Kevin McKean, Next Avenue avustaja

kaikille huolissaan taloudellisesta turvallisuudesta eläkkeellä, ne mainokset touting kulta ja hopea IRAs konservatiivisesti kallistuva kaapeli-TV-kanavat ja digitaaliset uutiskanavat voivat kuulostaa melko vakuuttava.

otetaan esimerkiksi Rosland Capitalin mainos, jossa näyttelijä William Devane joutuu rankkasateeseen golfatessaan. Devane sanoo:” jotkin asiat, joita ei yksinkertaisesti voi hallita, kuten karkaava inflaatio tai epävakaat hallitukset, jotka painavat rahaa yhtä arvottomana kuin märät tuloskortit. Mutta sinä voit kontrolloida, annatko eläkkeelläsi olevien rahojen menettää arvonsa.”

sitten on se Lear Capitalin — kuten Rosland Capitalin, joka pyörii Fox News Channelilla — joka kysyy korvia hivelevän kysymyksen: ”Haluaisitko omistaa omaisuuserän, jolla on potentiaalia 60 prosentin kasvuun tai enemmänkin?”Vaikea sanoa” ei ” sille.

löydät vastaavia kampanjoita oikealle kallistuvilta verkkosivustoilta, kuten newsmaxin sähköpostissa olevan mainoksen, jossa lukee ”eläketili on vakavassa vaarassa” tai Breitbart-sivuston mainoksen.com sähköposti sanomalla: ”Varoitus: ekonomistit odottavat 80% osakemarkkinoiden romahdus lakko 2017.”

mitä kulta-tai Hopeamainokset IRA-mainoksissa sanovat

nämä mainokset ja muut niiden kaltaiset sisältävät usein vetoomuksen laittaa eläkesäästönsä jalometallikohtaiselle eläketilille (IRA) joko tehdäkseen rahoistasi turvallisempia tai auttaakseen niitä kasvamaan nopeammin. Minimisijoitusta ei yleensä ole, ja mainostaja näyttää, miten tili avataan ja nykyinen IRA tai 401(k) rullataan siihen. Yhtiö sitten auttaa sinua muuntaa, että käteistä jalometalleja myymällä sinulle kulta-tai hopeakolikoita tai jaloharkkoja.

mainostajien mieltymys konservatiiviseen mediaan saattaa johtua siitä, että heidän mainoksillaan on tapana leikkiä peloilla talouden romahduksesta. Maailma on vaarallinen paikka, he saattavat sanoa. Liiallinen valtionvelka, inflaatio tai jopa maailmanlaajuinen mullistus voisivat moukaroida osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja käteisen arvoa. Suojele siis rahojasi laittamalla ne koviin varoihin, jotka voivat selviytyä kriisistä — tai kuten Devane asian ilmaisee, ”IRA: n tukemana kulta ja hopea, ei paperi ja lupaukset.”

myös Forbesissa:

”he iskevät jokaiseen käytöshuumanappiin horjuttaakseen ihmisten luottamusta varainhoitomaailmaan”, sanoo Christopher Jones, varainhoitoyhtiö Financial Enginesin sijoitusjohtaja. ”He yrittävät pelotella ihmisiä ajattelemaan, että heidän pankissa olevat rahansa ovat vain varjo, joka voitaisiin pyyhkiä pois hetken mielijohteesta.”

eläketileihin keskittyminen on järkevää, koska siellä niin monella vanhemmalla amerikkalaisella on varallisuutensa.

”joten he molemmat vaanivat pelkoa ja menevät sinne, missä rahat ovat”, sanoo Allan Roth, were ’ s only financial advisory firm Wealth Logicin perustaja Colorado Springsistä, Colosta. (Pyysimme Rosland Capitalilta ja Lear Capitalilta kommenttia tähän juttuun, mutta kumpikaan ei suostunut haastatteluun.)

mutta ovatko jalometalli IRAs todella fiksu valinta? Next Avenue keskusteli eläke — ja sijoitusasiantuntijoiden kanssa ja löysi monia syitä varovaisuuteen-muun muassa korkeat kustannukset, suhteellisen volatiliteetin ja sekavan sijoitusennätyksen.

