Investorer ser ofte på avkastning og avkastning uten å ta hensyn til inflasjonens innvirkning. En obligasjons «realavkastning» står for inflasjonsraten og beskriver mer nøyaktig gevinsten eller tapet på investeringen over tid.

uten å inkludere effekten av inflasjon, er avkastningen på en eiendel dens prosentvise verdiøkning over den opprinnelige kostnaden. Avkastningen på en eiendel er litt annerledes, da den beskriver inntektsbeløpet, for eksempel utbytte, som er returnert på en eiendel i forhold til den opprinnelige kostnaden. Merk at avkastningsberegningen ikke inkluderer kapitalgevinster, mens avkastningsberegningen gjør det.

Hvordan Beregne Realavkastning og Realavkastning

realavkastningen er rett og slett avkastningen en investor mottar etter at inflasjonsraten er tatt i betraktning. Matematikken er grei: hvis en obligasjon returnerer 4% i et gitt år og den nåværende inflasjonen er 2%, er den reelle avkastningen 2%.

Realavkastning = Nominell Avkastning – Inflasjon

den samme beregningen kan brukes for et obligasjonsfond eller andre investeringstyper.

på samme måte er det reelle utbyttet det nominelle utbyttet av en obligasjon minus inflasjonsraten. Hvis en obligasjon gir 5% og inflasjonen kjører på 2%, er realavkastningen 3%.

Real Yield = Nominell Yield – Inflasjon

ser På Real Avkastning og Real Yield

disse beregningene eksisterer fordi inflasjon reduserer kjøpekraften til hver dollar av besparelser du holder. Hvis du holder pengene dine i et trygt, forblir den nominelle verdien den samme, men den virkelige verdien av hver dollar reduseres av inflasjonsraten.

Tenk på det på denne måten: Anta at i år tar det $ 200 å mate familien din i en uke. Hvis inflasjonen kjører på 2%, vil neste år den samme handlekurven med mat koste $204. Hvis avkastningen på investeringene dine bare er 1%, vil du bare ha $ 202 ved årets slutt fordi kjøpekraften din har blitt redusert av forskjellen mellom 1% nominell avkastning og 2% inflasjonsraten. Dette betyr at din reelle avkastning er en negativ 1%. For å kunne administrere investeringene dine riktig, er det viktig å være oppmerksom på reell avkastning.

Å Bruke Disse Konseptene til Å Investere

Reelle avkastninger og realavkastning er viktige hensyn i å investere, men på ingen måte er de de eneste. Noen ganger vil investorer akseptere et utbytte under inflasjonsraten i bytte for sikkerhet. Dette kan være spesielt sant for eldre investorer, hvis trygge investeringer kan omfatte Innskuddsbevis( CDs), pengemarkedsfond, spareobligasjoner og Amerikanske Statskasseveksler.dyden til disse investeringene er at faren for mislighold er minimal. USA. Treasury, for eksempel, har aldri unnlatt å betale den planlagte renter på en obligasjon. Utligningsproblemet er imidlertid at disse investeringene ikke har nominell avkastning høyere enn inflasjonsraten eller, verre, enda lavere. Denne situasjonen er kjent som et negativt reelt utbytte.

Negative Realrenter

Negative Realrenter Er begrepet som brukes til å beskrive når en investerings nominelle avkastning er den samme eller lavere enn inflasjonsraten. Som en del av sin strategi for å rebound en fallen økonomi etter den alvorlige økonomiske lavkonjunkturen som begynte i 2007, usa Federal Reserve kutter den føderale fondskursen til nær null.Ved å gjøre Det gjorde Fed det mindre kostbart for bedrifter å låne penger til investeringer og ekspansjon—en strategi som kalles kvantitativ lettelse. En av de mange fordelene med denne strategien er at den har en tendens til å senke reell arbeidsledighet, som Economic Policy Institute anslår hadde steget i 2009 til mer enn 10%.Men Som et resultat av denne samme strategien, falt de trygge investeringskjøretøyene som finansinvesteringssamfunnet ofte anbefaler til pensjonister, og de som nærmer seg pensjonering, under inflasjonsraten.

Dette er en uvanlig situasjon; Gjennom historien Har Treasuries vanligvis tilbudt positive reelle utbytter. Men etter Den Store Resesjonen fortsatte investorene å kjøpe Statsobligasjoner på grunn av deres status som en «trygg havn» selv når de reelle avkastningene på disse investeringene var negative.

Bunnlinjen

det reelle utbyttet av en investering er ikke det eneste hensynet eller, noen ganger, selv det primære hensynet. Investorer må også fokusere på andre hensyn, inkludert deres langsiktige mål, varigheten av deres investeringshorisont og deres risikotoleranse.

i alle tilfeller er det viktig å være klar over hvilken innvirkning inflasjonen har på investeringsavkastningen. Når du vurderer en investering, må du vurdere realavkastningen og realavkastningen, i stedet for å bare se på nominell avkastning eller nominell avkastning, Med dette i bakhodet, vil du hjelpe deg med å håndtere kjøpekraften til besparelsene dine.

– >