Como propietario de un negocio o figura directiva en el mundo de las finanzas corporativas, puede ser difícil determinar si su empresa tiene una perspectiva de ganancias positiva si no está considerando los ratios de deuda a largo plazo.

Estas cifras reflejan la salud financiera general de una entidad al comparar sus activos con sus préstamos, bonos y otras obligaciones de deuda. Los contadores corporativos generalmente incluirán solo préstamos que no se pagarán a corto plazo (un año o menos). Cuanto menor sea el ratio de deuda a largo plazo, mejor situación tendrá la empresa.

¿por Qué?

La respuesta se puede explicar caminando a través de la fórmula de deuda a largo plazo y entendiendo lo que significa.

Calcular un Ratio de Deuda a Largo plazo

El ratio de deuda a largo plazo de su empresa se encuentra dividiendo sus deudas a largo plazo sobre sus activos totales. Si hay activos financiados por una parte de esa deuda, ambos valores se cancelan.

Aquí hay una imagen de lo que estamos hablando:

Deuda a largo plazo = (Deuda a largo plazo)/(Activos totales)

Este cálculo también acumula sus otras deudas con activos que la empresa posee o por los que no está endeudado con alguien.

(También puede consultar algunas calculadoras en línea).

El ratio de deuda a largo plazo nunca debe ser mayor que uno porque eso le diría que el valor de la deuda es mayor que el valor de los activos. Obviamente, deber más de lo que vales nunca es algo bueno.

En el reverso, cuanto más cerca esté la relación a cero, mayor será el divisor (el divisor es el número «dividido por» que, en este caso, es el importe total de su activo). Cuando una empresa tiene muchos más activos de los que tiene en deuda, está en una mejor posición financiera.

¿Qué Sabes al Encontrar la Relación de Deuda a Largo plazo?

Una vez que haya encontrado el ratio de deuda a largo plazo de su empresa, ahora sabrá qué parte de sus activos necesitaría liquidar su empresa para pagar su deuda a largo plazo. Este es un buen valor para tener siempre a mano al considerar grandes decisiones financieras, como aceptar un nuevo préstamo o refinanciar deudas a través de una nueva institución.

Cuando se acerca a un prestamista para un nuevo préstamo, sin embargo, los aseguradores a menudo determinan cuánto dinero puede pedir prestado la empresa sin aprovechar en exceso su ratio de deuda a largo plazo. Si bien es fácil asumir que los prestatarios quieren desembolsar la mayor cantidad de dinero posible para maximizar las ganancias de los intereses devengados, ese no es necesariamente el caso.

Si un prestamista prestara a una empresa más dinero del que es capaz de pagar, la empresa es más vulnerable a las consecuencias financieras, como el incumplimiento, la ejecución hipotecaria o incluso la bancarrota. En este punto, la empresa puede dejar de pagar el préstamo por completo, lo que pone fin a los beneficios por intereses de la institución.

Por esta razón, a los prestamistas les gusta tener a mano su ratio de deuda a largo plazo actual para saber cuánto impacto tienen en ese valor que se sienten cómodos haciendo.

Un buen ratio de deuda a largo plazo varía según el tipo de empresa y la industria en la que se encuentre, pero, en términos generales, un ratio saludable sería, como máximo, 0,5. O, para decirlo de otra manera, la compañía necesitaría usar la mitad de sus activos totales para pagar cada centavo de sus deudas en un momento dado.

Se considera una buena práctica comercial vigilar esta proporción en caso de quiebra o disolución repentina, tal vez debido a la muerte o incapacidad de un individuo controlador. Una empresa siempre debe esforzarse por no endeudarse más de la mitad de lo que valen sus activos si alguna vez necesita vender de inmediato todos los activos y compensar las deudas.

Si una empresa tiene demasiada deuda para compensar después de vender activos, permanecerá en el agujero incluso después de declararse en bancarrota.

¿Por Qué Está Bajando El Ratio de Deuda A Largo plazo de Mi Empresa?

Si usted fue a la trama de la secuencia de valores en un gráfico de líneas, podría ser alarmante ver una pendiente descendente de la costumbre. Una serie de números que se hace más grande debe indicar ganancias, al igual que una que se está haciendo más pequeña sería un signo de pérdida, ¿verdad?

