Le basi degli schemi Pump-and-Dump

Pump-and-dump venivano tradizionalmente eseguite tramite chiamate a freddo. Ma con l’avvento di Internet, questa pratica illegale è diventata ancora più diffusa. I truffatori pubblicano messaggi online invogliando gli investitori ad acquistare rapidamente un titolo, con la pretesa di avere informazioni privilegiate che uno sviluppo porterà ad una ripresa del prezzo dell’azione. Una volta che gli acquirenti saltano dentro, gli autori vendono le loro azioni, causando il prezzo a scendere drasticamente. I nuovi investitori poi perdono i loro soldi.

Questi schemi di solito prendono di mira gli stock di micro e small cap, in quanto sono i più facili da manipolare. A causa del piccolo galleggiante di questi tipi di azioni, non ci vuole un sacco di nuovi acquirenti per spingere un titolo più alto.

Pump-and-Dump 2.0

Lo stesso schema può essere perpetrato da chiunque abbia accesso a un conto di trading online e la capacità di convincere altri investitori ad acquistare un titolo presumibilmente pronto a decollare. Lo schemer può ottenere l’azione andando acquistando pesantemente in un magazzino che commercia a basso volume, che di solito pompa il prezzo.

L’azione di prezzo induce altri investitori a comprare pesantemente, pompando il prezzo delle azioni ancora più alto. In qualsiasi momento in cui il perpetratore sente che la pressione di acquisto è pronta a cadere, può scaricare le sue azioni per un grande profitto.

Pump-and-Dump nella cultura pop

Lo schema pump-and-dump formava il tema centrale di due film popolari, “Boiler Room” e “The Wolf of Wall Street”, entrambi caratterizzati da un magazzino pieno di agenti di telemarketing che lanciavano penny stock. In ogni caso, la società di brokeraggio era un market maker e deteneva un grande volume di azioni in società con prospettive altamente discutibili. I leader delle aziende hanno incentivato i loro broker con commissioni elevate e bonus per posizionare lo stock nel maggior numero possibile di conti dei clienti. In tal modo, i broker stavano pompando il prezzo attraverso enormi volumi di vendita.

Una volta che il volume di vendita ha raggiunto la massa critica senza più acquirenti, l’azienda ha scaricato le sue azioni per un enorme profitto. Questo ha spinto il prezzo delle azioni verso il basso, spesso al di sotto del prezzo di vendita originale, con conseguente grandi perdite per i clienti perché non potevano vendere le loro azioni in tempo.

Evitare schemi Pump-and-Dump

Gli investitori dovrebbero essere cauti riguardo agli avvisi che un titolo sta per decollare, specialmente quando non sono richiesti, non importa quanto possa essere allettante. Considera la fonte e controlla le bandiere rosse. Molti avvisi provengono da promotori pagati o addetti ai lavori, che non dovrebbero essere attendibili. Se un’e-mail o una newsletter parla solo dell’hype e non menziona alcun rischio, probabilmente è una truffa. Fai sempre la tua ricerca in uno stock prima di effettuare un investimento.

La Securities and Exchange Commission (SEC) ha alcuni suggerimenti per evitare di diventare una vittima.

Esempio di vita reale di Pump-and-Dump

Uno studio condotto in 2018 ha esaminato la prevalenza di schemi di pump and dump nel mercato delle criptovalute, un’area prevalentemente non regolamentata. I ricercatori hanno identificato più di 3.700 diversi messaggi e segnali pump pubblicizzati su due popolari bacheche di messaggistica di criptovaluta tra gennaio e luglio 2018, invitando gli investitori ad acquistare monete specifiche.