Kevin McKean, współtwórca Next Avenue

dla każdego, kto martwi się o bezpieczeństwo finansowe na emeryturze, te reklamy reklamujące złote i srebrne IRAs na konserwatywnych kanałach telewizji kablowej i z cyfrowych serwisów informacyjnych mogą brzmieć przekonująco.

weź reklamę Rosland Capital, w której aktor William Devane zostaje złapany w ulewę podczas gry w golfa. „Niektóre rzeczy, których po prostu nie można kontrolować, „mówi Devane,” jak uciekająca inflacja lub niestabilne rządy drukujące pieniądze tak bezwartościowe, jak mokre karty wyników. Ale możesz kontrolować, czy pozwolisz, aby pieniądze na emeryturze straciły swoją wartość.”

następnie jest ten z Lear Capital — podobnie jak Rosland Capital, działający na kanale Fox News — który zadaje przykuwające uwagę pytanie: „czy chciałbyś posiadać aktywa, które mają potencjał wzrostu o 60% lub więcej?”Trudno powiedzieć „nie”.

podobne promocje znajdziesz na stronach internetowych, takich jak reklama w mailu od Newsmax z napisem „Twoje konto emerytalne jest w poważnym niebezpieczeństwie” lub ta w Breitbarcie.”Uwaga: ekonomiści oczekują, że w 2017 r.nastąpi krach na Giełdzie w 80%.”

co mówią reklamy złota lub srebra IRA

te reklamy i inne podobne często zawierają apel, aby umieścić swoje oszczędności emerytalne na indywidualnym koncie emerytalnym z metalami szlachetnymi (Ira), aby Twoje pieniądze były bezpieczniejsze lub pomagały szybciej rosnąć. Na ogół nie ma minimalnej inwestycji, a reklamodawca pokazuje, jak otworzyć konto i wrzucić do niego istniejący IRA lub 401(k). Następnie firma pomaga przekształcić tę gotówkę w metale szlachetne, sprzedając Ci złote lub srebrne monety lub sztabki bulionowe.

preferencje reklamodawców wobec konserwatywnych mediów mogą wynikać z faktu, że ich reklamy mają tendencję do gry w obawie przed zapaścią finansową. Świat jest niebezpiecznym miejscem, mogą powiedzieć. Nadmierny dług narodowy, inflacja, a nawet światowy wstrząs mogą obniżyć wartość akcji, obligacji i środków pieniężnych. Chroń więc swoje pieniądze, wkładając je do twardych aktywów, które mogą przetrwać kryzys-lub, jak to ujął Devane, ” IRA poparta złotem i srebrem, a nie papierem i obietnicami.”

również na Forbes:

” uderzają w każdy behawioralny przycisk, aby podważyć zaufanie ludzi do świata zarządzania aktywami”, mówi Christopher Jones, dyrektor ds. inwestycji w Financial Engines, firmie zajmującej się alokacją aktywów. „Próbują przestraszyć ludzi, aby myśleli, że pieniądze, które mają w banku, to tylko cień, który można wymazać na kaprysie.”

skupienie się na kontach emerytalnych ma sens, ponieważ tam tak wielu starszych Amerykanów ma swoje aktywa.

„więc oboje żerują na strachu i idą tam, gdzie są pieniądze”, mówi Allan Roth, założyciel firmy doradczej Wealth Logic Z Colorado Springs, Colo. (Poprosiliśmy Rosland Capital i Lear Capital o komentarz do tej historii, ale żaden z nich nie zgodził się na wywiad.

ale czy IRAs z metali szlachetnych to naprawdę dobry wybór? Next Avenue rozmawiał z ekspertami od emerytur i Inwestycji i znalazł wiele powodów, aby być ostrożnym-w tym wysokie koszty, względna zmienność i mieszane wyniki inwestycyjne.