La buena noticia es que ese no es el caso con un grupo consecutivo de ratios de deuda a largo plazo. Si la proporción de su empresa está bajando, entonces el número en la parte superior de esa ecuación se está reduciendo constantemente.

Después de hablar de la fórmula de la deuda a largo plazo, sabemos que esto significa que su empresa ha estado pagando sus deudas más rápido de lo que las ha estado acumulando.

Sin embargo, el pago de las deudas no es el único culpable detrás de una relación de deuda a largo plazo decreciente.

Ratios decrecientes Cuando la Deuda no se está Pagando

En lugar de que el número superior de nuestra ecuación, las deudas totales, se reduzca, el número inferior, los activos totales, podría aumentar.

Su empresa podría estar utilizando otros medios para generar crecimiento, como donaciones caritativas o subvenciones.

Si bien estos casos no son tan comunes como pagar deudas, su empresa podría haber recibido, o estar recibiendo constantemente, grandes donaciones de efectivo o capital, o de alguna manera adquirirlo sin comprarlo, que está aumentando su activo total sin aumentar su deuda.

Esto es frecuentemente posible cuando un negocio o individuo tiene una cuenta de inversión que considera parte de sus activos totales. Si la cuenta genera un beneficio del estado del mercado de valores, el número total de activos aumenta, porque la cuenta de inversión tiene más dinero que la última vez que se calculó el ratio de deuda a largo plazo.

La causa más probable, sin embargo, es que su corporación está haciendo movimientos de dinero inteligentes y pagando lo que debe, y ¿quién no está feliz de tener menos deuda?

¿Por qué Está Aumentando El Ratio de Deuda A Largo plazo de Mi Empresa?

En este punto, probablemente conozca la desafortunada verdad de lo que significa cuando su ratio de deuda a largo plazo está subiendo. La respuesta simple es que su corporación ha acumulado más deuda, ya sea a través de intereses acumulados en préstamos, financiando más proyectos o capital como equipos o bienes raíces, o de alguna manera perdiendo un activo que se financió en primer lugar.

Por ejemplo, supongamos que usted es dueño de una empresa de construcción y compra un camión usado con un préstamo de 2 20,000. Solo unos meses después, el motor del camión muere y no te deja otra opción que venderlo con una pérdida masiva. Usted puede obtener 5 5,000 del vehículo dado de baja, pero todavía está en deuda con 1 15,000 por algo que ni siquiera puede usar más.

Este es un caso en el que su ratio de deuda a largo plazo aumentaría, no debido a un aumento de la deuda, sino a una pérdida de capital. Si bien estas circunstancias suelen ser impredecibles, la mayoría de las empresas son vulnerables a ellas.

Seguimiento de los comportamientos de la empresa

Normalmente, un aumento constante en el ratio de deuda a largo plazo de una empresa puede revelar mucho sobre sus hábitos de gasto.

Si su empresa, por cualquier razón, no ha estado pagando sus cuotas mensuales en sus préstamos, el interés acumulado también puede aumentar el valor superior en nuestra fórmula de deuda a largo plazo.

Financiar nuevo capital y revender rápidamente por menos de lo que se compró también puede aumentar este valor. Esto puede suceder cuando una empresa compra con frecuencia equipos nuevos y los vende poco después, con una depreciación masiva en comparación con el valor solo por ser sacados del lote o de la fábrica.

Las malas prácticas de contratación, capacitación y retención de personal también pueden ser la raíz de la causa de un aumento de la relación de deuda a largo plazo. La fuerza de trabajo detrás de una empresa se considera capital tanto como lo son la maquinaria, la tierra y el dinero.

Incorporar nuevas personas a un equipo es una empresa costosa, y si los empleados son deficientes, el proceso de capacitación insuficiente o la descripción del trabajo engañosa, el dinero canalizado en un nuevo empleado se considera inmediatamente una pérdida.

Como supervisor de las finanzas de su empresa, sería prudente dar la alarma si descubre que la relación de deuda a largo plazo está llegando .45-.47, lo que permitiría que el tiempo de negocios corrigiera su estado financiero en consecuencia antes de superar la relación máxima cómoda de 0.5.

