de Kevin McKean, next Avenue Contributor

pentru oricine îngrijorat de securitatea financiară în pensionare, aceste anunțuri touting aur și Argint IRAs pe canale de televiziune prin cablu conservatoare-înclinat și de la puncte de știri digitale poate suna destul de convingător.

luați reclama Rosland Capital unde actorul William Devane este prins într-o ploaie torențială în timp ce juca golf. „Unele lucruri pe care pur și simplu nu le poți controla”, spune Devane, ” cum ar fi inflația fugară sau guvernele instabile care imprimă bani la fel de inutili ca scorecard-urile umede. Dar puteți controla dacă lăsați sau nu banii din pensie să-și piardă valoarea.”

apoi este cel de la Lear Capital — cum ar fi Rosland Capital, care rulează pe Fox News Channel — care pune întrebarea ureche-prinderea: „doriți să dețineți un activ care are potențialul de o creștere de 60% sau mai mult?”Greu de spus” nu ” la asta.veți găsi promoții similare pe site-urile web înclinate spre dreapta, cum ar fi anunțul dintr-un e-mail de la Newsmax care spune „contul dvs. de pensionare este în pericol grav” sau cel dintr-un Breitbart.com e-mail spunând: „avertisment: economiștii se așteaptă ca un accident de piață de 80% să lovească în 2017.”

Ce aur sau argint IRA anunțurile spun

aceste anunțuri și alții ca ei includ adesea un apel pentru a pune economiile de pensionare într-un metale prețioase individuale de pensionare cont (IRA), fie pentru a face banii mai sigure sau ajuta să crească mai repede. În general, nu există o investiție minimă, iar agentul de publicitate vă arată cum să deschideți contul și să introduceți IRA-ul existent sau 401(k) în acesta. Compania vă ajută apoi să convertiți banii în metale prețioase vânzându-vă monede de aur sau argint sau bare de lingouri.

preferința agenților de publicitate pentru mass-media conservatoare se poate datora faptului că anunțurile lor tind să joace pe temerile de colaps financiar. Lumea este un loc periculos, se poate spune. Datoria națională excesivă, inflația sau chiar răsturnarea globală ar putea ciocni valoarea acțiunilor, obligațiunilor și numerarului. Așadar, Protejați — vă banii punându-i în active grele care pot supraviețui unei crize-sau, așa cum spune Devane, „un IRA susținut de aur și argint, nu de hârtie și promisiuni.”

De asemenea, pe Forbes:

” lovesc fiecare buton fierbinte comportamental pentru a submina încrederea oamenilor în lumea gestionării activelor”, spune Christopher Jones, Chief investment officer for Financial Engines, o firmă de alocare a activelor. „Ei încearcă să sperie oamenii să creadă că banii pe care îi au în bancă sunt doar o umbră care ar putea fi ștearsă dintr-un capriciu.”

accentul pe conturile de pensionare are sens, deoarece acolo își au activele atât de mulți americani mai în vârstă.

„deci, amândoi se tem de frică și merg acolo unde sunt banii”, spune Allan Roth, fondatorul firmei de consultanță financiară Wealth Logic, din Colorado Springs, Colo. (I-am rugat pe Rosland Capital și Lear Capital să comenteze această poveste, dar niciunul nu a fost de acord cu un interviu.)

dar sunt iras metale prețioase într-adevăr o alegere inteligentă? Next Avenue a vorbit cu experții în pensii și investiții și a găsit multe motive pentru a fi precaut — inclusiv costuri ridicate, volatilitate relativă și un record mixt de investiții.

IRAs cu o strălucire aurie?în timp ce majoritatea IRA investesc în active convenționale, cum ar fi acțiuni sau fonduri mutuale, Codul Fiscal permite, de asemenea, IRA speciale „auto-direcționate” sau „active alternative” care pot deține argint sau aur fizic. Dar nu toate metalele prețioase sunt permise. De fapt, legea numește monede specifice de aur, argint și platină care se califică — cum ar fi vulturul american de aur — și definește standardele de puritate pentru barele de aur, argint, platină sau paladiu din astfel de conturi. Alte monede și bijuterii sunt interzise.Codul fiscal spune, de asemenea, că aurul sau argintul trebuie să fie deținute de un custode sau Mandatar aprobat de IRS, deși unii comercianți de aur IRA susțin că există o lacună în această lege (mai multe despre acest lucru mai târziu).dar dovezile sunt amestecate dacă deținerea aurului vă poate menține economiile în siguranță.

pentru început, în timp ce aurul poate oferi o asigurare împotriva inflației, cât de mult depinde de calendarul și răbdarea dvs.”aurul are tendința de a-și menține valoarea pe termen lung, dar este, de asemenea, Volatil —aproximativ la fel de volatil ca stocurile — așa că este posibil să aveți nevoie de decenii pentru a-și depăși urcușurile și coborâșurile”, spune Campbell Harvey, profesor de Finanțe J. Paul Sticht la școala de afaceri Fuqua a Universității Duke. „Deci, aurul ar fi în partea de jos a listei pentru persoanele care sunt pensionate sau aproape de pensionare.”

