när volatiliteten på marknaden ramper upp, särskilt i en stigande räntemiljö, ser många investerare till depositionsbeviset (CD)—den till synes vardagliga räntebärande stöttepelaren tillgänglig på din lokala bankkontor. CDs kan erbjuda en lugn paus för investerare som vill säkert parkera sina pengar, låta det generera lite inkomst och gå bort och veta att de investerade fonderna i allmänhet skyddas av FDIC upp till $250,000.

men visste du att det finns ett alternativ till bank-CD: n? Den förmedlade CD-skivan kan erbjuda bredare urval, potentiellt högre avkastning och samma FDIC-skydd.

så innan du traipse ner till banken och investera i en vanlig vanilj CD, kanske du vill lära dig skillnaderna mellan bank-CD-skivor och förmedlade CD-skivor. De kan delas upp i fem kategorier: transaktion, urval, kostnader, potentiella fördelar och risker.

skillnader i transaktion

hur och var man kan köpa. Först och främst köps bank-CD-skivor ofta direkt från en bank, medan förmedlade CD-skivor vanligtvis köps via en mäklare.

andrahandsmarknaden. Till skillnad från bank-CD-skivor, som endast kan stängas vid förfall (så att du inte riskerar att bli debiterad för ett tidigt uttag), kan förmedlade CD-skivor säljas på sekundärmarknaden före förfallodagen. Var bara medveten om att detta kan leda till en nettoförlust (vanligtvis om räntorna stiger) eller en nettovinst (om räntorna faller). Med andra ord, om du säljer före förfallodagen, som med någon ränteinvestering, är du föremål för marknadsvärdet på säkerheten, vilket fluktuerar när räntorna stiger och faller.

skillnader i urval

val av emittent. Är du okej med att begränsa ditt val av CD-skivor till de som erbjuds av en enda bank, eller vill du hellre välja från ett bredare universum av CD-produkter som erbjuds av flera banker över hela landet? Det är upp till dig, men det här är en anledning till att vissa investerare föredrar förmedlade CD-skivor framför de som erbjuds via en enda bank.

val av avkastning och villkor. I allmänhet, ju bredare utbud av CD-produkter, desto bredare är ditt urval av olika mognadsvillkor, avkastningar och naturligtvis risker. Om du handlar noggrant kanske du kan hitta mer lämpliga—om inte konkurrenskraftiga—villkor och avkastningar genom att ha ett bredare urval av val.

skillnader i kostnader

transaktionskostnader. Förmedlade CD-skivor kan kosta mer att få än bank-CD-skivor. Skillnaden beror på den specifika mäklaren och de tjänster den erbjuder. Vissa mäklare kan helt enkelt lägga till biljettavgiften till dina kostnader, medan andra kan ta ut avgifter för kapitalförvaltning, ekonomisk planering och mer.

tjänsten. Högre transaktionskostnader kan återspegla de potentiella fördelarna med en förmedlad CD. Om en mäklare gör det mesta av sortering och prövning; ger dig tillgång till flera banker och CD-skivor; butiker runt för konkurrenskraftiga priser; och hjälper dig med förnyelser, en rimlig avgift kan vara värt.

skillnader i potentiella fördelar

avkastning. Du kanske kan hitta högre avkastning bland förmedlade CD-skivor än de som utfärdats av en enskild bank. Detta beror delvis på deras bredare urval, men det kan också ha att göra med en mäklares förmåga att handla högre volymer kapital och inlåning, vilket ger dem en större grad av förhandlingsstyrka (för konkurrenskraftiga priser) med banker.

längre termer. Bank-CD-förfallodatum varierar vanligtvis mellan en månad och fem år. Du är mer benägna att hitta långsiktiga CD-skivor (upp till 20 år) genom en mäklare, om du är intresserad av att låsa dina pengar bort så länge.

tidigt uttag straff kontra andrahandsmarknaden. Till skillnad från bank-CD-skivor har förmedlade CD-skivor vanligtvis inte tidiga uttagsavgifter, eftersom de kan säljas på sekundärmarknaden. Om du väljer att sälja kan du förlora pengar om räntorna stiger, men du kanske också kan samla vinst om räntorna sjunker. En varning: inte alla CD-skivor har hög likviditet. Vissa kan vara svårare att köpa eller sälja än andra, så var försiktig när du gör ditt val.

betalningsperioder. Bank-CD-skivor betalar vanligtvis ränta vid förfall. Vissa förmedlade CD-skivor erbjuder flexibiliteten i periodiska betalningar: månadsvis, kvartalsvis, årligen eller vid förfall.

