Qu’Est-Ce Qu’un Fonds de Croissance Et de Revenu?

Un fonds de croissance et de revenu est une catégorie de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (FNB) qui a une double stratégie d’appréciation du capital (croissance) et de revenu courant généré par des dividendes ou des paiements d’intérêts. Un fonds de croissance et de revenu ne peut investir que dans des actions ou une combinaison d’actions, d’obligations, de fiducies de placement immobilier (FPI) et d’autres titres.

Un fonds de croissance et de revenu est un type de fonds mixte, qui investit à la fois dans des actions de croissance et de valeur.

Comprendre les fonds de croissance et de revenu

Les fonds de croissance et de revenu sont populaires parmi les investisseurs ayant un appétit modéré (mais pas excessif) pour le risque – le toujours populaire « investisseur équilibré ». »Bien que les rendements soient généralement à la traîne de ceux des fonds de croissance purs, les actions à haut rendement deviennent parfois favorisées sur les marchés boursiers, ce qui conduit les fonds de croissance et de revenu à des performances supérieures. La stabilité de ces fonds semble la plus attrayante lorsque l’économie au sens large semble s’affaiblir.

Croissance et horizons temporels

Les investisseurs dans les portefeuilles de croissance et de revenu privilégient la stabilité sans renoncer à des rendements supérieurs à l’inflation. Selon la tolérance au risque, un objectif de placement équilibré est adopté par les particuliers qui évitent complètement la volatilité ou réduisent leurs objectifs de croissance à l’approche de la retraite. Lors de la planification de stratégies d’investissement, l’âge d’un investisseur est essentiel pour déterminer la répartition de l’actif et la tolérance au risque. Un investisseur de 25 ans qui entre initialement sur le marché du travail a un horizon de temps plus long qu’un retraité de 70 ans. Les conseillers en placement suggèrent que, quel que soit l’âge, l’exposition aux actions est nécessaire pour tout portefeuille.

Cependant, le pourcentage d’exposition aux actions change à mesure que les horizons temporels se raccourcissent. Une règle empirique parmi les professionnels de la finance veut que les allocations de croissance diminuent à mesure que l’investisseur vieillit. Si les individus soustraient leur âge de 100 ans, le reste représente le pourcentage d’actions qu’ils devraient détenir, le solde étant constitué d’obligations et de liquidités moins volatiles.

Les investisseurs peuvent choisir parmi de nombreux fonds qui répondent à des objectifs équilibrés. Les portefeuilles tels que le Fonds équilibré John Hancock ( » SVBAX « ) illustrent une faible volatilité avec un rendement annuel moyen de 5,49 % pendant 10 ans jusqu’en décembre. 31, 2018, en deçà de l’indice S&P 500, qui a retourné 8,5% sur la même période.

Besoins de revenu et de retraite

L’objectif de placement d’un retraité implique des besoins de revenu, un scénario dans lequel les revenus sont remplacés par de l’épargne personnelle et des revenus de dividendes et d’intérêts. Les conseillers financiers recommandent que les retraités remplacent 75 % des salaires de travail par des titres générateurs de revenus tels que des obligations et des actions à forte capitalisation versant des dividendes.

Un fonds équilibré détient une allocation considérable d’obligations d’Entreprises et d’État offrant des paiements d’intérêts semestriels tout en cherchant à préserver le capital. La nature moins volatile des États-Unis Les obligations de trésorerie et les obligations de qualité investissement se couplent au potentiel de croissance des actions, fournissant un revenu et un taux d’appréciation potentiel pour lutter contre la hausse des prix des biens et des services, en veillant à ce qu’un individu ne survive pas à son épargne-retraite. Les fonds de croissance et de revenu remplissent les deux objectifs au sein d’un seul titre.

Exemples de Fonds de croissance et de revenu

Le Fonds équilibré Dodge et Cox ( » DODBX « ) a enregistré un rendement annuel moyen sur cinq ans de 16,3 % et un rendement sur 12 mois de 1,94 % en décembre. 31, 2018, une mesure qui dépasse la croissance de 15,79% du S&P 500. Cependant, son rendement est tombé en dessous du rendement du Trésor à 10 ans, qui a terminé l’année autour de 2,409%. Ainsi, les fonds de croissance et de revenu remplissent des objectifs de placement doubles sous un même toit dans certaines circonstances, par exemple lorsque les taux d’intérêt sont bas.

Bien qu’ils aient le même objectif de croissance et de revenu, les investisseurs doivent être conscients que, tout comme les autres types de fonds communs de placement, chaque fonds aura un biais dans sa stratégie d’investissement. Par exemple, le Fonds équilibré Dodge &Cox se penche sur les actions de valeur, à la recherche de titres qui semblent sous-évalués par le marché. D’autres fonds peuvent mettre en évidence le côté croissance ou revenu de l’équation, ou avoir une exposition plus élevée aux obligations. De plus, bien que ces fonds soient considérés comme une catégorie à faible volatilité, certains en ont plus que d’autres. Par exemple, les Actions des investisseurs du Fonds de Croissance et de revenu Vanguard (« VQNPX ») sont répertoriées comme un risque clé en tant que volatilité en raison de sa pleine exposition au marché boursier.