oto surowa prawda: nie wszystkim inwestorom udaje się stworzyć rentowny portfel. Czasami wynika to z nieprzewidywalności na rynku lub różnych innych czynników, ale częściej nowi inwestorzy zawodzą, ponieważ brakuje im solidnej strategii inwestycyjnej. Krótko mówiąc, nie wiedzą, jak poruszać się po pułapkach rynku. Czytaj dalej, aby uniknąć tych typowych błędów połączeń objętych.

jednym z powodów, dla których zalecamy handel opcjami – a dokładniej sprzedaż (pisanie) objętych połączeń – jest to, że zmniejsza ryzyko.

możesz zyskać niezależnie od tego, czy akcje idą w górę, w dół, czy w bok, a Ty masz elastyczność, aby zmniejszyć straty, chronić swój kapitał i kontrolować swoje akcje bez ogromnych inwestycji gotówkowych.

ale nowi inwestorzy nadal muszą postępować ostrożnie. W rzeczywistości nawet pewni inwestorzy mogą źle ocenić szansę i stracić pieniądze.

dlatego zebraliśmy listę 5 najczęstszych błędów w handlu opcjami. Jeśli uda Ci się uniknąć tych błędów, masz dużo większe szanse na sukces.

błąd #1: sprzedaż po niewłaściwej cenie wykonania lub wygaśnięciu

jeśli chodzi o handel opcjami, strategia jest wszystkim. Jednym z największych błędów popełnianych przez nowych inwestorów jest wybór sprzedaży połączeń po niewłaściwej cenie wykonania lub wygaśnięciu, bez solidnego zrozumienia ryzyka i korzyści związanych z każdą strategią sprzedaży.

cena wykonania opcji to cena, po której można skorzystać z opcji kupna i ma to ogromny wpływ na to, jak opłacalna będzie Twoja inwestycja. Wybierając odpowiednią cenę wykonania, chcesz wziąć pod uwagę swoją tolerancję ryzyka, a także pożądaną wypłatę.

na przykład połączenie Out-of-the-Money (OTM) ma cenę wykonania wyższą niż aktualna cena akcji.

na przykład, jeśli inwestor kupi 100 akcji za 50 USD za akcję i sprzeda opcję kupna z ceną wykonania 50 USD, może zebrać premię w wysokości 2 USD za akcję (200 USD). Zakładając, że inwestor zapłacił $5,000 za zakup akcji i otrzymał $200 za napisanie opcji kupna, całkowity koszt na akcję wyniesie $48 ($50-$2.)

Jeśli akcje spadną do 48 $za akcję, opcja wygasa, a on lub ona nadal utrzymuje 200 $premii. Ale jeśli akcje wzrosną powyżej ceny wykonania $ 50 w momencie wygaśnięcia, akcje mogą zostać „odwołane” od inwestora. Sprzedajesz swoje akcje po $50 i nadal zachowujesz premię za opcję w wysokości $200.

opcja In-the-Money (ITM) ma cenę wykonania mniejszą niż aktualna cena rynkowa. Sprzedając opcję ITM, zbierzesz więcej premii, ale także zwiększysz swoje szanse na oddzwonienie.

podczas handlu opcjami musisz również wybrać datę wygaśnięcia. W dzisiejszych czasach powszechne jest, że wiele akcji ma opcje, które wygasają co tydzień, miesiąc, kwartał i co roku.

podczas gdy sprzedawcy połączeń otrzymają większą premię za dłuższą opcję, okres obowiązywania umowy jest również dłuższy. Ze względu na zanik czasu, sprzedawcy połączeń otrzymują największe korzyści z opcji krótkoterminowych.

błąd #2: Sprzedaż Naga zamiast zakrytych

jeśli chodzi o sprzedaż zakrytych połączeń, premia jest maksymalnym zyskiem, jaki możesz otrzymać (w naszym powyższym przykładzie 200 USD było premią i najwyższą potencjalną wypłatą).

Jeśli cena instrumentu bazowego znacznie wzrośnie, inwestor może ponieść duże straty, jeśli nie jest właścicielem akcji. Dlatego większość scenarzystów opcji ma również pozycję w aktywach bazowych, co oznacza, że są również właścicielami akcji i nie tylko piszą opcje na akcji, której nie posiadają.

posiadanie akcji, na której piszesz opcję, nazywa się pisaniem zakrytego połączenia. Jeśli nie jesteś właścicielem akcji lub podstawowych zabezpieczeń, nazywa się to pisaniem nagiego połączenia.

strategia nagiego połączenia jest z natury ryzykowna, ponieważ istnieje ograniczony potencjał wzrostu i prawie nieograniczony potencjał minusów, jeśli handel pójdzie przeciwko tobie.

inwestorzy mogą być nawet zmuszeni do zakupu akcji na aktywach przed ich wygaśnięciem, jeśli przekroczone zostaną progi marży. W zależności od kosztów akcji bazowych może to oznaczać ogromne straty zysku.

ze względu na związane z tym ryzyko nowi inwestorzy powinni skupić się na sprzedaży objętych wezwań akcji, które już posiadają lub nie mają nic przeciwko posiadaniu (i mają kapitał na zakup).

błąd #3: zapominając o dywidendach

jeśli chodzi o ocenę cen opcji, chcesz upewnić się, że bierzesz pod uwagę dywidendy przed wyborem odpowiedniej akcji.