IRAs ze złotym blaskiem?

podczas gdy większość IRAs inwestuje w konwencjonalne aktywa, takie jak akcje lub fundusze inwestycyjne, kodeks podatkowy zezwala również na specjalne IRAs „kierowane samodzielnie” lub „alternatywne aktywa”, które mogą przechowywać fizyczne srebro lub złoto. Ale nie wszystkie metale szlachetne są dozwolone. W rzeczywistości prawo nazywa określone złote, srebrne i Platynowe monety, które kwalifikują się-jak Amerykański Złoty Orzeł-i określa standardy czystości dla sztabek złota, srebra, platyny lub palladu w takich rachunkach. Inne monety i biżuteria są zabronione.

kodeks podatkowy mówi również, że złoto lub srebro musi być w posiadaniu zatwierdzonego przez Urząd Skarbowy powiernika lub powiernika, chociaż niektórzy sprzedawcy złota twierdzą, że istnieje luka w tym prawie (więcej o tym później).

ale dowody są mieszane, czy posiadanie złota może naprawdę zapewnić bezpieczeństwo Twoich oszczędności.

na początek, choć złoto może zapewnić pewne zabezpieczenie przed inflacją, to ile zależy od czasu i cierpliwości.

„Złoto ma tendencję do utrzymywania swojej wartości w dłuższej perspektywie, ale jest również niestabilne-mniej więcej tak zmienne jak akcje —więc możesz potrzebować dziesięcioleci, aby przetrwać wzloty i upadki”, mówi Campbell Harvey, J. Paul Sticht profesor finansów w Fuqua School of Business Uniwersytetu Duke. „Tak więc złoto byłoby na dole listy dla osób, które są na emeryturze lub bliskie przejścia na emeryturę.”

na przykład w latach 1981-2000, kiedy inflacja prawie się podwoiła, złoty szedł mniej więcej w bok.

w tym stuleciu metal naprawdę wystartował. 280 USD za uncję) do wysokiego poziomu około 1900 USD w sierpniu 2011 r., podczas gdy inflacja wzrosła tylko o 34%. Od tego czasu złoty spadł jednak o około jedną trzecią wartości, do około 1270 USD za uncję w połowie czerwca, podczas gdy inflacja wzrosła o 8%.

to wielkie przedsięwzięcie na początku XX wieku-które srebro podzieliło — wciąż pomaga sprzedawcom metali szlachetnych malować marzenia o lśniących zyskach. Na przykład w reklamie telewizyjnej Lear Capital napisano, że ” gdyby srebro wróciło do połowy wszechczasów, byłoby to 60% wzrost.”W porządku. Ale jeśli ugięło się do około dwukrotnie jego niedawnego niskiego poziomu, cierpiałbyś bardzo bolesną stratę 50%.

Uwaga: możliwe przeskoki cenowe

dlatego nawet inwestorzy, którzy generalnie preferują złoto, tacy jak Russ Koesterich, zarządzający portfelem funduszu BlackRock Global Allocation, radzą traktować metale szlachetne z taką samą ostrożnością, jak każdy inny składnik aktywów fizycznych, taki jak nieruchomości. Z biegiem czasu nieruchomości mają tendencję do wzrostu wartości. Ale w dół rynku, jak recesja 2008, ludzie mogą stracić swoje koszule – i domy-do spadających cen.

„problem ze złotem,” mówi Koesterich, „jest taki, że nie ma logicznego powodu, dla którego ten błyszczący metal powinien być magazynem wartości — z wyjątkiem tego, że każdy od tysięcy lat się zgadza, że tak jest.”Właśnie dlatego inwestorzy w kryzysie wciąż przybywają do złota, tak jak pewnego dnia w połowie maja, kiedy Dow Jones Industrial Average w ciągu jednego dnia spadł o 372 punkty, podczas gdy ceny złota wzrosły o prawie 2%.

dokąd zmierza złoto? Plusy inwestycyjne nie oferują konsensusu.

