av Kevin McKean, Next Avenue-bidragsgivare

För alla som är oroliga för ekonomisk säkerhet vid pensionering, kan dessa annonser som visar guld-och silver-Ira på konservativa lutande kabel-TV-kanaler och från digitala nyhetskanaler låta ganska övertygande.

ta Rosland Capital commercial där skådespelaren William Devane fastnar i en skyfall medan Golf. ”Vissa saker du bara inte kan kontrollera”, säger Devane, ”som skenande inflation eller instabila regeringar som skriver ut pengar som värdelösa som våta styrkort. Men du kan kontrollera om du låter pengarna i din pension förlora sitt värde.”

då finns det den från Lear Capital-som Rosland Capital, som körs på Fox News Channel — som frågar den öronfångande frågan: ”Vill du äga en tillgång som har potential för en ökning med 60% eller mer?”Svårt att säga” nej ” till det.

Du hittar liknande kampanjer på höger lutande webbplatser, till exempel annonsen i ett e-postmeddelande från Newsmax som säger ”ditt pensionskonto är i allvarlig fara” eller det i en Breitbart.com email säger: ”Varning: ekonomer förväntar sig en 80% börskrasch att slå i 2017.”

vad guld-eller Silver-IRA-annonserna säger

dessa annonser och andra som dem innehåller ofta en vädjan att sätta dina pensionssparande i ett ädelmetaller individuellt pensionskonto (IRA) antingen för att göra dina pengar säkrare eller hjälpa det att växa snabbare. Det finns i allmänhet ingen minsta investering och annonsören visar hur du öppnar kontot och rullar din befintliga IRA eller 401(k) in i det. Företaget hjälper dig sedan konvertera dessa pengar till ädelmetaller genom att sälja dig guld eller silver mynt eller ädelmetaller barer.annonsörernas preferens för konservativa medier kan bero på att deras annonser tenderar att spela på rädsla för ekonomisk kollaps. Världen är en farlig plats, kan man säga. Överdriven statsskuld, inflation eller till och med global omvälvning kan hamra värdet på aktier, obligationer och kontanter. Så skydda dina pengar genom att lägga dem i hårda tillgångar som kan överleva en kris — eller, som Devane uttrycker det, ”en IRA som stöds av guld och silver, inte av papper och löften.”

också på Forbes:

”de slår varje beteendemässig het knapp för att undergräva människors förtroende för kapitalförvaltningsvärlden”, säger Christopher Jones, Chief investment officer för Financial Engines, ett tillgångsallokeringsföretag. ”De försöker skrämma människor att tro att pengarna de har i banken bara är en skugga som kan utplånas på ett infall.”fokus på pensionskonton är meningsfullt eftersom det är där så många äldre Amerikaner har sina tillgångar.

” så de är båda preying på rädsla och går där pengarna är”, säger Allan Roth, grundare av det avgiftsfria finansiella rådgivningsföretaget Wealth Logic, Colorado Springs, Colo. (Vi bad Rosland Capital och Lear Capital att kommentera den här historien, men ingen gick med på en intervju.)

men är ädelmetall IRAs verkligen ett smart val? Next Avenue pratade med pensions — och investeringsexperter och fann många skäl att vara försiktiga-inklusive höga kostnader, relativ volatilitet och en blandad investeringsrekord.

IRAs med en gyllene glöd?

medan de flesta IRA investerar i konventionella tillgångar som aktier eller fonder, tillåter skattekoden också speciella ”självstyrda” eller ”alternativa tillgångar” IRA som kan hålla fysiskt silver eller guld. Men inte alla ädelmetaller är tillåtna. Faktum är att lagen namnger specifika guld—, silver — och platinamynt som kvalificerar sig-som American Gold Eagle-och definierar renhetsstandarder för guld -, silver -, platina-eller palladiumstänger i sådana konton. Andra mynt och smycken är förbjudna.skattekoden säger också att guld eller silver måste hållas av en IRS-godkänd vårdnadshavare eller förvaltare, även om vissa guld IRA-marknadsförare hävdar att det finns ett smutthål i denna lag (mer om detta senare).

men bevisen är blandade om huruvida att äga guld verkligen kan hålla dina besparingar säkra.

till att börja med, medan guld kan ge viss försäkring mot inflation, hur mycket beror på din timing och tålamod.”guld tenderar att hålla sitt värde på lång sikt, men det är också flyktigt-ungefär lika flyktigt som aktier —så du kan behöva årtionden för att rida ut sina upp — och nedgångar”, säger Campbell Harvey, J. Paul Sticht professor i ekonomi vid Duke University Fuqua School of Business. ”Så guld skulle vara längst ner på listan för personer som är pensionerade eller nära pensionering.”