Jeśli kupiłeś 100 akcji, otrzymasz wypłatę dywidendy, jeśli ex-data przypada między momentem zakupu a wygaśnięciem, oprócz premii, którą możesz otrzymać sprzedając wezwanie.

wypłata dywidendy przed wygaśnięciem wpłynie na premię za połączenie. Ponieważ oczekuje się, że cena akcji spadnie wraz z wypłatą dywidendy w dniu bez dywidendy, premie z tytułu wezwania będą niższe, a premie z tytułu sprzedaży będą wyższe. Wypłaty dywidendy są również popularnym powodem, dla którego kupujący wzywają do wcześniejszego skorzystania z opcji.

zgodnie z Motley Fool reinwestowane dywidendy stanowią 42% zysków z akcji o dużej kapitalizacji, 36% zysków ze średniej kapitalizacji i 31% zysków z małych kapitalizacji. Akcje wypłacające dywidendę z roku na rok przewyższają swoje niepłacące odpowiedniki.

dlatego ważne jest, aby wziąć pod uwagę dywidendy z akcji przy wyborze bazowego papieru wartościowego dla transakcji opcyjnej. Możesz również reinwestować swoje dywidendy później, jeśli potrzebny jest większy kapitał.

błąd #4: brak planu zarządzania stratą

kolejnym częstym błędem, który popełniają nowi inwestorzy, nie jest przygotowywany do handel przeciwko tobie.

chociaż nikt nie chce, aby transakcja poszła źle, powinieneś być przygotowany na stratę i zarządzać ryzykiem. Oznacza to, ile pieniędzy jesteś gotów zaryzykować przed złożeniem transakcji, i jak będzie ratowanie z handlu, jeśli okaże się kwaśny, więc wiesz dokładnie, kiedy zmniejszyć swoje straty.

chcesz stworzyć plan, jaki realistyczny cel zysku powinien być oparty na historycznym ruchu aktywów bazowych, z wystarczającą ilością miejsca na manewr w przypadku, gdy rynek stanie się niestabilny, a ceny akcji wzrosną lub spadną drastycznie.

pamiętaj, że nie ma uniwersalnego rozwiązania, które ograniczy Twoje straty. Twoja strategia zarządzania ryzykiem będzie zależeć w dużej mierze od Twojego stylu handlu, wielkości konta i wielkości pozycji.

dobrą wiadomością jest to, że handel opcjami daje większą elastyczność, jeśli ceny akcji spadną. Zawsze masz możliwość odkupienia wezwania i zniesienia obowiązku dostarczenia zapasów, na przykład.

pamiętaj tylko, że jeśli transakcja zacznie działać przeciwko Tobie, Twoim pierwszym instynktem nie powinno być rzucanie w nią pieniędzy, aby ją odzyskać. Chcesz trzymać się swojej strategii w jak największym stopniu (nawet jeśli jest to strategia wyjścia), akceptując pewną stratę, jeśli to konieczne. Zarządzanie emocjami to kluczowa część sukcesu inwestora. Aby dowiedzieć się więcej, skorzystaj z naszego bezpłatnego kursu.

nie każda transakcja będzie opłacalna, ale możesz zminimalizować ryzyko, mając solidną strategię przed rozpoczęciem inwestowania.

błąd #5: oczekiwanie natychmiastowych zwrotów

wreszcie, inwestorzy opcji powinni być przygotowani do inwestowania na dłuższą metę i nie oczekiwać natychmiastowych zwrotów. Podczas gdy handel opcjami może być opłacalny, nic nie jest gwarantowane i w żaden sposób nie kształtuje ani nie tworzy strategii „szybkiego wzbogacenia się”.

jeszcze trochę czasu zajmie zobaczenie żądanych zwrotów. Realistycznym celem byłoby osiągnięcie około 10-12% zwrotu z inwestycji rocznie.

ponownie, ważne jest, aby mieć plan na wypadek, gdyby te zwroty były niższe niż oczekiwano, ale w większości przypadków twoja strategia powinna polegać na spójnych zwrotach w ciągu kilku lat, a nie miesięcy.

myśli końcowe

sprzedaż połączeń objętych ubezpieczeniem może być świetnym sposobem na generowanie dochodów, jeśli wiesz, jak uniknąć najczęstszych błędów popełnianych przez nowych inwestorów.

obejmuje to:

• wybór właściwej ceny wykonania i wygaśnięcia
• upewnienie się, że Twoje połączenia są pokryte (jeśli to możliwe, że jesteś właścicielem bazowych Papierów Wartościowych)
• wybór akcji, które również wypłacają dywidendy
• posiadanie planu jeśli poniesiesz jakąkolwiek stratę
• planowanie długoterminowe i nie spodziewasz się szybkich wyników

Jeśli możesz uniknąć tych typowych błędów, znacznie bardziej prawdopodobne jest, że odniesiesz sukces ze swoimi inwestycjami i stworzysz trwały dochód z portfela.