IRAs kultaisella hehkulla?

vaikka useimmat IRA: t sijoittavat perinteisiin omaisuuseriin, kuten osakkeisiin tai sijoitusrahastoihin, verolaki sallii myös erityiset ”itseohjautuvat” tai ”vaihtoehtoiset omaisuuserät” IRA: t, joilla voi olla fyysistä hopeaa tai kultaa. Kaikkia jalometalleja ei kuitenkaan sallita. Itse asiassa laki nimeää tietyt kulta—, hopea — ja platinakolikot, jotka täyttävät vaatimukset-kuten American Gold Eagle-ja määrittelee puhtausvaatimukset kulta -, hopea -, platina-tai palladium-harkkojen tällaisissa tileissä. Muut kolikot ja korut ovat kiellettyjä.

verotuksessa sanotaan myös, että kulta tai hopea on oltava IRS: n hyväksymän säilyttäjän tai edunvalvojan hallussa, vaikka jotkut kulta IRA markkinoijat väittävät, että tässä laissa on porsaanreikä (lisää tästä myöhemmin).

mutta todisteet ovat ristiriitaiset siitä, voiko kullan omistaminen todella pitää säästöt turvassa.

alkajaisiksi, vaikka kulta voi tarjota jonkinlaisen vakuutuksen inflaatiota vastaan, kuinka paljon riippuu ajoituksestasi ja kärsivällisyydestäsi.

”kulta ei yleensä pidä arvoaan pitkällä aikavälillä, mutta se on myös volatiili-suunnilleen yhtä epävakaa kuin osakkeet —joten saatat tarvita vuosikymmeniä ratsastaaksesi sen ylä — ja alamäet”, sanoo Campbell Harvey, J. Paul Sticht rahoituksen professori Duken yliopiston Fuqua School of Business. ”Kulta olisi siis listan häntäpäässä ihmisille, jotka ovat eläkkeellä tai lähellä eläkeikää.”

esimerkiksi vuodesta 1981 vuoteen 2000, jolloin inflaatio lähes kaksinkertaistui, kulta meni enemmän tai vähemmän sivusuunnassa.

sitten tällä vuosisadalla metalli lähti toden teolla nousuun. Se nousi yli 500% tammikuusta 2000 (jolloin se kävi kauppaa noin 280 dollaria unssilta) korkeimmillaan noin 1900 dollaria elokuussa 2011, kun taas inflaatio kiipesi vain 34%. Sen jälkeen kullan arvo on kuitenkin laskenut noin kolmanneksen, noin 1270 dollariin unssilta kesäkuun puolivälissä, kun taas inflaatio kiihtyi 8 prosenttia.

tuo 2000-luvun alun suurkiitos — jonka silver jakoi — auttaa yhä jalometallikauppiaita maalaamaan haaveita loistovoitoista. Esimerkiksi Lear Capitalin TV-mainoksessa sanotaan, että ” jos silver vain palaa puoleen kaikkien aikojen ennätyksestään, se olisi 60 prosentin korotus.”Hyvä on. Mutta jos se sagged noin kaksi kertaa viime Alhainen, kärsisit erittäin kivulias 50% tappio.

Varoitus: mahdolliset hinnannousut edessä

siksi jopa sijoittajat, jotka yleensä suosivat kultaa, kuten BlackRock Global Allocation Fund-rahaston salkunhoitaja Russ Koesterich, neuvovat suhtautumaan jalometalleihin samalla varovaisuudella kuin mihin tahansa muuhunkin fyysiseen omaisuuteen, kuten kiinteistöihin. Ajan myötä omaisuuden arvo yleensä nousee. Mutta vuoden 2008 laman kaltaisilla alamarkkinoilla ihmiset voivat menettää paitansa — ja kotinsa — romahtavien hintojen vuoksi.

”kullan ongelma”, sanoo Koesterich, ”on se, ettei ole mitään loogista syytä, miksi tämän kiiltävän metallin pitäisi olla arvovarasto — paitsi että kaikki ovat tavallaan tuhansien vuosien ajan olleet sitä mieltä, että se on.”Siksi voit silti nähdä sijoittajien parven kultaa kriisissä, kuten he tekivät eräänä päivänä toukokuun puolivälissä, kun Dow Jones Industrial Average syöksyi 372 pistettä yhden päivän, kun kullan hinnat piikki lähes 2%.

minne kulta on menossa? Sijoitusammattilaiset eivät tarjoa yksimielisyyttä.

