Quando la volatilità del mercato aumenta, in particolare in un contesto di tassi di interesse in aumento, molti investitori guardano al certificato di deposito (CD)—quel pilastro apparentemente banale a reddito fisso disponibile presso la filiale della banca locale. CDs in grado di offrire una tregua calma per gli investitori che vogliono parcheggiare in modo sicuro i loro soldi, permettono di generare un po ‘ di reddito, e camminare via, sapendo che i fondi investiti sono generalmente protetti dalla FDIC fino a $250.000.

Ma sapevi che c’è un’alternativa al CD della banca? Il CD mediato può offrire una selezione più ampia, rendimenti potenzialmente più elevati e la stessa protezione FDIC.

Quindi, prima di andare in banca e investire in un CD plain-vanilla, potresti voler imparare le differenze tra CD bancari e CD mediati. Possono essere suddivisi in cinque categorie: transazione, selezione, costi, potenziali benefici e rischi.

Differenze nella transazione

Come e dove acquistare. Prima di tutto, CD bancari sono spesso acquistati direttamente da una banca, mentre i CD mediati sono in genere acquistati attraverso una mediazione.

Mercato secondario. A differenza dei CDS bancari, che possono essere chiusi solo alla scadenza (per non rischiare di essere addebitati una penalità per il ritiro anticipato), i CDS mediati possono essere venduti sul mercato secondario prima della scadenza. Basta essere consapevoli del fatto che ciò può comportare una perdita netta (in genere se i tassi di interesse aumentano) o un utile netto (se i tassi scendono). In altre parole, se vendi prima della scadenza, come con qualsiasi investimento a reddito fisso, sei soggetto al valore di mercato del titolo, che oscilla con l’aumento e la caduta dei tassi di interesse.

Differenze nella selezione

Scelta dell’emittente. Stai bene limitando la tua scelta di CD a quelli offerti da una singola banca, o preferiresti scegliere tra un universo più ampio di prodotti CD offerti da più banche in tutto il paese? Dipende da te, ma questo è uno dei motivi per cui alcuni investitori preferiscono i CD mediati rispetto a quelli offerti attraverso una singola banca.

Scelta del rendimento e dei termini. In generale, più ampia è la gamma di prodotti CD, più ampia è la selezione di diversi termini di scadenza, rendimenti e, naturalmente, rischi. Se fai acquisti con attenzione, potresti essere in grado di trovare termini e rendimenti più adatti, se non competitivi, in virtù di una più ampia selezione di scelte.

Differenze nei costi

Costi di transazione. I CD mediati possono costare di più per ottenere rispetto ai CD bancari. La differenza dipende dall’intermediazione specifica e dai servizi che offre. Alcuni broker possono semplicemente aggiungere il costo del biglietto ai costi, mentre altri possono addebitare commissioni per la gestione patrimoniale, la pianificazione finanziaria e altro ancora.

Servizio. I costi di transazione più elevati possono riflettere i potenziali benefici di un CD mediato. Se un’intermediazione fa la maggior parte dello smistamento e del controllo; ti fornisce accesso a più banche e CD; negozi in giro per tariffe competitive; e ti assiste con i rinnovi, potrebbe essere utile una tariffa ragionevole.

Differenze nei benefici potenziali

Rendimento. Si può essere in grado di trovare rendimenti più elevati tra i CDS mediati rispetto a quelli emessi da una singola banca. Ciò è in parte dovuto alla loro più ampia selezione, ma può anche avere a che fare con la capacità di un broker di effettuare transazioni maggiori volumi di capitale e depositi, dando loro un maggior grado di potere negoziale (per tassi competitivi) con le banche.

Termini più lunghi. Le date di scadenza dei CD bancari variano in genere tra un mese e cinque anni. È molto più probabile trovare CD a lungo termine (fino a 20 anni) attraverso una mediazione, se siete interessati a bloccare i vostri soldi via per così tanto tempo.

Penalità di ritiro anticipato rispetto al mercato secondario. A differenza dei CD bancari, i CD mediati in genere non hanno commissioni di prelievo anticipate, in quanto possono essere venduti sul mercato secondario. Se si sceglie di vendere, si possono perdere soldi se i tassi di interesse aumentano, ma si potrebbe anche essere in grado di raccogliere un profitto se i tassi di interesse diminuiscono. Un avvertimento: non tutti i CDS hanno un’elevata liquidità. Alcuni possono essere più difficili da comprare o vendere rispetto ad altri, quindi fai attenzione quando fai la tua selezione.

