amíg azokat a kötvénytulajdonosnak nem fizetik ki).
Egyéb szövetségek, amelyek a behúzásban körvonalazhatók, olyan műveleteket tartalmaznak, mint:
- Időszerű kamat/fő
- adófizetés, illetve egyéb szabályozó díjak lehet szükség
- Tartja a megszerzett eszközök jó állapotban van
- a Korlátozás az eszközök értékesítése
- Korlátozások osztalék kifizetések, valamint részvény visszavásárlás
- Rendszeres benyújtása átfogó “állapot” a jelentések, hogy a vagyonkezelő olyan megfelelés értékelése a szerződésben
hitelminőség-javítás
Kötvények is, hogy a hitelminőség-javítási, hogy javítsa a hitelminőségi a kötvény, illetve csökkenti a kamatot, költséget, hogy a kibocsátó. Belső hitelképesség-tól megkülönböztető kötvények alapján a szint, a rangidős mint más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt, amely nagyobb biztosíték, mint amennyire szükség van a kötvények (overcollateralization), vagy létrehozásáról tartalék számla használható, amelyet a kibocsátó, ha elegendő összeg visszafizetésére kötvénytulajdonosok. A külső hitel javítása általában egy biztosítási termék, amely lehet formájában kezességi kötvény, levél hitel, vagy készpénz biztosíték számla.
a Samsung alárendelt kötvényei nem nyújtanak fedezetet. Ezek a kötvények nagy valószínűséggel:
A. biztosított
B. Fedezetlen
C. túlfizetett
megoldás
a helyes válasz B.
fedezetlen kötvények nem kínálnak biztosítékot, és visszafizetik után biztosított kötvények. Ehelyett a kibocsátó azt ígéri, hogy visszafizetik őket. Ezt az ígéretet gyakran “teljes hitnek és hitelnek” nevezik.”
Reading 42 LOS 42B:
Leírni a tartalmát egy bond szerződésben
Leave a Reply