Aumentar temporalmente el Ratio de Deuda a Largo plazo a Propósito

No hace falta decir que una empresa solo realiza una compra grande si tiene la intención de obtener beneficios o beneficiarse de la compra de alguna manera. Sin embargo, esas prestaciones no siempre están disponibles de inmediato.

Puede haber casos en los que una empresa financie nuevo capital, sabiendo el impacto que tendrá en su ratio de deuda a largo plazo, pero espera que un beneficio eventual haga que el ratio vuelva a bajar a largo plazo.

Por ejemplo, una pequeña empresa de seguros puede decidir comprar un segundo espacio de oficina para abrir otra ubicación al otro lado de la ciudad. Durante un tiempo, esto tendrá un impacto significativo en su ratio de deuda, pero la compañía planea finalmente beneficiarse de los nuevos clientes de la segunda ubicación lo suficiente como para volver a reducir el ratio.

Esto puede negar la creencia de que los ratios de deuda a largo plazo siempre son mejores cuando son más bajos. A veces, una empresa tiene que sopesar los riesgos de aumentar esa proporción para beneficiarse de una nueva empresa.

¿por Qué debo Traer Mi Deuda a Largo plazo Relación?

Además de querer que su empresa sea financieramente estable en el futuro, es bueno reducir este valor si su negocio está buscando acercarse a los inversores en el corto plazo.

Los inversores potenciales son muy conscientes de lo que es un ratio de deuda a largo plazo y, por lo general, no son liquidados por empresas con unos altos. Los inversores, ya sean instituciones financieras o particulares, quieren confiar en la estabilidad financiera de una empresa antes de respaldarla con su propio dinero.

Sin embargo, los inversores también son personas complejas que tienen diferentes objetivos y preferencias. Ciertos individuos y grupos pueden reaccionar negativamente a cualquier cantidad de factor de riesgo, como aquellos que ofrecen las tasas de interés y los términos de préstamo más competitivos. Otros inversores con una mayor tolerancia al riesgo pueden no analizar su ratio de deuda tanto en absoluto.

Mantener este valor bajo también le da una idea de cuán preparada puede estar su empresa para cualquier circunstancia imprevista en el futuro que pueda requerir la apertura de otro préstamo.

Ratios de Deuda en Bear vs Mercados alcistas

En un entorno de mercado bajista (un mercado en el que los precios están cayendo, lo que fomenta la venta), el anillo de inversión se vuelve mucho más competitivo. Frente a muchas más opciones para elegir, los inversores se centrarán en las empresas con menos deuda total.

Los compradores ven los ratios de deuda de las empresas de manera diferente en un mercado alcista; sin embargo, donde el poder se desplaza a los compradores en lugar de a los vendedores. En este entorno, a los inversores les gusta ver empresas que puedan proporcionar un mayor margen de crecimiento.

Usando el Ratio de Deuda a Largo plazo para Su Ventaja

Ahora sabe que lo que aparece como un número simple es mucho más complejo. Si solo pudiera tomar algunas conclusiones de esta guía a través de los ratios de deuda a largo plazo, estos son los más importantes:

• El ratio de su empresa nunca debe ser uno o mayor. Esto significa que el negocio está endeudado más de lo que vale.
• Ratio de deuda a largo plazo de 0.5 o menos es un estándar amplio de lo que es saludable, aunque ese número puede variar según la industria.
• La proporción, convertida en un porcentaje, refleja la cantidad de activos de su negocio que deberían venderse o entregarse para remediar todas las deudas en un momento dado.
• Un ratio de deuda a largo plazo decreciente normalmente significa pagar la deuda, pero no siempre.
• Inversamente, un ratio creciente significa asumir más deuda, pero también podría significar una pérdida repentina de capital.

Siempre hay circunstancias y objetivos únicos para cada negocio que entran en juego al considerar lo que significa su relación de deuda a largo plazo.

Antes de tomar cualquier decisión financiera importante, como aceptar un nuevo préstamo, comprar bienes raíces, aumentar el personal o establecer otras metas de crecimiento, querrá hablar con un contador corporativo o analista financiero para averiguar lo que puede pagar por el riesgo.