Reg S 144A

Che cos’è il Regolamento S e la regola 144A?

ISIN.com può aiutare con il vostro 144A o Reg S offerta in molti modi. Dalla stesura iniziale dei documenti ai codici di identificazione dei titoli ai contatti degli investitori, non c’è un aspetto del processo che non conosciamo.

Il Regolamento S prevede l’esclusione dalla Sezione 5 requisiti di registrazione del Securities Act del 1933, come modificato (il “Securities Act”), per le offerte effettuate al di fuori degli Stati Uniti da emittenti statunitensi e stranieri. Un’offerta di titoli, privata o pubblica, effettuata da un emittente al di fuori degli Stati Uniti in base a Reg S non deve essere registrata ai sensi del Securities Act. I porti sicuri del Regolamento S non sono esclusivi, il che significa che un emittente che tenta di conformarsi al Regolamento S può anche richiedere la disponibilità di un altro exemp applicabile

Reg S è disponibile per le offerte di titoli azionari e di debito. Il regolamento S è disponibile solo per ” offerte e vendite di titoli al di fuori degli Stati Uniti” effettuate in buona fede e non come mezzo per eludere le disposizioni di registrazione del Securities Act. La disponibilità dei porti sicuri dell’emittente (regola 903) e della rivendita (regola 904) è subordinata a due condizioni generali:

• l’offerta o la vendita deve essere effettuata in una transazione offshore; e

• nessun “sforzo di vendita diretta” può essere fatto dall’emittente, da un distributore, da una delle loro rispettive affiliate o da qualsiasi persona che agisca per loro conto.

Prima della stagionatura, le obbligazioni vendute ai sensi del Regolamento S (RegS), possono essere offerte solo negli Stati Uniti a compratori istituzionali qualificati (QIB) in base alla regola 144A.

Che cos’è la regola 144A?

La regola 144A è una regola SEC emessa nel 1990 che ha modificato un periodo di detenzione di due anni sui titoli collocati privatamente consentendo ai QIB di scambiare queste posizioni tra di loro.

RegS e 144A Obbligazioni sono generalmente assegnati due insiemi separati di codici di identificazione dei titoli. In genere, le obbligazioni Reg S ricevono un codice comune e un International Securities Identification Number (“ISIN”) e sono generalmente accettate per la liquidazione attraverso i sistemi Clearstream, Luxembourg ed Euroclear. 144-A obbligazioni ottenere un numero CUSIP e un “ISIN” e sono generalmente accettati per la liquidazione attraverso il sistema DTC.

• 144A è un collocamento privato negli Stati Uniti per investitori statunitensi
• Reg S è un’obbligazione emessa nel mercato degli Eurobond per investitori internazionali

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