beleggers kijken vaak naar rendement en rendement zonder rekening te houden met het effect van de inflatie. Het “reële rendement” van een obligatie is goed voor het inflatiepercentage en beschrijft nauwkeuriger de winst of het verlies op uw investering in de loop van de tijd.

zonder rekening te houden met de effecten van inflatie, is het rendement van een actief de procentuele waardestijging ten opzichte van de oorspronkelijke kostprijs. Het rendement op een actief is iets anders, omdat het het bedrag van de inkomsten, zoals dividenden, die zijn geretourneerd op een actief ten opzichte van de oorspronkelijke kosten beschrijft. Merk op dat de rendementsberekening geen vermogenswinst omvat, terwijl de rendementsberekening dat wel doet.

hoe het reële rendement en het reële rendement te berekenen

het reële rendement is gewoon het rendement dat een investeerder ontvangt nadat rekening is gehouden met het inflatiepercentage. De berekening is eenvoudig: als een obligatie in een bepaald jaar 4% retourneert en het huidige inflatiepercentage 2% is, dan is het reële rendement 2%.

Real Return = Nominal Return – Inflation

dezelfde berekening kan worden gebruikt voor een obligatiefonds of een ander beleggingstype.

evenzo is het reële rendement het nominale rendement van een obligatie minus het inflatiepercentage. Als een obligatie 5% oplevert en de inflatie 2% bedraagt, is het reële rendement 3%.

Real Yield = Nominal Yield – Inflation

kijkend naar reële rendementen en reële rendementen

deze berekeningen bestaan omdat inflatie de koopkracht van elke dollar spaargeld vermindert. Als je je geld in een kluis houdt, blijft de nominale waarde hetzelfde, maar de reële waarde van elke dollar wordt verminderd door de inflatie.

zie het zo: stel dat het dit jaar $ 200 kost om je familie een week lang te voeden. Als de inflatie op 2% loopt, dan zal volgend jaar diezelfde winkelwagen met voedsel $204 kosten. Als het rendement op uw investeringen is slechts 1%, dan heb je slechts $ 202 aan het einde van het jaar, omdat uw koopkracht is verminderd door het verschil tussen uw 1% nominale rendement en de 2% inflatie. Dit betekent dat uw werkelijke rendement een -1% is. Om uw beleggingen goed te beheren, is het belangrijk om aandacht te besteden aan echte rendementen.

het toepassen van deze begrippen op beleggen

reële rendementen en reële rendementen zijn belangrijke overwegingen bij beleggen, maar zij zijn geenszins de enige. Soms accepteren beleggers een rendement onder het inflatiepercentage in ruil voor veiligheid. Dit kan met name gelden voor oudere beleggers, wier veilige beleggingen kunnen bestaan uit depositocertificaten (CDs), geldmarktfondsen, spaarobligaties en Amerikaanse schatkistbiljetten.

het voordeel van deze beleggingen is dat het risico van wanbetaling minimaal is. VS. De Schatkist heeft bijvoorbeeld nooit nagelaten de geplande rente op een obligatie te betalen. Het compenserende probleem is echter dat deze investeringen nominale rendementen hebben die niet hoger zijn dan het inflatiepercentage of, erger nog, lager. Deze situatie staat bekend als een negatieve reële opbrengst.

negatieve reële rendementen

negatieve reële rendementen is de term die wordt gebruikt om te beschrijven wanneer het nominale rendement van een investering gelijk of lager is dan het inflatiepercentage. Als onderdeel van haar strategie om een terugval van de economie na de ernstige economische recessie die begon in 2007, de VS De Federal Reserve verlaagde de rente op de federale fondsen tot bijna nul.door dit te doen, maakte de Fed het voor bedrijven goedkoper om geld te lenen voor investeringen en expansie—een strategie die kwantitatieve versoepeling wordt genoemd. Een van de vele voordelen van deze strategie is dat zij de reële werkloosheid verlaagt, die volgens ramingen van het Instituut voor economisch beleid in 2009 is gestegen tot meer dan 10%.

maar als gevolg van deze zelfde strategie daalden de veilige beleggingsvehikels die de financiële beleggingsgemeenschap vaak aanbeveelt aan gepensioneerden en degenen die met pensioen gaan onder de inflatie.

Dit is een ongewone situatie; Treasuries hebben in de loop van de geschiedenis doorgaans positieve reële rendementen opgeleverd. Maar na de Grote Recessie bleven beleggers schatkisten kopen vanwege hun status als “veilige haven”, zelfs wanneer de reële opbrengsten op deze investeringen negatief waren.

de Bottom Line

het reële rendement van een investering is niet de enige tegenprestatie of, soms, zelfs de primaire tegenprestatie. Beleggers moeten zich ook richten op andere overwegingen, waaronder hun langetermijndoelstellingen, de duur van hun beleggingshorizon en hun risicotolerantie.

in alle gevallen is het belangrijk om je bewust te zijn van de impact die inflatie heeft op je beleggingsrendement. Bij het evalueren van een investering, moet u rekening houden met de werkelijke rendement en het reële rendement, in plaats van alleen te kijken naar de nominale rendement of nominale opbrengst, met dit in gedachten zal u helpen de koopkracht van uw spaargeld te beheren.