Koesterich sanoo, että vaatimaton määrä kultaa salkussa (vaikkapa 3-5%) saattaa auttaa hajautuksessa, jos muut omaisuuserät romahtavat. Mutta Harvey ja entinen hyödykkeiden kauppias Claude Erb väittävät, että kullan suuri voitto 2000-luvulla jätti metallin erittäin yliarvostettu verrattuna historiallisiin normeihin. Viime vuonna julkaistussa paperissa he laskivat, että jos kulta palautuisi seuraavan 10 vuoden aikana ”käypään arvoonsa” inflaatioon verrattuna, se menettäisi noin 4,4 prosenttia vuodessa.

”voit lähteä ostamaan valtiovarainministeriön Inflaatiosuojattua arvopaperia eli tippiä, jotka antavat sinulle saman tuoton paljon pienemmällä volatiliteetilla”, Erb huomauttaa. (TIPS on eräänlainen Yhdysvaltain valtiovarainministeriön joukkovelkakirjalainan, jonka pääoma on taattu kasvaa inflaation.)

TIPS-vertailu tuo esiin yhden keskeisen eron jalometallien ja muiden sijoitusten välillä: niillä ei ole tulovirtaa, kuten joukkolainan korkoa tai osinkoja, jotka vaimentaisivat niiden hintojen heilahtelua.

kulta-tai hopea-IRA: n piilokustannukset

lisäksi jalometalleilla on merkittäviä osto-ja hallussapitokustannuksia, joita osakkeilla ja obligaatioilla ei ole.

alkajaisiksi on olemassa perusmaksuja ja varastointikustannuksia. Klo Rosland Capital, maksat kertaluonteinen $50 maksu avata tilin ja noin $225 vuodessa tallentaa ja vakuuttaa omistukset turvallisessa säilytyspaikassa Pohjois-Delaware.

jalometalli-IRA: n myyjät voivat luopua näistä vuosimaksuista vuodeksi tai kahdeksi houkutellakseen uusia asiakkaita. Mutta he saavat rahansa takaisin vielä merkittävämmillä kustannuksilla.: ”spread” eli kuilu tukkuhinnan, jonka yritys maksaa hankkiakseen metallin, ja vähittäismyyntihinnan välillä, jonka se veloittaa sinulta ostajana.

Lear Capital esimerkiksi tarjosi äskettäin IRA: n bonusohjelmaa, joka poimi 500 dollarin palkkiot asiakkailta, jotka ostivat vähintään 50 000 dollaria hopeaa tai kultaa. Mutta yhtiön Transaktiosopimuksen mukaan IRA: n asiakkaille myytyjen kolikoiden ja jalometalliharkkojen erotus ”yleensä” vaihteli 17-33 prosentin välillä. Joten jos spread oli 17%, asiakas, joka avasi $50,000 IRA maksaisi $8,500 varten spread — ja saada vain $41,500 tukku-arvo kultaa — joka jätti runsaasti marginaali Lear takaisin että $500 bonus.

silloin on mahdollinen lunastusongelma.

Jos myyt kullan tai hopean kolmannen osapuolen jälleenmyyjälle, voit menettää rahaa toisella spreadilla, koska jälleenmyyjät tyypillisesti haluavat maksaa vähemmän kuin mitä he luulevat saavansa metallista avoimilla markkinoilla.

auttaakseen asiakkaita välttämään tämän uhan, jotkut IRA-yhtiöt ostavat kultasi takaisin vaikkapa silloin vallitsevaan tukkuhintaan. Silti, kiitos alkuperäisen spread meidän hypoteettinen sijoittaja maksoi avata hänen $50,000 IRA, hän tarvitsisi kullan hinta nousta yli 20% vain päästä tasoihin. Vertaa, että kustannukset perinteisen IRA, jossa avaaminen ja sulkeminen tilin on usein ilmainen ja liiketoimet voivat maksaa vain $8 per kauppa.