Din 1981 până în 2000, de exemplu, când inflația aproape s-a dublat, aurul a mers mai mult sau mai puțin lateral.

apoi, în acest secol, metalul a decolat cu adevărat. A crescut cu peste 500% din ianuarie 2000 (când s-a tranzacționat la aproximativ 280 USD pe uncie) până la un maxim de aproximativ 1.900 USD în August 2011, în timp ce inflația a urcat doar cu 34%. De atunci, însă, aurul a scăzut cu aproximativ o treime în valoare, la aproximativ 1.270 dolari pe uncie la jumătatea lunii iunie, în timp ce inflația a crescut cu 8%.

acea mare creștere de la începutul anilor 2000-pe care argintul a împărțit — o — încă îi ajută pe vânzătorii de metale prețioase să picteze vise de câștiguri lucioase. Anunțul TV Lear Capital, de exemplu, spune că „dacă argintul revine la jumătate din maximul său istoric, ar fi o creștere de 60%.”Destul de corect. Dar dacă s-ar reduce la aproximativ de două ori nivelul său recent, ați suferi o pierdere foarte dureroasă de 50%.de aceea, chiar și investitorii care favorizează în general aurul, cum ar fi Russ Koesterich, manager de portofoliu pentru Fondul Global de alocare BlackRock, vă sfătuiesc să tratați metalele prețioase cu aceeași precauție pe care ați face-o cu orice alt activ fizic, cum ar fi Imobiliare. În timp, proprietatea tinde să crească în valoare. Dar într — o piață în scădere, cum ar fi recesiunea din 2008, oamenii își pot pierde cămășile — și casele-din cauza scăderii prețurilor.”problema cu aurul”, spune Koesterich, ” este că nu există niciun motiv logic pentru care acest metal strălucitor ar trebui să fie un depozit de valoare — cu excepția faptului că toată lumea a fost de acord de mii de ani că este.”De aceea, încă mai vedeți investitori care se înghesuie la aur într-o criză, așa cum au făcut-o într-o zi la mijlocul lunii mai, când Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 372 de puncte într-o singură zi, în timp ce prețurile aurului au crescut cu aproape 2%.

unde se îndreaptă aurul? Investiții Pro oferă nici un consens.

Koesterich spune că o cantitate modestă de aur într-un portofoliu (să zicem, 3-5%) ar putea contribui la diversificarea dacă alte active scad. Dar Harvey și fostul comerciant de mărfuri Claude Erb susțin că câștigul mare al aurului în anii 2000 a lăsat metalul extrem de supraevaluat în comparație cu normele istorice. Într-o lucrare publicată anul trecut, ei au calculat că, dacă aurul va reveni la „valoarea justă” în comparație cu inflația în următorii 10 ani, acesta va pierde aproximativ 4,4% pe an.

„poți să ieși și să cumperi o garanție protejată de inflație a Trezoreriei, sau sfaturi, care îți vor oferi același randament cu o volatilitate mult mai mică”, subliniază Erb. (A TIPS este un tip de obligațiuni de trezorerie din SUA al căror principal este garantat să crească odată cu inflația.)

comparația TIPS aduce o diferență cheie între metalele prețioase și alte investiții: nu au un flux de venituri, cum ar fi dobânda la o obligațiune sau dividendele dintr-un stoc, pentru a-și amortiza fluctuațiile de preț.

costurile ascunse ale unui IRA de aur sau argint

Mai mult, metalele prețioase au costuri semnificative de achiziție și deținere pe care acțiunile și obligațiunile nu le împărtășesc.

pentru început, există taxe de bază și costuri de depozitare. La Rosland Capital, veți plăti o taxă unică de 50 USD pentru a deschide un cont și aproximativ 225 USD pe an pentru a vă stoca și asigura participațiile la un depozit securizat din nordul Delaware.vânzătorii de metale prețioase IRA pot renunța la aceste taxe anuale pentru un an sau doi pentru a atrage noi clienți. Dar ei fac banii înapoi pe un cost și mai semnificativ: „spread-ul” sau decalajul dintre prețul cu ridicata pe care compania îl plătește pentru a achiziționa metalul și prețul cu amănuntul pe care îl percepe ca cumpărător.

