Dow Jones Industrial Average (DJIA) este probabil cel mai urmărit indice bursier din lume. Cu toate acestea, foarte puțini oameni știu de fapt că numărul reprezintă doar 30 de companii.

nașterea Dow Jones Industrial Average

Dow Jones Industrial Average a fost introdus pe 26 mai 1896. Dow a fost creat de un om pe nume Charles H. Dow, unul dintre fondatorii Dow Jones & companie, care a fost format în 1882.

primul indice Dow a fost creat în 1884 și a constat din 11 stocuri legate de transport. El a ajustat indicele inițial (pe Wall Street, acest proces este cunoscut sub numele de „reconstituire”) și l-a redenumit Dow Jones Rail Average (în anii 1970, numele a fost actualizat la Dow Jones Transportation Average pentru a acoperi introducerea transportului aerian de marfă și alte forme de transport).

Dow și-a dat seama curând că companiile industriale deveneau rapid mai importante decât căile ferate. Apoi a creat un nou indice de acțiuni format din douăsprezece companii și l-a numit Dow Jones Industrial Average sau DJIA pe scurt. Indicele a constat inițial din companii din sectorul industrial, inclusiv cele axate pe bumbac, zahăr, tutun și gaz.

pentru a calcula cifrele indicelui raportate, Dow a adăugat prețul acțiunilor companiilor selectate, împărțit la numărul de companii din index la momentul respectiv.

cele 12 stocuri originale Dow Jones

cele douăsprezece stocuri originale din Dow Jones Industrial Average au constat aproape în întregime din firme bazate pe mărfuri și au fost după cum urmează:

• american Cotton Oil Company
• american Sugar Company
• American Tobacco Company
• Chicago Gas Company
• distilare & bovine Feeding Company
• General Electric
• Laclede Gas Company
• National Lead Company
• compania de utilități din America de Nord
• Tennessee coal & iron
• compania americană de piele (preferată)
• compania americană de cauciuc

la acea vreme, acestea erau firme mari, profitabile și foarte respectate. Majoritatea au fost în cele din urmă înlocuite în Dow Jones Industrial Average.

se schimbă în timp

În 1916, media industrială Dow Jones a fost actualizată pentru a include 20 de stocuri. Până în 1928, DJIA a fost extinsă la 30 de stocuri, ceea ce continuă să fie regula astăzi.

nu există reguli pentru includerea Dow, ci doar un set de orientări generale care necesită întreprinderi mari, respectate, substanțiale, care reprezintă o parte semnificativă a activității economice din Statele Unite.

ce companii sunt în Dow astăzi?

cea mai recentă actualizare a indicelui a intrat în vigoare la 31 August 2020. Amgen, Honeywell și Salesforce au fost adăugate în timp ce ExxonMobil, Pfizer și Raytheon au fost șterse. Cele 30 de companii componente Dow sunt:

• 3m
• American Express
• Amgen
• Apple
• Boeing
• Caterpillar
• Chevron
• Cisco Systems
• Coca-Cola
• Dow
• Goldman Sachs Group
• Home Depot
• Honeywell International
• IBM
• Intel Corporation
• Johnson & Johnson
• JPMorgan Chase
• McDonald ‘ s
• Merck
• Microsoft
• Nike
• Procter & gamble
• Salesforce.com
• companiile de călători
• UnitedHealth Group Inc
• Verizon
• Visa
• Walgreen ‘ s
• WalMart
• Walt Disney

critici ale Dow Jones Industrial Average

efectul practic al calculului Dow a fost că un stoc cu o valoare de $prețul acțiunilor 100 ar avea de cinci ori influența asupra DJIA ca unul cu un preț al acțiunilor de 20 USD, chiar dacă ultima companie ar avea o capitalizare de piață de 10 ori mai mare.

De aceea, o companie precum Berkshire Hathaway (BRK / a), care tranzacționează în mod regulat la peste 250.000 USD pe acțiune, nu ar putea fi adăugată la Dow fără un fel de modificare a formulei, deoarece ar reprezenta instantaneu întregul indice.

acest defect a devenit rapid evident atunci când companiile au anunțat divizări de acțiuni și alte tranzacții care și-au modificat prețul nominal al acțiunilor. O companie în creștere, pentru a-și face acțiunile accesibile, își poate dubla acțiunile restante prin împărțirea cu 2-1.

un stoc de 80 USD ar scădea la 40 USD, dar ar exista de două ori mai multe acțiuni restante. Conform calculului inițial pentru media industrială Dow Jones, această schimbare cosmetică fără sens ar duce la scăderea DJIA chiar dacă stocurile ar crește în valoare.

pentru a compensa, divizorul DJIA este frecvent modificat pentru evenimente și tranzacții corporative, cum ar fi dividende speciale și divizări de acțiuni.

linia de Jos

Dow Jones s-a schimbat destul de mult în ultimii 100 de ani și va continua să se schimbe și să evolueze pe măsură ce economia se schimbă. Deși nu este cea mai largă măsură a sănătății economice, înțelegerea istoriei și a machiajului Dow vă poate ajuta să descifrați un termen comun în cercurile financiare.