Hur man beräknar Minoritetsränta
Minoritetsränta, även kallad innehav utan bestämmande inflytande (NCI), är andelen eget kapital i ett dotterbolags eget kapital som inte ägs eller kontrolleras av moderbolaget. Moderbolaget har ett bestämmande inflytande på 50 till mindre än 100 procent i dotterbolaget och redovisar dotterbolagets finansiella resultat med egna finansiella rapporter.
Key Takeaways
- en minoritet eller innehav utan bestämmande inflytande är ägande eller aktieandel som består av mindre än 50% av ett företag.
- moderbolaget konsoliderar dotterbolagets finansiella resultat med eget, och som ett resultat visar en proportionell andel av intäkterna på moderbolagets resultaträkning hänförlig till minoritetsräntan.
- likaså visar sig en proportionell andel av eget kapital i dotterbolaget i moderbolagets balansräkning hänförlig till minoritetsintresset.
- minoritetsintresset återfinns i avsnittet om icke-aktuell skuld eller i avsnittet om eget kapital i moderbolagets balansräkning enligt reglerna för allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP).
Minoritetsintressen
Antag till exempel att företag A förvärvar ett bestämmande inflytande på 75 procent i företag B. den senare behåller de återstående 25 procenten av företaget.
på sina finansiella rapporter kan företag A inte göra anspråk på hela värde av företag B utan att redovisa de 25 procent som tillhör minoritetsaktieägarna i företag B. således måste företag A införliva effekterna av företag b: s minoritetsränta på balansräkningen och resultaträkningarna.
redovisningsbehandling
begreppet minoritetsintresse tillämpas endast när ägarandelen i ett dotterbolag överstiger 50 men är mindre än 100 procent. Ett moderbolag kanske vill äga mindre än 100 procent av ett antal skäl. För det första innebär kontroll av ett dotterbolag med en kapitalinvestering på mindre än 100 procent mindre kapital risk för förlust. Eftersom kontroll erhålls när ägarprocenten går över 50 procent, kommer investeringar på 51 procent att garantera kontroll och kommer att ge mindre risk för kapital jämfört med en investering på 100 procent. För det andra kan det vara svårt att förvärva alla aktier i ett dotterbolag, eftersom vissa av de befintliga aktieägarna kanske inte är villiga att dela med sig av sina aktier.
När ett bestämmande inflytande i ett dotterbolag uppnås används den konsoliderade metoden för redovisning av aktieköp. Denna metod kräver att många poster i moderbolagets finansiella rapporter innehåller det förvärvade företagets finansiella resultat, dvs. återspeglar ett fiktivt 100-procentigt ägande av dotterbolaget. Moderbolaget måste dock ha separata konton i balansräkningen och resultaträkningen som spårar värdet av minoritetsintresset i dotterbolaget samt dess vinst som tillhör minoritetsägarna.
de andra två metoderna är kostnadsmetoden, där moderbolaget äger 20 procent eller mindre i dotterbolagets röstaktier, och kapitalandelsmetoden, där ägarandelen är 21-49 procent. Ingen av metoderna använder minoritetsintressen för att rapportera ett dotterföretags andel av tillgångar eller intäkter någonstans på moderbolagets finansiella rapporter.
Under USA. GAAP, den finansiella redovisningen av minoritetsintressen kräver att den redovisas antingen som en långfristig skuld eller som en del av aktiesektionen i moderbolagets koncernbalansräkning för att återspegla aktieägarnas fordringar på tillgångar utan bestämmande inflytande. Enligt IFRS kan den dock endast redovisas i avsnittet eget kapital i balansräkningen. Det måste redovisas ” inom eget kapital, men separat från moderbolagets eget kapital.”I koncernens resultaträkning redovisas minoritetsräntan som en andel av minoritetsaktieägarnas vinst, i enlighet med FASB: s standarder.
hur man mäter NCI
det finns några grundläggande steg för att mäta minoritetsintressen. Det första steget är alltid att hitta dotterbolagets bokförda värde som det framgår av dotterbolagets balansräkning. Bokfört värde, eller ett företags substansvärde, är dess totala tillgångar minus immateriella tillgångar (patent, goodwill) och skulder. Du fortsätter sedan att multiplicera det bokförda värdet med procentandelen av dotterbolaget som ägs av minoritetsaktieägarna. Om vi använder 25 procent från exemplet ovan för minoritetsandelen och antar att dotterbolagets substansvärde är 2 miljoner dollar, kommer vårt minoritetsintresse att motsvara 25% x 2 miljoner dollar = 500 000 dollar. När dollarvärdet på minoritetsräntan har beräknats registrerar vi det i balansräkningen som en del av aktiesektionen.