Koesterich twierdzi, że niewielka ilość złota w portfelu (powiedzmy 3-5%) może pomóc w dywersyfikacji, jeśli inne aktywa spadną. Ale Harvey i były handlarz towarami Claude Erb twierdzą, że duży zysk złota w 2000 roku spowodował, że metal był znacznie zawyżony w porównaniu z historycznymi normami. W opublikowanym w ubiegłym roku dokumencie obliczyli, że jeśli złoty wróci do „wartości godziwej” w porównaniu z inflacją w ciągu najbliższych 10 lat, straci około 4,4% rocznie.

„możesz wyjść i kupić zabezpieczenie zabezpieczające przed inflacją Skarbową lub napiwki, które zapewnią ci taki sam zwrot z dużo mniejszą zmiennością”-podkreśla Erb. (TIPS to rodzaj amerykańskiej obligacji Skarbowej, której kapitał ma gwarantowany wzrost wraz z inflacją.)

porównanie porad pokazuje jedną kluczową różnicę między metalami szlachetnymi a innymi inwestycjami: nie mają one strumienia dochodów, takiego jak odsetki od obligacji lub dywidendy z akcji, aby złagodzić wahania cen.

ukryte koszty złota lub srebra

Co więcej, metale szlachetne mają znaczne koszty zakupu i przechowywania, których akcje i obligacje nie dzielą.

na początek są opłaty podstawowe i koszty przechowywania. W Rosland Capital płacisz jednorazową opłatę w wysokości 50 USD za otwarcie konta i około 225 USD rocznie za przechowywanie i ubezpieczanie swoich zasobów w bezpiecznym depozycie w północnym Delaware.

sprzedawcy metali szlachetnych IRA mogą odstąpić od tych rocznych opłat na rok lub dwa, aby zachęcić nowych klientów. Ale zarabiają na jeszcze większych kosztach: „spread” lub różnica między ceną hurtową, którą firma płaci za nabycie metalu, a ceną detaliczną, którą pobiera jako kupujący.

Lear Capital, na przykład, niedawno zaoferował Program Bonusowy IRA, który pobierał 500 USD opłat dla klientów, którzy kupili co najmniej 50 000 USD w srebrze lub złocie. Ale umowa transakcyjna firmy powiedział spread na monety i buliony sprzedawane klientom IRA „ogólnie” wahał się między 17 a 33%. Tak więc, gdyby spread wynosił 17%, klient, który otworzył IRA o wartości 50 000 USD, zapłaciłby 8 500 USD za spread — i otrzymałby tylko 41 500 USD w złocie o wartości hurtowej-co pozostawiło dużą marżę dla Leara, aby odzyskać ten bonus 500 USD.

wtedy jest potencjalny problem z wypłatą.

jeśli sprzedasz złoto lub srebro zewnętrznemu dealerowi, możesz stracić pieniądze na innym spreadzie, ponieważ dealerzy zazwyczaj chcą zapłacić mniej niż myślą, że mogą uzyskać za metal na otwartym rynku.

aby pomóc klientom uniknąć tego zagrożenia, niektóre firmy IRA odkupią Twoje złoto po, powiedzmy, obowiązującej wówczas cenie hurtowej. Mimo to, dzięki początkowemu spreadowi, jaki nasz hipotetyczny inwestor zapłacił za otwarcie jej 50 000 dolarów IRA, musiałaby wzrosnąć ceny złota o ponad 20%, aby osiągnąć próg rentowności. Porównaj to z kosztem konwencjonalnej IRA, gdzie otwieranie i zamykanie konta jest często bezpłatne, a transakcje mogą kosztować tylko 8 USD za transakcję.

Czy Można trzymać złoto w domu?

zwolennicy Złotych IRAs twierdzą, że koszty te są warte spokoju ducha ochrony przed możliwą apokalipsą finansową. Ale załóżmy, że katastrofa naprawdę uderzy. Jak byś odkupił swoje złoto, gdyby znajdowało się w depozycie w połowie kraju?

aby rozwiązać ten problem, kilku alternatywnych doradców IRA wskazuje na zmarszczkę w kodeksie podatkowym, która według nich może pozwolić ci przechowywać metale szlachetne w pobliżu — na przykład w lokalnej skrytce bankowej lub w domu. Zasadniczo firma pomaga założyć tak zwaną spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC) i umieścić tę firmę w samodzielnej Ira. LLC następnie kupuje złoto i wybiera, gdzie je przechowywać.

wadą tej strategii jest to, że wydaje się ona sprzeczna z życzeniami Urzędu Skarbowego (IRS).