Voiko kultaa säilyttää kotona?

gold Irasin kannattajat väittävät, että nämä kustannukset ovat mielenrauhan arvoisia suojeltaessa mahdolliselta taloudelliselta maailmanlopulta. Mutta otaksukaamme, että katastrofi todella iskee. Miten lunastaisit kultasi, jos se on varastossa toisella puolella maata?

vastatakseen tähän huoleen muutamat vaihtoehtoiset IRA: n neuvonantajat viittaavat verolaissa olevaan vyyhtiin, jonka mukaan arvometallit voisi heidän mukaansa säilyttää lähistöllä — esimerkiksi paikallisen pankin tallelokerossa tai kotona. Pohjimmiltaan yhtiö auttaa sinua perustamaan niin sanotun osakeyhtiön (LLC) ja sijoittamaan kyseisen yrityksen itseohjautuvaan IRA: han. Tämän jälkeen LLC ostaa kullan ja valitsee sen säilytyspaikan.

tämän strategian haittapuolena on se, että se näyttää olevan vastoin sisäisen veroviraston (Internal Revenue Service, IRS) toiveita.

Next Avenue kysyi virastolta näistä mainoksista ja hänelle kerrottiin, ”IRS ei voi kommentoida minkään tietyn IRA: n promoottorin väitteitä, mutta virasto varoittaa veronmaksajia olemaan varovaisia kenenkään väittäessä, että IRA: ssa olevaa kultaa voidaan säilyttää kotona tai tallelokerossa.”

muiden ongelmien ohella veroviraston mukaan näin tekevät veronmaksajat ovat vaarassa ryhtyä kiellettyyn liiketoimeen. Silloin he voisivat olla tuloveron velkaa koko IRA: n saldosta ja lisäksi verosakon, jos he ovat alle 59½.

edullisempi tapa omistaa kultaa

veroasiat sikseen, talousasiantuntijoiden mukaan on paljon kustannustehokkaampi tapa lisätä kultaa eläkeportfolioonsa: sijoita Pörssilistattuun rahastoon (ETF), joka seuraa metallin hintaa. Nämä rahastot-kuten SPDR Gold osakkeet, IShares Gold Trust, ETF Physical Swiss Gold osakkeet ja muut-ovat pääasiassa luottaa, että omistaa valtavia määriä kultaharkkoja. Esimerkiksi SPDR Goldilla on lähes 34 miljardin dollarin arvosta kultaharkkoja, jotka on kätketty jättimäiseen maanalaiseen holviin Lontoossa, jossa titaanivarpaisiin kenkiin pukeutuneet työntekijät kuljettavat tavaraa trukilla.

kulta ETF: n etu on, että voit ostaa ja myydä osakkeita kuin osakkeita ja pitää niitä tavanomaisessa IRA: ssa tai 401(k); mitään erityistä tiliä ei tarvita.

ei ole minimisijoitusta lukuun ottamatta yksittäisen osakkeen hintaa, joka viime aikoina vaihteli ETF: stä riippuen noin 5 dollarista noin 120 dollariin. Ja koska rahastot ostavat ja varastoivat kultaa irtotavarana, niiden toimintakulut ovat verrattain alhaiset. SPDR Gold vuosittaiset kustannukset on rajattu 4/10 prosenttia omistusten vuodessa, esimerkiksi, tai jonnekin kustannusten indeksirahaston ja aktiivisesti hallinnoitu rahasto. ”Pystymme siis tuomaan tukkumarkkinoiden kustannustehokkuuden yksittäisille sijoittajille”, sanoo Staten Street Global Advisorsin kultastrategian johtaja George jyrsintä-Stanley, SPDR Goldin markkinointiagentti.

Jos päätät ostaa kultaa, joko ETF: n kautta tai muuten, yksi varoitus, jota asiantuntijat tarjoavat, on tämä: Älä hyppää mukaan toivoen valtavaa voittoa.

”suurin koskaan tekemäni sijoitusvirhe oli ottaa Collegen valmistumisrahani takaisin vuonna 1980 ja ostaa kultaa”, Roth sanoo. Hän omistaa edelleen ne 10 kanadalaista kultaista Maple Leaf-kolikkoa. niiden arvo on nykyään noin 12 500 dollaria-eli yli 300 000 dollaria vähemmän kuin jos hän laittaisi rahat Vanguardin s&p 500 indeksirahastoon sen sijaan.

”mutta väittäisin myös, että se oli paras sijoitus, jonka olen koskaan tehnyt”, Roth lisää, ”koska se opetti, etten ollut niin fiksu kuin luulin. Olin varma, että kulta maksaa 2 000 dollaria unssilta. Ja se on yksi keskeinen merkki siitä, että teet sijoitusvirheen, kun olet varma jostain. Reaalimaailma on epävarmempi.”