President Jimmy Carter og Panamas Regjeringssjef Omar Torrijos undertegnet Panamakanaltraktaten og Nøytralitetstraktaten den 7. September 1977. Også Kjent som Carter-Torrijos-Traktaten, avstod denne avtalen Amerikansk kontroll over kanalen og overførte myndighet til Panama Canal Authority den 31. desember 1999.

4. Mai 1904, Panama gitt Usa rett til å bygge og drive kanalen og kontrollere de fem miles av land på hver side av vannet passasje i bytte for årlige utbetalinger. President Theodore Roosevelt så på byggingen av kanalen som uunnværlig for å sikre USAS militære og kommersielle makt.Byggingen av kanalen begynte i 1904 og kanalen åpnet for trafikk 15. August 1914. Skip som passerer gjennom innsjøene og slusene reiser omtrent 51 miles mellom Atlanterhavsinngangen og Stillehavsinngangen, og eliminerer den lange og ofte usikre 8000 nautiske mil tur rundt Sør-Amerikas Cape Horn.

Se hva De gjorde med Pay-no-more-Kanalen…Da de begynte å bygge, sa De At Det ville bringe New York tusen miles nærmere San Francisco. Hvorfor det er latterlig. Vi brukte fire hundre millioner dollar, kanalen er nesten ferdig, Og New York er fortsatt på samme sted.

Speaker Av Huset: en monolog, Del 3, Av Aaron Hoffman. 1914. Manuskriptoppskrifter. Sjeldne Bokvalg. Sjelden Bok & Spesialsamlinger Divisjon

Amerika feiret åpningen av kanalen på 1915 Panama-Pacific Exposition I San Francisco. Hendelsen markerte både triumfen til vannveiens konstruksjon og fremveksten av et moderne San Francisco som ble gjenoppbygget etter det ødeleggende jordskjelvet og brannen i 1906.