Da Kevin McKean, Next Avenue Contributor

Per chiunque preoccupato per la sicurezza finanziaria in pensione, quegli annunci che reclamizzano oro e argento IRA sui canali televisivi via cavo conservatori-pendente e dalle prese di notizie digitali può sembrare piuttosto persuasivo.

Prendi lo spot di Rosland Capital in cui l’attore William Devane viene catturato in un acquazzone mentre gioca a golf. ” Alcune cose che non puoi controllare”, dice Devane, ” come l’inflazione galoppante o governi instabili che stampano denaro inutile come le schede segnapunti bagnate. Ma è possibile controllare se o non si lascia che il denaro nella vostra pensione perdere il suo valore.”

Poi c’è quello di Lear Capital — come Rosland Capital, in esecuzione su Fox News Channel — che pone la domanda accattivante: “Ti piacerebbe possedere un asset che ha il potenziale per un aumento del 60% o più?”Difficile dire” No ” a questo.

Troverai promozioni simili su siti Web orientati a destra, come l’annuncio in una e-mail da Newsmax che dice “il tuo account di pensionamento è in serio pericolo” o quello in un Breitbart.com e-mail dicendo: “Attenzione: gli economisti si aspettano un crollo del mercato azionario 80% per colpire in 2017.”

Ciò che l’oro o argento IRA Annunci dire

Questi annunci e altri come loro spesso includono un appello a mettere i vostri risparmi per la pensione in un metalli preziosi Conto pensionistico individuale (IRA) sia per rendere il vostro denaro più sicuro o aiutarlo a crescere più velocemente. Non c’è generalmente nessun investimento minimo e l’inserzionista vi mostra come aprire il conto e rotolare il vostro IRA esistente o 401(k) in esso. L’azienda quindi ti aiuta a convertire quel denaro in metalli preziosi vendendoti monete d’oro o d’argento o lingotti.

La preferenza degli inserzionisti per i media conservatori può essere dovuta al fatto che i loro annunci tendono a giocare sui timori di collasso finanziario. Il mondo è un posto pericoloso, si può dire. Eccessivo debito nazionale, inflazione o anche sconvolgimento globale potrebbe martellare il valore di azioni, obbligazioni e contanti. Quindi proteggi i tuoi soldi mettendoli in beni duri che possono sopravvivere a una crisi-o, come dice Devane, ” un’IRA sostenuta da oro e argento, non da carta e promesse.”

Anche su Forbes:

” Stanno colpendo ogni pulsante caldo comportamentale per minare la fiducia delle persone nel mondo della gestione patrimoniale”, afferma Christopher Jones, Chief Investment officer di Financial Engines, una società di asset allocation. “Stanno cercando di spaventare la gente a pensare che il denaro che hanno in banca è solo un’ombra che potrebbe essere spazzata via per un capriccio.”

L’attenzione sui conti pensionistici ha senso perché è lì che tanti americani più anziani hanno i loro beni.

” Quindi stanno entrambi predando la paura e stanno andando dove sono i soldi”, dice Allan Roth, fondatore della società di consulenza finanziaria a pagamento Wealth Logic, di Colorado Springs, Colo. (Abbiamo chiesto a Rosland Capital e Lear Capital di commentare questa storia, ma nessuno dei due ha accettato un’intervista.)

Ma i metalli preziosi IRAs sono davvero una scelta intelligente? Next Avenue ha parlato con esperti di pensionamento e di investimento e ha trovato molte ragioni per essere cauti, tra cui costi elevati, volatilità relativa e un record di investimento misto.

IRA con un bagliore dorato?

Mentre la maggior parte IRA investire in attività convenzionali come azioni o fondi comuni di investimento, il codice fiscale permette anche speciale “auto-diretto” o “alternative-asset” IRA che può contenere argento fisico o oro. Ma non tutti i metalli preziosi sono ammessi. In effetti, la legge nomina specifiche monete d’oro, argento e platino che si qualificano — come l’American Gold Eagle — e definisce gli standard di purezza per le barre d’oro, argento, platino o palladio in tali conti. Altre monete e gioielli sono vietati.

Il codice fiscale dice anche che l’oro o l’argento devono essere detenuti da un custode o un fiduciario approvato dall’IRS, anche se alcuni marketer dell’IRA dell’oro affermano che c’è una scappatoia in questa legge (ne parleremo più avanti).

Ma le prove sono contrastanti sul fatto che possedere oro possa davvero mantenere al sicuro i tuoi risparmi.

Per cominciare, mentre l’oro può fornire qualche assicurazione contro l’inflazione, solo quanto dipende dal vostro tempismo e pazienza.

“L’oro tende a mantenere il suo valore a lungo termine, ma è anche volatile-più o meno volatile come le scorte —quindi potresti aver bisogno di decenni per superare i suoi alti e bassi”, afferma Campbell Harvey, il professore di finanza di J. Paul Sticht alla Fuqua School of Business della Duke University. “Quindi l’oro sarebbe in fondo alla lista per le persone che sono in pensione o vicine alla pensione.”