Next Avenue zapytał Agencję o te reklamy i powiedziano mu: „urząd skarbowy nie może komentować roszczeń zgłaszanych przez konkretnego promotora IRA, ale agencja ostrzega podatników, aby byli ostrożni wobec każdego, kto twierdzi, że złoto przechowywane w IRA może być przechowywane w domu lub w skrytce depozytowej.”

wśród innych problemów Urząd Skarbowy mówi, że podatnicy, którzy to robią, ryzykują udział w zabronionej transakcji. Następnie mogą być winni podatku dochodowego od całego salda IRA, a także kary podatkowej, jeśli są młodsi niż 59½.

mniej kosztowny sposób na posiadanie złota

pomijając kwestie podatkowe, eksperci finansowi twierdzą, że istnieje znacznie bardziej opłacalny sposób na dodanie złota do portfela emerytalnego: zainwestuj w fundusz ETF (Exchange-Traded Fund), który śledzi cenę metalu. Fundusze te — takie jak SPDR Gold Shares, IShares Gold Trust, ETF Physical Swiss Gold Shares i inne — są zasadniczo funduszami powierniczymi, które posiadają ogromne ilości złota bulionowego. Na przykład SPDR Gold ma prawie 34 miliardy dolarów w sztabkach złota schowanych w gigantycznym podziemnym skarbcu w Londynie, gdzie pracownicy w tytanowych butach jeżdżą tym towarem na wózkach widłowych.

zaletą gold ETF jest to, że można kupować i sprzedawać akcje jak akcje i trzymać je w konwencjonalnym IRA lub 401 (k); nie jest potrzebne specjalne konto.

nie ma minimalnej inwestycji, z wyjątkiem kosztu pojedynczej akcji, który ostatnio wahał się od około $5 do około $120, w zależności od ETF. A ponieważ fundusze kupują i przechowują złoto luzem, ich koszty operacyjne są stosunkowo niskie. Roczne koszty SPDR Gold są ograniczone na przykład do 4/10 procent udziałów rocznie lub gdzieś pomiędzy kosztem funduszu indeksowego a funduszem aktywnie zarządzanym. „Dzięki temu jesteśmy w stanie zapewnić inwestorom indywidualnym opłacalność rynku hurtowego”, mówi George Milling-Stanley, szef strategii złota w State Street Global Advisors, agent marketingowy SPDR Gold.

Jeśli zdecydujesz się na zakup złota, czy to przez ETF, czy w inny sposób, jedna z ofert ekspertów jest taka: nie skacz w nadziei na ogromny zysk.

„największym błędem inwestycyjnym, jaki kiedykolwiek popełniłem, było odzyskanie pieniędzy z ukończenia studiów w 1980 roku i zakup złota” – mówi Roth. Nadal jest właścicielem tych 10 złotych monet z kanadyjskiego liścia klonu. są dziś warte około 12 500 $ – czyli ponad 300 000 $ mniej niż gdyby zamiast tego włożył pieniądze na fundusz indeksowy Vanguard s&p 500.

„ale ja też bym twierdził, że to była najlepsza inwestycja, jaką kiedykolwiek zrobiłem”, dodaje Roth, ” ponieważ to nauczyło mnie, że nie jestem tak mądry, jak myślałem. Byłem pewien, że złoto wyniesie 2000 dolarów za uncję. I to jest jeden z kluczowych znaków popełniasz błąd inwestycyjny, kiedy jesteś pewien czegoś. Prawdziwy świat jest bardziej niepewny.”