gdy rośnie zmienność na rynku, szczególnie w warunkach rosnących stóp procentowych, wielu inwestorów patrzy na certyfikat depozytowy (CD)—pozornie przyziemny filar o stałym dochodzie dostępny w lokalnym oddziale banku. CDs może zaoferować spokojne wytchnienie inwestorom, którzy chcą bezpiecznie zaparkować swoje pieniądze, pozwolić im wygenerować trochę dochodu i odejść, wiedząc, że zainwestowane środki są ogólnie chronione przez FDIC do $250,000.

ale czy wiesz, że istnieje alternatywa dla CD banku? The brokered CD móc szerszy wybór, potencjalnie wyższy wydajność, i ten sam FDIC Ochrona.

więc zanim przejdziesz do banku i zainwestujesz w zwykłą płytę CD, powinieneś poznać różnice między płytami CD bankowymi a płytami CD z brokerem. Można je podzielić na pięć kategorii: transakcja, wybór, koszty, potencjalne korzyści i ryzyko.

różnice w transakcji

jak i gdzie kupić. Po pierwsze, bankowe płyty CD są często kupowane bezpośrednio od banku, podczas gdy brokerowane płyty CD są zwykle kupowane za pośrednictwem Domu Maklerskiego.

Rynek wtórny. W przeciwieństwie do bankowych CDs, które mogą być zamknięte tylko w terminie zapadalności (aby nie ryzykować nałożenia kary za wcześniejszą wypłatę), brokerskie CDs mogą być sprzedawane na rynku wtórnym przed terminem zapadalności. Pamiętaj tylko, że może to skutkować stratą netto (zazwyczaj w przypadku wzrostu stóp procentowych) lub zyskiem netto (jeśli stopy spadną). Innymi słowy, jeśli sprzedajesz przed terminem zapadalności, jak w przypadku każdej inwestycji o stałym dochodzie, podlegasz wartości rynkowej papieru wartościowego, która zmienia się wraz ze wzrostem i spadkiem stóp procentowych.

różnice w wyborze

wybór Emitenta. Czy nie masz nic przeciwko ograniczeniu wyboru płyt CD do tych oferowanych przez jeden bank, czy wolisz wybrać z szerszego świata produktów CD oferowanych przez wiele banków w całym kraju? To zależy od ciebie, ale jest to jeden z powodów, dla których niektórzy inwestorzy wolą Brokerowane CDs niż te oferowane przez jeden bank.

wybór plonu i warunków. Ogólnie rzecz biorąc, szerszy zakres produktów CD, szerszy wybór różnych terminów dojrzałości, wydajność, i, oczywiście, ryzyko. Jeśli kupujesz ostrożnie, możesz znaleźć bardziej odpowiednie—jeśli nie konkurencyjne-warunki i plony dzięki szerszemu wyborowi.

różnice w kosztach

koszty transakcji. Brokerskie płyty CD mogą kosztować więcej niż bankowe płyty CD. Różnica zależy od konkretnego domu maklerskiego i oferowanych przez niego usług. Niektóre domy maklerskie mogą po prostu dodać opłatę za bilet do kosztów, podczas gdy inne mogą pobierać opłaty za zarządzanie aktywami, planowanie finansowe i inne.

serwis. Wyższe koszty transakcji mogą odzwierciedlać potencjalne korzyści płynące z brokera CD. Jeśli dom maklerski wykonuje większość sortowania i weryfikacji; zapewnia dostęp do wielu banków i płyt CD; sklepy w pobliżu po konkurencyjnych cenach; i pomaga w odnowieniach, rozsądna opłata może być warta zachodu.

różnice w potencjalnych korzyściach

wydajności. Możesz być w stanie znaleźć wyższe zyski wśród brokerskich CDs niż te emitowane przez pojedynczy bank. Wynika to częściowo z ich szerszego wyboru, ale może to również wiązać się ze zdolnością brokera do zawierania transakcji z większymi wolumenami kapitału i depozytów, co daje mu większą siłę negocjacyjną (w przypadku konkurencyjnych stawek) z bankami.

dłuższe terminy. Termin zapadalności CD banków zazwyczaj waha się od jednego miesiąca do pięciu lat. Bardziej prawdopodobne jest, że znajdziesz długoterminowe płyty CD (do 20 lat) za pośrednictwem Domu Maklerskiego, jeśli jesteś zainteresowany zablokowaniem pieniędzy na tak długo.

kara przedterminowej wypłaty a rynek wtórny. W przeciwieństwie do banków CDs, brokerowane CDs zazwyczaj nie mają opłat za wcześniejsze wypłaty, ponieważ mogą być sprzedawane na rynku wtórnym. Jeśli zdecydujesz się sprzedać, możesz stracić pieniądze, jeśli stopy procentowe wzrosną, ale możesz również być w stanie zebrać zysk, jeśli stopy procentowe spadną. Jedno zastrzeżenie: nie wszystkie płyty CD mają wysoką płynność. Niektóre mogą być trudniejsze do zakupu lub sprzedaży niż inne, więc należy zachować ostrożność podczas dokonywania wyboru.