Dal 1981 al 2000, ad esempio, quando l’inflazione è quasi raddoppiata, l’oro è andato più o meno lateralmente.

Poi in questo secolo, il metallo è davvero decollato. È salito di oltre il 500% dal gennaio 2000 (quando era scambiato a circa $280 per oncia) a un massimo di circa $1,900 nell’agosto 2011, mentre l’inflazione è salita solo del 34%. Da allora, tuttavia, l’oro è sceso di circa un terzo in valore, a circa $1,270 l’oncia a metà giugno, mentre l’inflazione è salita dell ‘ 8%.

Quella grande rincorsa durante i primi anni 2000-che l’argento ha condiviso — sta ancora aiutando i venditori di metalli preziosi a dipingere i sogni di guadagni brillanti. L’annuncio di Lear Capital TV, ad esempio, afferma che “se l’argento tornasse a metà del suo massimo storico, sarebbe un aumento del 60%.”Mi sembra giusto. Ma se si afflosciava a circa il doppio del suo recente minimo, si subirebbe una perdita molto dolorosa del 50%.

Attenzione: possibili sbalzi di prezzo in anticipo

Ecco perché anche gli investitori che generalmente favoriscono l’oro, come Russ Koesterich, un gestore di portafoglio per il BlackRock Global Allocation Fund, ti consigliano di trattare i metalli preziosi con la stessa cautela che faresti con qualsiasi altro bene fisico, come il settore immobiliare. Nel corso del tempo, proprietà tende ad aumentare di valore. Ma in un mercato giù, come la recessione del 2008, le persone possono perdere le loro camicie — e case — a precipitare i prezzi.

“Il problema con l’oro”, dice Koesterich, “è che non c’è una ragione logica per cui questo metallo lucido dovrebbe essere una riserva di valore — tranne che tutti hanno concordato per migliaia di anni che lo è.”Ecco perché vedi ancora gli investitori affollare l’oro in una crisi, come hanno fatto un giorno a metà maggio quando il Dow Jones Industrial Average ha immerso i punti 372 in un solo giorno, mentre i prezzi dell’oro sono aumentati di quasi il 2%.

Dove è diretto l’oro? I professionisti degli investimenti non offrono consenso.

Koesterich afferma che una modesta quantità di oro in un portafoglio (ad esempio, dal 3 al 5%) potrebbe contribuire a fornire diversificazione se altre attività crollano. Ma Harvey e l’ex commerciante di materie prime Claude Erb sostengono che il grande guadagno dell’oro durante gli anni 2000 ha lasciato il metallo enormemente sopravvalutato rispetto alle norme storiche. In un articolo pubblicato l’anno scorso, hanno calcolato che se l’oro tornasse al suo “fair value” rispetto all’inflazione nei prossimi 10 anni, perderebbe circa il 4,4% all’anno.

“Puoi uscire e comprare un titolo protetto dall’inflazione del Tesoro, o SUGGERIMENTI, che ti darà lo stesso rendimento con molta meno volatilità”, sottolinea Erb. (Un TIPS è un tipo di US Treasury bond il cui capitale è garantito per aumentare con l’inflazione.)

Il confronto suggerimenti porta in primo piano una differenza fondamentale tra metalli preziosi e altri investimenti: non hanno alcun flusso di reddito, come ad esempio gli interessi su un legame o dividendi da un titolo, per attutire le loro oscillazioni di prezzo.

I costi nascosti di un oro o argento IRA

Cosa c’è di più, metalli preziosi hanno significativi costi di acquisto e di detenzione che le azioni e le obbligazioni non condividono.

Per cominciare, ci sono tasse di base e costi di stoccaggio. A Rosland Capital, pagherai una tassa di one 50 una tantum per aprire un conto e circa $225 all’anno per conservare e assicurare le tue partecipazioni in un deposito sicuro nel nord del Delaware.

I venditori di metalli preziosi IRA possono rinunciare a queste tasse annuali per un anno o due per invogliare nuovi clienti. Ma fanno quei soldi indietro su un costo ancora più significativo: lo “spread” o divario tra il prezzo all’ingrosso che l’azienda paga per acquisire il metallo e il prezzo al dettaglio che ti addebita come acquirente.

Lear Capital, ad esempio, ha recentemente offerto un programma di bonus IRA che ha raccolto fees 500 di commissioni per i clienti che hanno acquistato almeno $50.000 in argento o oro. Ma l’accordo di transazione della società ha detto che lo spread su monete e lingotti venduti ai clienti IRA “generalmente” variava tra il 17 e il 33%. Quindi, se lo spread fosse del 17%, un cliente che ha aperto un IRA di 5 50.000 pagherebbe 8 8.500 per lo spread — e riceverà solo gold 41.500 in oro di valore all’ingrosso-che ha lasciato un sacco di margine per Lear per recuperare quel bonus di 5 500.

Poi c’è il potenziale problema di incassare.