från 1981 till 2000, till exempel när inflationen nästan fördubblades, gick guldet mer eller mindre i sidled.

sedan i detta århundrade tog metallen verkligen fart. Den ökade med mer än 500% från januari 2000 (när den handlades på cirka $280 per uns) till en hög på ungefär $1,900 i augusti 2011, medan inflationen bara steg 34%. Sedan dess har guldet fallit med ungefär en tredjedel i värde, till cirka 1 270 dollar per uns i mitten av juni, medan inflationen ökade med 8%.

den stora uppgången under början av 2000 — talet — som silver delade-hjälper fortfarande ädelmetallförsäljare att måla drömmar om glänsande vinster. Lear Capital tv-annonsen säger till exempel att ” om silver bara återvänder till hälften av sin heltidshöjd skulle det vara en ökning med 60%.”Rättvist nog. Men om det sagged till ungefär dubbelt så mycket, skulle du drabbas av en mycket smärtsam 50% förlust.

Varning: möjliga Prisstötar framåt

det är därför även investerare som i allmänhet gynnar guld, som Russ Koesterich, en portföljförvaltare för BlackRock Global Allocation Fund, råder dig att behandla ädelmetaller med samma försiktighet som du skulle ha någon annan fysisk tillgång, till exempel fastigheter. Med tiden tenderar egendom att stiga i värde. Men på en nedåtgående marknad, som 2008-lågkonjunkturen, kan människor förlora sina skjortor — och hem-till sjunkande priser.

”problemet med guld”, säger Koesterich, ” är att det inte finns någon logisk anledning till att denna glänsande metall borde vara en värdebutik — förutom att alla har kommit överens om i tusentals år att det är.”Det är därför du fortfarande ser investerare flockas till guld i en kris, som de gjorde en dag i mitten av maj när Dow Jones Industrial Average dödade 372 poäng på en enda dag, medan guldpriserna spikade med nästan 2%.

vart är guldet på väg? Investeringsproffs erbjuder ingen konsensus.

Koesterich säger att en blygsam mängd guld i en portfölj (säg 3 till 5%) kan bidra till diversifiering om andra tillgångar sjunker. Men Harvey och tidigare handelshandlare Claude Erb hävdar att guldets stora vinst under 2000-talet lämnade metallen enormt övervärderad jämfört med historiska normer. I ett papper som publicerades förra året beräknade de att om guld återvände till sitt ”verkliga värde” jämfört med inflationen under de närmaste 10 åren skulle det förlora cirka 4, 4% per år.

”Du kan gå ut och köpa en Treasury inflationsskyddad säkerhet, eller TIPS, som ger dig samma avkastning med mycket mindre volatilitet”, påpekar Erb. (A TIPS är en typ av amerikanska statsobligationer vars huvudman är garanterad att öka med inflationen.)

TIPSJÄMFÖRELSEN ger upp en viktig skillnad mellan ädelmetaller och andra investeringar: de har ingen inkomstström, till exempel räntan på en obligation eller utdelning från ett lager, för att dämpa sina prissvängningar.

de dolda kostnaderna för en guld eller Silver IRA

dessutom har ädelmetaller betydande köp-och innehavskostnader som aktier och obligationer inte delar.

till att börja med finns det basavgifter och lagringskostnader. På Rosland Capital betalar du en engångsavgift på 50 dollar för att öppna ett konto och cirka 225 dollar per år för att lagra och försäkra dina innehav på en säker depå i norra Delaware.

ädelmetall IRA säljare kan avstå från dessa årliga avgifter för ett år eller två för att locka nya kunder. Men de gör pengarna tillbaka till en ännu mer betydande kostnad: ”spridningen” eller klyftan mellan grossistpriset som företaget betalar för att förvärva metallen och detaljhandelspriset som det debiterar dig som köpare.

