efter decimeringen av flygproduktionen från en clampdown på internationella resor minskade tillgängligheten av titanskrot i slutet av 2020, vilket väckte frågor om leveranskedjan när efterfrågan börjar återhämta sig. Men tidiga tecken tyder på att försörjningstrycket kan lindra.

en brist på titansvängningar och i mindre utsträckning fasta ämnen började som ett resultat av en kollaps inom flygindustrin och lyfte priserna över titankomplexet de senaste veckorna.

europeiska priser för Titan turnings steg till $1.15-1.25 / lb den 3 December, Det högsta priset sedan maj 2015, medan amerikanska priser för 85pc icke-tennbärande vändningar ökade till över en femårig hög på 55-65c/lb.

med stålverk börjar återhämta sig, efterfrågan överträffade utbudet. Denna knock-on-effekt lyfte ferro-titanium-priserna till 16-månaders höjder. European Western grade alloy-priserna steg till $5.30-5.60/kg i Rotterdam den 3 December och amerikanska priser ökade till $2.35-2.45/lb FOB North America warehouse.

brittiska och Europeiska ferrotitanproducenter har sänkt kapaciteten till 60-75pc på grund av den akuta skrotbristen, med hotet om ytterligare minskningar 2021. Även om konsumenterna försöker säkra utbudet på spotmarknaden och under långsiktiga kontrakt är material svårt att komma med, sade deltagarna. En slutanvändare lanserade ett anbud för 864t, som ännu inte är helt fylld.

vissa stålverk överväger att byta till titansvamp. En näringsidkare sålde tg100 grade svamp till en kund i stålindustrin på $8.50/lb. Priserna för Tg-Tv grade sponge hoppade med 14pc över en månad till $7.00-7.55 / kg i December.

Svampproducenter kan använda detta som ett utlopp för förlorad flygförsäljning. Japans toho Titanium sponge och titanium göt försäljning halverades under året under April-September. Stigande svamp efterfrågan kan höja göt och platta priser på kort sikt.

Ryanair order ökar aerospace sentiment

effekterna av skrotbrist kan lindras genom att återställa flygproduktionen till nära nivåer före pandemin och nyheter om livskraftiga vacciner har ökat hoppet på en återhämtning.Ryanair, det irländska flygbolaget, beordrade 75 av Boeings moderniserade 737 Max i December och kastade ner handsken till andra flygbolag för att investera i flygplan. VD Michael O ’Leary sa att Ryanair fick en ”blygsam rabatt”, vilket kan indikera en köpmöjlighet till andra flygbolag.

Ryanairs order är också en förtroende för den oroliga 737 Max, som grundades efter två kraschar.

dessutom steg Airbus månatliga jetbeställningar till nästan Pre-pandemiska nivåer i Oktober, med 72 flygleveranser, ner med 6, 5 pc på de 77 som såldes i oktober 2019. Men den årliga orderboken var fortfarande nere med 36pc från januari-oktober 2019.

men en snabb återgång till produktionsnivåer före pandemin är osannolikt, eftersom flygbolag, leasingföretag och tillverkare arbetar genom höga lager. Ett vaccinmandat på flygbolag kan också fördröja en återhämtning under flygtimmarna.

Försvarsstimulans för att öka efterfrågan

försvarsindustrins efterfrågan är fortfarande lovande eftersom de två största medlemmarna i NATO-Storbritannien och USA — planerar att öka försvarsutgifterna 2021.

Storbritannien har begått en extra 16.5 BN ($21.9bn) för skeppsbyggnad, rymd, cyber och forskning under de kommande fyra åren. Varvsindustrin använder CP grade göt och Titan bärande stål kvaliteter. Investeringen kommer att finansiera Royal Air Force ’ s Tempest-projekt, ett nytt jetflygplan. Motorn och kroppen kommer sannolikt att använda Titan och andra flygmetaller som krom, hafnium, rhenium och tantal. den amerikanska kongressen förväntas passera den nya National Defense Authorization Act före årets slut, som kommer att utöka den amerikanska försvarsbudgeten med 20 miljarder dollar på året till 740 miljarder dollar 2021. Även avgående president Donald Trump har hotat att veto räkningen, det förväntas passera som det har varje år sedan 1961.

som svar har vissa företag svängt mot denna sektor, med Allegheny Technologies Incorporated (ati) som beskriver planer på att rikta 70pc aerospace and defence i sin intäktsmix, upp från 52pc i 2019. Ati producerar nickelbaserade legeringar, titan och titanlegeringar och specialstål.

priserna ökade något i andra försvarsrelaterade metaller den här veckan. Krompriserna steg till $5,750-6,150/t den 3 December, upp från $5,600-6,000 / t den 1 December, vilken näringsidkare kopplade till intresse från amerikanska legeringsproducenter.

av Thomas Kavanagh