Se vendi l’oro o l’argento a un rivenditore di terze parti, potresti perdere denaro su un altro spread, perché i concessionari in genere vogliono pagare meno di quello che pensano di poter ottenere per il metallo sul mercato aperto.

Per aiutare i clienti a evitare questa minaccia, alcune aziende IRA ricompreranno il vostro oro a, diciamo, il prezzo all’ingrosso allora prevalente. Anche così, grazie allo spread iniziale che il nostro ipotetico investitore ha pagato per aprire il suo IR 50,000 IRA, avrebbe bisogno che i prezzi dell’oro aumentassero di oltre il 20% solo per pareggiare. Confrontare che al costo di un IRA convenzionale, dove l’apertura e la chiusura di un conto è spesso gratuito e le transazioni possono costare solo 8 8 per il commercio.

Puoi tenere l’oro a casa?

I fautori di ira d’oro sostengono che questi costi valgono la pace della mente di protezione da una possibile apocalisse finanziaria. Ma supponiamo che il disastro colpisca davvero. Come riscatteresti il tuo oro se è seduto in un deposito a metà strada in tutto il paese?

Per affrontare questa preoccupazione, alcuni consulenti IRA alternativi indicano una ruga nel codice fiscale che dicono potrebbe consentire di memorizzare i vostri metalli preziosi nelle vicinanze — come ad esempio in una banca locale cassetta di sicurezza o in casa. In sostanza, l’azienda ti aiuta a creare quella che viene chiamata una società a responsabilità limitata (LLC) e posizionare tale società in un IRA auto-diretto. La LLC quindi acquista l’oro e sceglie dove conservarlo.

Lo svantaggio di questa strategia è che sembra essere in contrasto con i desideri dell’Internal Revenue Service (IRS).

Next Avenue ha chiesto all’agenzia di questi annunci e gli è stato detto: “L’IRS non può commentare le affermazioni fatte da un particolare promotore dell’IRA, ma l’agenzia avverte i contribuenti di diffidare di chiunque affermi che l’oro detenuto nel tuo IRA può essere conservato a casa o in una cassetta di sicurezza.”

Tra gli altri problemi, l’IRS dice, i contribuenti che lo fanno corrono il rischio di impegnarsi in una transazione vietata. Poi, potrebbero dovere imposta sul reddito su tutto il saldo IRA, più una sanzione fiscale se sono più giovani di 59½.

Un modo meno costoso per possedere oro

Questioni fiscali a parte, gli esperti finanziari dicono che c’è un modo molto più conveniente per aggiungere oro al vostro portafoglio di pensionamento: investire in un Exchange-Traded Fund (ETF) che tiene traccia del prezzo del metallo. Questi fondi-come SPDR Gold Shares, iShares Gold Trust, ETF Physical Swiss Gold Shares e altri – sono essenzialmente trust che possiedono grandi quantità di lingotti d’oro. SPDR Gold, ad esempio, ha quasi billion 34 miliardi in lingotti d’oro nascosti in un gigantesco caveau sotterraneo a Londra dove i lavoratori in scarpe con punta in titanio guidano la roba sui carrelli elevatori.

Il vantaggio di ETF oro è che è possibile acquistare e vendere azioni come un titolo e tenerli in un convenzionale IRA o 401(k); non è necessario alcun conto speciale.

Non c’è nessun investimento minimo tranne il costo di una singola azione, che recentemente variava da circa $5 a circa $120, a seconda dell’ETF. E poiché i fondi acquistano e immagazzinano l’oro alla rinfusa, le loro spese operative sono relativamente basse. I costi annuali di SPDR Gold sono limitati a 4/10 di una percentuale di partecipazioni all’anno, ad esempio, o da qualche parte tra il costo di un fondo indicizzato e un fondo gestito attivamente. ” Quindi siamo in grado di portare l’efficienza dei costi del mercato all’ingrosso ai singoli investitori”, afferma George Milling-Stanley, responsabile della strategia gold di State Street Global Advisors, l’agente di marketing di SPDR Gold.

Se si sceglie di acquistare oro, sia attraverso un ETF o in altro modo, una cautela esperti offrono è questo: Non saltare nella speranza di un guadagno enorme.

“Il più grande errore di investimento che abbia mai fatto è stato quello di prendere i miei soldi per la laurea nel 1980 e comprare oro”, dice Roth. Possiede ancora quelle 10 monete canadesi in foglia d’acero d’oro. valgono circa today 12.500 oggi-o oltre $300.000 in meno rispetto a se avesse messo i soldi nel fondo indicizzato Vanguard S&P 500.

“Ma direi anche che è stato il miglior investimento che abbia mai fatto”, aggiunge Roth, “perché mi ha insegnato che non ero intelligente come pensavo. Ero sicuro che l’oro sarebbe arrivato a 2.000 dollari l’oncia. E questo è uno dei segni chiave che stai facendo un errore di investimento, quando sei sicuro di qualcosa. Il mondo reale è più incerto di così.”