Lear Capital erbjöd till exempel nyligen ett IRA-bonusprogram som tog upp $500 av avgifter för kunder som köpte minst $50,000 i silver eller guld. Men företagets Transaktionsavtal sa att spridningen på mynt och guld som såldes till IRA-kunder ”generellt” varierade mellan 17 och 33%. Så om spridningen var 17%, skulle en kund som öppnade en $50,000 IRA betala $8,500 för spridningen-och bara få $41,500 i grossistvärde guld — vilket lämnade gott om marginal för Lear att återhämta den $500 bonusen.

då finns det det potentiella problemet med utbetalning.

om du säljer guld eller silver till en tredjepartshandlare kan du förlora pengar på en annan spridning, eftersom återförsäljare vanligtvis vill betala mindre än vad de tror att de kan få för metallen på den öppna marknaden.

för att hjälpa kunder att undvika det hotet kommer vissa IRA-företag att köpa tillbaka ditt guld till det då rådande grossistpriset. Trots det, tack vare den initiala spridningen som vår hypotetiska investerare betalade för att öppna hennes $50,000 IRA, skulle hon behöva guldpriserna att stiga med över 20% bara för att bryta jämnt. Jämför det med kostnaden för en konventionell IRA, där öppning och stängning av ett konto ofta är gratis och transaktioner kan kosta bara $8 per handel.

kan du hålla guld hemma?förespråkare av guld IRA hävdar att dessa kostnader är värda sinnesfrid för skydd mot en eventuell ekonomisk apokalyps. Men antar att katastrofen verkligen slår till. Hur skulle du lösa in ditt guld om det sitter i en depå halvvägs över hela landet?

för att ta itu med det problemet pekar några alternativa IRA — rådgivare på en rynka i skattelagen som de säger kan låta dig lagra dina ädelmetaller i närheten-till exempel i en lokal bankfack eller hemma. I huvudsak hjälper företaget dig att skapa det som kallas ett aktiebolag (LLC) och placera det företaget i en självstyrd IRA. LLC köper sedan guldet och väljer var det ska lagras.

nackdelen med denna strategi är att det verkar strida mot önskemål Internal Revenue Service (IRS).Next Avenue frågade byrån om dessa annonser och fick höra: ”IRS kan inte kommentera påståenden från någon särskild IRA-promotor, men byrån varnar skattebetalarna för att vara försiktiga med någon som hävdar att guld som hålls i din IRA kan lagras hemma eller i ett värdeskåp.”bland andra problem, säger IRS, skattebetalare som gör det riskerar att delta i en förbjuden transaktion. Då kan de vara skyldiga inkomstskatt på hela IRA-saldot, plus en skattestraff om de är yngre än 59 sek.

ett billigare sätt att äga guld

skattefrågor åt sidan, säger finansiella experter att det finns ett mycket mer kostnadseffektivt sätt att lägga till guld i din pensionsportfölj: investera i en börshandlad fond (ETF) som spårar priset på metallen. Dessa fonder-som SPDR Gold-aktier, iShares Gold Trust, ETF: er fysiska Schweiziska guldaktier och andra — är i huvudsak förtroende som äger stora mängder guldtackor. SPDR Gold har till exempel nästan 34 miljarder dollar i guldstänger i ett jätte underjordiskt valv i London där arbetare i Titan-toed skor kör sakerna runt på gaffeltruckar.

fördelen med guld ETF: er är att du kan köpa och sälja aktier som ett lager och hålla dem i en konventionell IRA eller 401(k); inget speciellt konto behövs.

det finns ingen minsta investering förutom kostnaden för en enda aktie, som nyligen varierade från cirka $5 till ungefär $120, beroende på ETF. Och eftersom fonderna köper och lagrar guld i bulk är deras rörelsekostnader relativt låga. SPDR Golds årliga kostnader begränsas till 4/10 av en procent av innehaven per år, till exempel, eller någonstans mellan kostnaden för en indexfond och en aktivt förvaltad fond. ”Så vi kan få kostnadseffektiviteten på grossistmarknaden till enskilda investerare”, säger George Milling-Stanley, chef för gold strategy på State Street Global Advisors, marknadsföringsagenten för SPDR Gold.

Om du väljer att köpa guld, antingen genom en ETF eller på annat sätt, är en försiktighetsexperter detta: hoppa inte i hopp om en enorm vinst.

” det största investeringsfelet jag någonsin gjort var att ta mina högskoleexamenspengar tillbaka 1980 och köpa guld”, säger Roth. Han äger fortfarande de 10 kanadensiska Guldlönnlövmynt. de är värda ungefär $12,500 idag — eller över $300,000 mindre än om han skulle lägga pengarna i Vanguards S&P 500 indexfond istället.

” men jag skulle också hävda att det var den bästa investeringen jag någonsin gjort,” tillägger Roth, ”eftersom det lärde mig att jag inte var så smart som jag trodde det var. Jag var säker på att guld skulle gå till $2000 per uns. Och det är ett av de viktigaste tecknen på att du gör ett investeringsfel när du är säker på något. Den verkliga världen är mer osäker än så.”