det andra steget är att beräkna nettoresultatet som tillhör dotterbolagets minoritetsintresseägare. Det är helt enkelt dotterbolagets totala nettoresultat multiplicerat med minoritetsräntan. Återigen, med hjälp av minoritetsräntan på 25 procent och en antagen nettoresultat på 1 miljon dollar, beräknar vi vår minoritetsinkomst som 25% x 1 miljon dollar = 250 000 dollar. Detta belopp redovisas sedan som en separat icke-rörelseresultat, såsom” nettoresultat hänförligt till minoritetsintresset”, på moderbolagets koncernresultat.
låt oss titta på ett nytt exempel på ett förvärv och tillämpa vår beräkning av minoritetsintresse på den. I Augusti 2015, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A; BRK.B) ingått avtal om att förvärva Precision Castparts Corp. (PCP) för $37.2 miljarder. För detta ändamål antar vi att avtalet avser ett bestämmande inflytande på 90 procent i PCP. Nedan följer förenklad finansiell information från PCP: s balansräkning och resultaträkning för räkenskapsåret som slutar den 29 mars 2015.
Balance Sheet
| (in millions) | Fiscal Year End March 29, 2015 |
| Assets | |
| Current Assets | 5,972 |
| Property, Plant and Equipment, net | 2,474 |
| Goodwill | 6,661 |
| Acquired Intangible Assets, net | 3,744 |
| Other | 577 |
| Total Assets | 19,428 |
| Liabilities | 8,471 |
| Equity | 10,957 |
Income Statement
| (in millions) | Fiscal Year Ending March 29, 2015 |
| Net Sales | 10,005 |
| Operating Costs and Expenses | 7,466 |
| Other Expenses/Loss | 1,006 |
| Net Income | 1,533 |
Source: Precision Castparts Corp. årsredovisning för räkenskapsåret som slutar den 29 mars 2015
vi bestämmer först substansvärdet för PCP som totala tillgångar minus immateriella tillgångar och skulder, eller $19,428 – ($6,661+$3,744) – $8,471 = $552. Vi multiplicerar sedan detta bokförda värde med 100% – 90% = 10%, vilket är andelen PCP som ägs av minoritetsaktieägare, för att komma fram till minoritetsräntevärdet på 55,2 miljoner dollar för att rapporteras i BRKS konsoliderade balansräkning.
vi fortsätter sedan med att beräkna nettoresultatet som tillhör PCP: s minoritetsintresseägare. Vi gör detta genom att multiplicera PCP: s nettoresultat på $1,533 med sin återstående minoritetsandel på 10%, eller för att komma fram till $153.3 miljoner. Återigen rapporteras denna siffra på BRK: s koncernresultat som ”nettoresultat hänförligt till minoritetsräntan”, en separat icke-operativ post.
minoritetsintresse är viktigt för att analysera potentiella investeringar. Det används oftast vid beräkning av företagets värde i ett företag och behandlas ungefär som företagets skuld och läggs till börsvärdet för att komma fram till företagets företagsvärde:
Enterprise Value (ev) = marknadsvärdet på stamaktien + marknadsvärdet på preferensaktier+ marknadsvärdet på skuld + minoritetsintresse – överskott av kontanter & investeringar
därför är den huvudsakliga användningen av minoritetsintresset i värderingsförhållanden, såsom Enterprise-Value-to-Sales (ev/Sales), Enterprise Multiple (EV/EBITDA) etc. Som vi redan vet kräver konsolideringsmetoden för redovisning av en investering i ett dotterbolag att 100 procent av dotterbolagets försäljning eller EBITDA ingår i moderbolagets resultaträkning, även i fall då moderbolaget äger mindre än 100 procent av dotterbolaget. Av denna anledning, och för att säkerställa konsekvens, måste vi lägga till minoritetsintressen så att föräldern inte äger tillbaka till företagsvärdet. Detta säkerställer att både täljaren och nämnaren av ovanstående förhållanden återspeglar 100 procent av dotterbolagets ekonomi, även om moderbolaget äger mindre än 100 procent av det.
den nedersta raden
Minoritetsintressen spelar in när konsolideringsredovisning tillämpas för att rapportera 51 till mindre än 100 procent investering i ett dotterbolag. Beräkningen av minoritetsintresse är relativt enkel och kräver användning av minoritetsaktieägarnas procentuella ägande av ett dotterbolag. Denna värdering redovisas sedan på moderbolagets koncernbalansräkning och resultaträkning i enlighet med IFRS eller amerikanska GAAP-regler.
Leave a Reply