terminy płatności. Banki CDs zazwyczaj płacą odsetki po terminie zapadalności. Niektóre brokerskie CDs oferują elastyczność płatności okresowych: miesięczne, kwartalne, roczne lub w terminie zapadalności.

ochrona majątku. Brokerowane CDs oferują ochronę nieruchomości, która pozwala beneficjentowi na wykupywanie inwestycji według wartości nominalnej po śmierci posiadacza. W przeciwieństwie do tego, niektóre płyty CD banków oferują prawa do posiadania przez współwłasność. Ale to wiąże się z dużym zastrzeżeniem. Niektóre banki mogą pozwolić na zachowanie pierwotnej stopy procentowej, ale inne banki mogą wymagać zamknięcia konta i reinwestowania po aktualnych stawkach, co może być niekorzystne, jeśli obecne stopy są niższe. Jeśli martwisz się o zabezpieczenia nieruchomości w konkretnej płycie CD, powinieneś rozważyć sprawdzenie w banku przed zakupem. Możesz również skonsultować się z doradcą podatkowym.

w przypadku instrumentów pochodnych będących przedmiotem pośrednictwa, beneficjent może je odkupić po pełnej wartości nominalnej, nawet jeśli aktualna wartość rynkowa spadła. A jeżeli CDs są przedmiotem obrotu po cenie wyższej niż ich wartość wykupu na poziomie równym, beneficjent ma możliwość sprzedaży CDs na rynku wtórnym w celu uzyskania potencjalnego zysku.

różnice w ryzyku

Ochrona FDIC. Większość banków CDs są ubezpieczone FDIC. Niektóre brokered CD produkty mogą zawierać papiery wartościowe, które nie są, więc być ostrożnym przy dokonywaniu wyboru. Tak czy inaczej, jeśli Twoja inwestycja przekracza próg $250,000 – czy to za pośrednictwem płyty CD, czeku lub konta oszczędnościowego – twoje depozyty mogą nie być w pełni chronione.

pamiętaj, że limity FDIC mogą się znacznie różnić w ramach konta maklerskiego w porównaniu z tradycyjnym kontem bankowym, szczególnie jeśli masz dużo pieniędzy do zainwestowania. Możesz zdeponować duże kwoty pieniędzy w różnych bankach, ale za pośrednictwem tej samej firmy maklerskiej. A jeśli utrzymasz każdy depozyt w ramach limitu FDIC w wysokości 250 000 USD na instytucję, dywersyfikując pozycje CD wśród wielu emitentów, twoje środki są w pełni ubezpieczone przez FDIC.

ryzyko terminowe. Jeśli utknąłeś w długoterminowym brokerze CD, podczas gdy stopy procentowe rosną, nie tylko możesz przegapić lepszą rentowność, ale możesz nawet stracić pieniądze na płycie CD, jeśli sprzedasz ją na rynku wtórnym (gdy rentowność rośnie, ceny płyt CD spadają i odwrotnie). Ponieważ banki CDs mają zwykle krótkie terminy, możesz nie mieć tego samego rodzaju ryzyka reinwestycji, co brokerskie CDs.

Callability. Niektóre płyty CD, szczególnie te oferujące wysokie zyski, podlegają „funkcjom połączeń”, co oznacza, że bank emisyjny może zakończyć twoją płytę przed terminem zapadalności. Oczywiście, otrzymasz spłatę całej kwoty głównej wraz z odsetkami do tego momentu, ale w Warunkach spadających stóp procentowych Twoje opcje reinwestycji mogą być ograniczone do droższych i mniej dochodowych CDs. Ważne jest, aby wiedzieć z góry, czy twój CD jest callable, czy nie.

ryzyko niewykonania zobowiązania. Ponieważ CDs są instrumentami dłużnymi, istnieje ryzyko niewykonania zobowiązania przez instytucję emitującą. Ubezpieczenie FDIC może pomóc ograniczyć to ryzyko, ale tylko do progu. Ponadto domyślnie, chociaż Twoje pieniądze są chronione, a prawo federalne wymaga od FDIC przekazania środków „tak szybko, jak to możliwe”, możesz doświadczyć opóźnienia.

Jeśli rozważasz inwestowanie w płyty CD jako sposób na uzyskanie stałego dochodu w czasie, możesz rozważyć zbudowanie „drabiny CD” poprzez trzymanie płyt CD o różnych terminach zapadalności. Na przykład, możesz podzielić swoje pieniądze na CDs z datami zapadalności od, powiedzmy, jednego roku do 10 lat lub dłużej. Dłuższe terminy zapadalności CD zazwyczaj dają wyższe zyski, ale krótkoterminowe CDs oferują możliwość wycofania oszczędności w razie potrzeby.

płyty CD oferują dwie rzeczy, których większość ludzi pragnie kupując wszystko, od butów po inwestycje: wybór i elastyczność. Ale jest kilka rzeczy, których należy szukać w brokerze CD przed podjęciem decyzji, czy jest odpowiedni dla Ciebie. Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o brokerowanych płytach CD, strona TD Ameritrade brokered CD zawiera przydatne informacje na temat różnych produktów CD ubezpieczonych FDIC, minimalnych wymagań, ryzyka i wsparcia produktu.