Lear Capital, de exemplu, a oferit recent un program de Bonus IRA care a ridicat taxe de 500 USD pentru clienții care au cumpărat cel puțin 50.000 USD în argint sau aur. Dar acordul de tranzacție al companiei a declarat că răspândirea monedelor și lingourilor vândute clienților IRA „în general” a variat între 17 și 33%. Deci, dacă spread — ul ar fi de 17%, un client care a deschis un IRA de 50.000 USD ar plăti 8.500 USD pentru spread-și ar primi doar 41.500 USD în aur cu valoare En — gros-ceea ce a lăsat o mulțime de marjă pentru Lear pentru a recupera acel bonus de 500 USD.

atunci există problema potențială a încasării.

dacă vindeți aurul sau argintul unui dealer terț, puteți pierde bani pe o altă răspândire, deoarece dealerii Doresc de obicei să plătească mai puțin decât ceea ce cred că pot obține pentru metal pe piața deschisă.

pentru a ajuta clienții să evite această amenințare, unele companii IRA vă vor cumpăra înapoi aurul la, să zicem, prețul en-gros predominant. Chiar și așa, datorită spread-ului inițial pe care investitorul nostru ipotetic l-a plătit pentru a-și deschide IRA de 50.000 de dolari, ar avea nevoie ca prețurile aurului să crească cu peste 20% doar pentru a se echilibra. Comparați acest lucru cu costul unui IRA convențional, unde deschiderea și închiderea unui cont este adesea gratuită, iar Tranzacțiile pot costa doar 8 USD pe tranzacție.

poți păstra aurul acasă?

susținătorii IRAs de aur susțin că aceste costuri sunt în valoare de pace a mintii de protecție de la o posibilă apocalipsă financiară. Dar să presupunem că dezastrul chiar lovește. Cum ți-ai răscumpăra aurul dacă stă într-un depozit la jumătatea țării?

pentru a răspunde acestei îngrijorări, câțiva consilieri IRA alternativi indică o rid în codul fiscal despre care spun că vă poate permite să vă depozitați metalele prețioase în apropiere — cum ar fi într-o cutie de valori a băncii locale sau acasă. În esență, compania vă ajută să configurați ceea ce se numește o societate cu răspundere limitată (LLC) și să plasați acea companie într-un IRA auto-direcționat. LLC cumpără apoi aurul și alege unde să-l păstreze.

dezavantajul acestei strategii este că pare să contravină dorințelor serviciului de venituri interne (IRS).Next Avenue a întrebat agenția despre aceste anunțuri și i s-a spus: „IRS nu poate comenta afirmațiile făcute de niciun promotor IRA, dar agenția avertizează contribuabilii să fie atenți la oricine susține că aurul deținut în IRA poate fi depozitat acasă sau într-o cutie de valori.”printre alte probleme, spune IRS, contribuabilii care fac acest lucru riscă să se angajeze într-o tranzacție interzisă. Apoi, ei ar putea datora impozitul pe venit pe întregul sold IRA, plus o penalizare fiscală dacă sunt mai mici de 59 de ani.

o modalitate mai puțin costisitoare de a deține aur

deoparte problemele fiscale, experții financiari spun că există o modalitate mult mai rentabilă de a adăuga aur la portofoliul dvs. de pensionare: investiți într-un fond tranzacționat la bursă (ETF) care urmărește prețul metalului. Aceste fonduri – cum ar fi acțiunile SPDR Gold, IShares Gold Trust, ETF — urile fizice Swiss Gold parts și altele-sunt în esență trusturi care dețin cantități mari de lingouri de aur. SPDR Gold, de exemplu, are aproape 34 de miliarde de dolari în lingouri de aur ascunse într-un seif subteran uriaș din Londra, unde muncitorii în pantofi cu degete de titan conduc lucrurile pe stivuitoare.

avantajul ETF-urilor de aur este că puteți cumpăra și vinde acțiuni ca un stoc și le puteți ține într-un IRA convențional sau 401(k); nu este nevoie de un cont special.

nu există o investiție minimă, cu excepția costului unei singure acțiuni, care a variat recent de la aproximativ 5 USD la aproximativ 120 USD, în funcție de ETF. Și pentru că fondurile cumpără și stochează aur în vrac, cheltuielile lor de funcționare sunt relativ scăzute. Costurile anuale ale SPDR Gold sunt limitate la 4/10 dintr-un procent din participații pe an, de exemplu, sau undeva între costul unui fond index și un fond gestionat activ. „Așadar, suntem capabili să aducem rentabilitatea pieței angro investitorilor individuali”, spune George Milling-Stanley, șeful strategiei de aur la State Street Global Advisors, agentul de marketing pentru SPDR Gold.

dacă alegeți să cumpărați aur, fie printr-un ETF, fie altfel, o atenție pe care experții o oferă este aceasta: nu sari în speranța unui câștig imens.”cea mai mare greșeală de investiții pe care am făcut-o vreodată a fost să-mi iau banii de absolvire a Facultății înapoi în 1980 și să cumpăr aur”, spune Roth. Încă mai deține acele 10 monede canadiene din frunze de arțar. astăzi valorează aproximativ 12.500 de dolari – sau cu peste 300.000 de dolari mai puțin decât dacă ar pune banii în s&fondul de index P 500 al Vanguard.”dar aș susține, de asemenea, că a fost cea mai bună investiție pe care am făcut-o vreodată”, adaugă Roth, „pentru că m-a învățat că nu sunt atât de deștept pe cât credeam. Eram sigur că aurul va ajunge la 2.000 $ uncia. Și acesta este unul dintre semnele cheie pe care le faceți o greșeală de investiții, atunci când sunteți sigur de ceva. Lumea reală este mai nesigură decât atât.”