Termini di pagamento. I CD bancari in genere pagano interessi alla scadenza. Alcuni CDS mediati offrono la flessibilità dei pagamenti periodici: mensile, trimestrale, annuale o a scadenza.

Protezione immobiliare. I CDS mediati offrono una protezione immobiliare, che consente al beneficiario di riscattare l’investimento al valore nominale alla morte del detentore. Al contrario, alcuni CDS bancari offrono diritti di sopravvivenza tramite comproprietà. Ma questo viene fornito con un grande avvertimento. Alcune banche possono consentire di mantenere il tasso originale, ma altre banche possono richiedere che si chiude il conto e reinvestire a tassi correnti, che può essere uno svantaggio se i tassi correnti sono più bassi. Se sei preoccupato per le protezioni immobiliari in un particolare CD, dovresti considerare di verificare con la tua banca prima di acquistarlo. Si potrebbe anche desiderare di consultare un avvocato fiscale.

Con i CDS mediati, un beneficiario può riscattarli all’intero valore nominale anche se l’attuale valore di mercato è diminuito. E se i CDS sono negoziati ad un prezzo superiore al loro valore di rimborso alla pari, il beneficiario ha la possibilità di vendere i CDS sul mercato secondario per cercare un profitto potenziale.

Differenze di rischio

Protezione FDIC. La maggior parte dei CD bancari sono assicurati FDIC. Alcuni prodotti CD mediati possono includere titoli che non lo sono, quindi fai attenzione quando fai la tua selezione. In entrambi i casi, se il vostro investimento supera la soglia di $250.000—sia tramite CD, controllo, o conto di risparmio-i depositi potrebbero non essere completamente protetti.

Si noti che i limiti FDIC possono differire in modo significativo all’interno di un conto di intermediazione rispetto a un conto bancario tradizionale, in particolare se si dispone di un sacco di soldi da investire. È possibile depositare grandi quantità di denaro in diverse banche, ma attraverso la stessa società di brokeraggio. E se si mantiene ogni deposito sotto il limite di FD 250.000 FDIC per istituto, diversificando le posizioni CD su più emittenti, i fondi sono completamente assicurati dalla FDIC.

Rischio a termine. Se sei bloccato in un CD mediato a lungo termine mentre i tassi di interesse sono in aumento, non solo potresti perdere un rendimento migliore, ma potresti anche perdere denaro sul tuo CD se lo vendi sul mercato secondario (quando i rendimenti salgono, i prezzi dei CD scendono e viceversa). Poiché i CDS bancari tendono ad avere termini brevi, potresti non avere lo stesso tipo di rischio di reinvestimento dei CDS mediati.

Chiamabilità. Alcuni CD, in particolare quelli che offrono rendimenti elevati, sono soggetti a “funzioni di chiamata”, il che significa che la banca emittente può terminare il CD prima della scadenza. Certo, ti verrà rimborsato l’intero capitale più interessi fino a quel punto, ma in un ambiente di tasso di interesse in calo, le opzioni di reinvestimento possono essere limitate a CD più costosi e a basso rendimento. È importante sapere in anticipo se il tuo CD è richiamabile o meno.

Rischio di default. Poiché i CDS sono strumenti di debito, esiste il rischio che l’ente emittente sia in default. L’assicurazione FDIC può aiutare a mitigare tale rischio,ma solo fino alla soglia. Inoltre, in caso di default, anche se il tuo denaro è protetto e la legge federale richiede alla FDIC di rimettere i fondi “il prima possibile”, potresti subire un ritardo.

Se stai pensando di investire in CD come un modo di guadagnare reddito costante nel tempo, si potrebbe considerare la costruzione di una “scala CD” tenendo CD di diverse scadenze. Ad esempio, si potrebbe dividere il vostro denaro in CD con date di scadenza che vanno da, diciamo, un anno a 10 anni o più. Le scadenze CD a più lunga data in genere pagano rendimenti più elevati, ma i CDS a più breve termine vi offrirà la possibilità di prelevare risparmi, se necessario.

I CD mediati offrono due cose che la maggior parte delle persone desidera quando fa acquisti per qualsiasi cosa, dalle scarpe agli investimenti: scelta e flessibilità. Ma ci sono alcune cose da cercare in un CD mediato prima di decidere se è giusto per te. Se sei interessato a saperne di più sui CD mediati, la pagina TD Ameritrade brokered CD fornisce informazioni utili su vari prodotti CD assicurati FDIC, requisiti minimi, rischio e supporto del prodotto.