Fastighetsskydd. Förmedlade CDs erbjuder fastighetsskydd, vilket gör det möjligt för en mottagare att lösa in investeringen till nominellt värde vid innehavarens död. Däremot erbjuder vissa bank-CD-skivor överlevnadsrättigheter via gemensamt ägande. Men detta kommer med en stor varning. Vissa banker kan tillåta dig att behålla den ursprungliga räntan, men andra banker kan kräva att du stänger kontot och återinvesterar till nuvarande priser, vilket kan vara en nackdel om nuvarande priser är lägre. Om du är orolig för fastighetsskyddet på en viss CD, bör du överväga att kontrollera med din bank innan du köper den. Du kanske också vill konsultera en skatteadvokat.

med förmedlade CD-skivor kan en mottagare lösa in dem till fullt nominellt värde även om det nuvarande marknadsvärdet har sjunkit. Och om cd-skivorna handlas till ett högre pris än deras inlösenvärde på par, har mottagaren möjlighet att sälja cd-skivorna på sekundärmarknaden för att söka en potentiell vinst.

skillnader i Risk

FDIC-skydd. De flesta bank-CD-skivor är FDIC-försäkrade. Vissa förmedlade CD-produkter kan innehålla värdepapper som inte är det, så var försiktig när du gör ditt val. Hur som helst, om din investering överstiger tröskeln på $250,000—oavsett om det är via CD, Check eller sparkonto—kanske dina insättningar inte är helt skyddade.

Observera att FDIC-gränserna kan skilja sig avsevärt inom ett mäklarkonto jämfört med ett traditionellt bankkonto, särskilt om du har mycket pengar att investera. Du kan sätta in stora summor pengar i olika banker men genom samma mäklarfirma. Och om du håller varje insättning under $ 250,000 FDIC-gränsen per institution, diversifierar dina CD-positioner över flera emittenter, är dina medel fullt försäkrade av FDIC.

Term risk. Om du sitter fast i en långsiktig förmedlad CD medan räntorna stiger, kan du inte bara missa ett bättre avkastning, men du kan till och med förlora pengar på din CD om du säljer den på sekundärmarknaden (när avkastningen går upp, CD-priserna går ner och vice versa). Eftersom bank-CD-skivor tenderar att ha korta villkor kanske du inte har samma typ av återinvesteringsrisk som förmedlade CD-skivor.

Kallbarhet. Vissa CD-skivor, särskilt de som erbjuder höga avkastningar, är föremål för ”samtalsfunktioner”, vilket innebär att den utfärdande banken kan avsluta din CD före förfallodagen. Visst, du kommer att återbetalas hela din kapital plus ränta fram till den tiden, men i en fallande räntemiljö kan dina återinvesteringsalternativ vara begränsade till dyrare och lägre avkastande CD-skivor. Det är viktigt att veta på framsidan om din CD är kallbar eller inte.

standardrisk. Eftersom CD-skivor är skuldinstrument finns det en risk att det utfärdande institutet kommer att gå i konkurs. FDIC-försäkring kan hjälpa till att mildra den risken, men bara upp till tröskeln. Dessutom, i en standard, även om dina pengar är skyddade och federal lag kräver att FDIC ska överföra pengar ”så snart som möjligt”, kan du uppleva en försening.

Om du funderar på att investera i CD-skivor som ett sätt att tjäna stadig inkomst över tiden, kan du överväga att bygga en ”CD-stege” genom att hålla CD-skivor med varierande löptider. Till exempel, Du kan dela dina pengar i CD-skivor med förfallodatum som sträcker sig från, säga, ett år till 10 år ut eller längre. De längre daterade CD-löptiderna betalar vanligtvis högre avkastning, men de kortare CD-skivorna ger dig en chans att ta ut besparingar om det behövs.

Brokered CDs erbjuder två saker som de flesta önskar när de handlar för allt från skor till investeringar: val och flexibilitet. Men det finns några saker att leta efter i en förmedlad CD innan du bestämmer om det är rätt för dig. Om du är intresserad av att lära dig mer om förmedlade CD-skivor, ger TD Ameritrade brokered CD-sidan användbar information om olika FDIC-försäkrade CD-produkter, minimikrav, risk och produktsupport.