Gli investitori guardano spesso a rendimenti e rendimenti senza tenere conto dell’impatto dell’inflazione. Il “rendimento reale” di un’obbligazione rappresenta il tasso di inflazione e descrive più accuratamente il guadagno o la perdita sul tuo investimento nel tempo.

Senza includere gli effetti dell’inflazione, il rendimento di un’attività è il suo aumento percentuale di valore rispetto al costo originale. Il rendimento di un’attività è leggermente diverso, in quanto descrive l’importo del reddito, ad esempio i dividendi, che sono stati restituiti su un’attività rispetto al suo costo originale. Si noti che il calcolo del rendimento non include le plusvalenze, mentre il calcolo del rendimento lo fa.

Come calcolare il rendimento reale e il rendimento reale

Il rendimento reale è semplicemente il rendimento che un investitore riceve dopo aver preso in considerazione il tasso di inflazione. La matematica è semplice: se un’obbligazione restituisce il 4% in un dato anno e l’attuale tasso di inflazione è del 2%, allora il rendimento reale è del 2%.

Real Return = Nominali Ritorno – Inflazione

Lo stesso calcolo può essere utilizzato per un fondo obbligazionario o qualsiasi altro tipo di investimento.

Allo stesso modo, il rendimento reale è il rendimento nominale di un’obbligazione meno il tasso di inflazione. Se un legame rendimenti 5% e l’inflazione è in esecuzione al 2%, il rendimento reale è del 3%.

Rendimento Reale = Rendimento Nominale – Inflazione

Guardando i Rendimenti Reali e i Rendimenti Reali

Questi calcoli esistono perché l’inflazione riduce il potere d’acquisto di ogni dollaro di risparmio che hai in mano. Se tieni i tuoi soldi in una cassaforte, il suo valore nominale rimane lo stesso, ma il valore reale di ogni dollaro è diminuito dal tasso di inflazione.

Pensalo in questo modo: supponiamo che quest’anno ci vogliano 2 200 per nutrire la tua famiglia per una settimana. Se l’inflazione è in esecuzione al 2%, poi il prossimo anno che lo stesso carrello della spesa di cibo avrà un costo di $204. Se il ritorno sui vostri investimenti è solo 1%, allora si avrà solo $202 alla fine dell’anno, perché il vostro potere d’acquisto è stato diminuito dalla differenza tra il rendimento nominale 1% e il tasso di inflazione 2%. Ciò significa che il tuo rendimento reale è negativo 1%. Per gestire correttamente i tuoi investimenti, è importante prestare attenzione ai rendimenti reali.

Applicare questi concetti all’investimento

I rendimenti reali e i rendimenti reali sono considerazioni importanti nell’investire, ma non sono affatto gli unici. A volte, gli investitori accetteranno un rendimento inferiore al tasso di inflazione in cambio di sicurezza. Questo può essere particolarmente vero per gli investitori più anziani, i cui investimenti sicuri possono includere certificati di deposito (CDS), fondi del mercato monetario, obbligazioni di risparmio e buoni del Tesoro degli Stati Uniti.

La virtù di questi investimenti è che il pericolo di default è minimo. Uniti. Tesoro, per esempio, non ha mai mancato di pagare gli interessi programmati su un legame. Il problema di compensazione, tuttavia, è che questi investimenti hanno rendimenti nominali non superiori al tasso di inflazione o, peggio, ancora più bassi. Questa situazione è nota come un rendimento reale negativo.

Rendimenti reali negativi

Rendimenti reali negativi è il termine usato per descrivere quando il rendimento nominale di un investimento è uguale o inferiore al tasso di inflazione. Come parte della sua strategia di rimbalzo di un’economia caduta dopo la grave recessione economica iniziata nel 2007, gli Stati Uniti La Federal Reserve ha tagliato il tasso dei fondi federali vicino allo zero.

Così facendo, la Fed ha reso meno costoso per le imprese prendere in prestito denaro per investimenti ed espansione—una strategia chiamata quantitative easing. Uno dei molti vantaggi di questa strategia è che tende ad abbassare i tassi di disoccupazione reali, che secondo le stime dell’Istituto di politica economica erano saliti nel 2009 a oltre il 10%.

Ma come risultato di questa stessa strategia, i veicoli di investimento sicuri che la comunità degli investimenti finanziari raccomanda spesso ai pensionati e a coloro che si avvicinano al pensionamento sono scesi al di sotto del tasso di inflazione.

Questa è una situazione insolita; nel corso della storia i Treasury in genere hanno offerto rendimenti reali positivi. Ma dopo la Grande Recessione, gli investitori hanno continuato ad acquistare titoli del Tesoro a causa del loro status di “rifugio sicuro” anche quando i rendimenti reali su questi investimenti erano negativi.

La linea di fondo

Il rendimento reale di un investimento non è l’unica considerazione o, a volte, anche la considerazione primaria. Gli investitori devono anche concentrarsi su altre considerazioni, tra cui i loro obiettivi a lungo termine, la durata del loro orizzonte di investimento e la loro tolleranza al rischio.

In tutti i casi, è importante essere consapevoli dell’impatto che l’inflazione sta avendo sui rendimenti degli investimenti. Quando si valuta un investimento, essere sicuri di considerare il suo rendimento reale e rendimento reale, piuttosto che semplicemente guardando il suo rendimento nominale o rendimento nominale, Tenendo questo in mente vi aiuterà a gestire il potere d’acquisto dei vostri risparmi.