a potenciális veszélyek a sikeres családi vállalkozás, az egyik destabilizáló jöhet a családon belül—, ha magánszemély tulajdonos, vagy a frakció tulajdonosok megpróbálja eladni a tulajdonosi tét, hogy egy külső fél. Bár ez egy ritka eset, amikor ez megtörténik, ez szorongást okozhat a rendszerben, mint például a meredek pénzügyi következmények, a család és a vállalat zavara, valamint a családi kapcsolatok sérülése. Csak tudni, hogy ez megtörténhet, elég ahhoz, hogy megzavarja az üzleti családot.

a családi tulajdonosok több okból is a családon kívülre tekinthetnek részvényeik vásárlója számára. Motivációik a nemesektől a gonoszig terjedhetnek. Érdemes lehet adományozni a részvények egy non-profit szervezet finanszírozni egy jótékonysági. Lehet, hogy személyes likviditási igényük van. Lehet, hogy hiányos birtoktervük van, vagy egyáltalán nincs birtoktervük. Lehet, hogy kisiklik a vállalkozás jelenlegi irányát, vagy akadályozzák a közelgő igazgatósági döntést. Vagy vágyhatnak arra, hogy szabotálják a társaságot vagy a családot azáltal, hogy meghívják a versenytársat a családi vállalkozás megvásárlására, részben vagy egészben. Láttuk, hogy ezek a helyzetek mind megtörténtek, és egy sor más.

motivációtól függetlenül a részvényesek jogilag és sikeresen eladhatják vagy átruházhatják részvényeiket a családon kívüli tulajdonosra, következmények nélkül, az ezt korlátozó jogi megállapodás hiányában. Ezt a megelőző megállapodást részvényesi megállapodásnak nevezik.

a részvényesi megállapodás jogilag végrehajtható szerződés, amelyet minden—igen, a családi vállalkozásoknak rendelkezniük kell. Ez egy olyan eszköz, amely több problémát old meg, védelmet nyújt a jövőbeli lehetséges problémák ellen, és testreszabható az egyes családok sajátos helyzetéhez. Fontolja meg egy jó biztosítási kötvényt.

a részvényesi megállapodás a tulajdonosok közötti jogi megállapodás, amely olyan szabályokat tartalmaz, amelyek:

• Védi a család az üzlet irányítását saját tőke által szabályozó értékesítése, átadása, illetve öröklési a tulajdonjog
• Megakadályozza stalemates a meghatározó döntési kritériumok, valamint a folyamatok között tulajdonosok
• Kínál likviditási lehetőségek, köztük egy elfogadott módszer megbecsülése részvények után egy eladó
• Határozza meg, hogy egy teendők, kivételes körülmények között, mint a halál, rokkantság, vagy viselkedés egy tulajdonos.

a részvényesi megállapodás erőteljes előnyei ellenére az üzleti családok túl gyakran figyelmen kívül hagyják őket, és tudatlanul veszélybe sodorják cégüket azáltal, hogy nem rendelkeznek a helyükön. A családi vállalkozások tulajdonosai részvényesi megállapodás nélkül részesülnek az ebben a cikkben ismertetett áttekintésből. De azok a családi vállalkozások tulajdonosai, akik már rendelkeznek valamilyen részvényesi megállapodással, nem mentesülnek e szükséglet megvizsgálása alól. Ugyanúgy, mint bármely más üzleti szerződés, az egyméret nem illeszkedik az összeshez, vagy örökké tart. Ezek a családok bölcsen tennének, ha rendszeresen felülvizsgálnák jelenlegi megállapodásukat annak biztosítása érdekében, hogy naprakészek legyenek, és továbbra is megfeleljenek a fejlődő céljaiknak. Különösen, mivel a családok a megközelítés egy generációk közötti átmenet, a következő generáció kellene értékelni, a részvényesi megállapodás, valamint fontolja meg, hogy a feltételek illik a valóságot, ahelyett, örökli az előző generáció, amely nem feltétlenül tükrözi a világnézet.

a Vételi-Eladási megállapodás

a részvényesi megállapodás egyik legfontosabb szempontja szabályozza a tulajdonjog öröklését. Ez a rész, amelyet buy-sell megállapodásnak neveznek, a cikk középpontjában áll.

a vételi-eladási megállapodás egy családi vállalkozás tulajdonosai által kötött szerződés, amely meghatározza a tulajdonosok jogait és kötelezettségeit bizonyos “kiváltó” események bekövetkezésekor. Ezek az események tetszőleges számú életforgatókönyv lehetnek, amelyek miatt a tulajdonosok előre meghatározott, jogilag végrehajtható módon akarják kezelni a helyzetet. Ezek lehetnek kapcsolati események, például házasság vagy válás; kiszámíthatatlan életesemények, például a tulajdonos cselekvőképtelensége vagy kötelességszegése; vagy induló események, például nyugdíjazás vagy halál.

a megállapodás révén a tulajdonosok megállapodnak abban, hogy korlátozzák saját tőkéjük szabad eladásához vagy átruházásához való jogukat a vállalkozás tulajdonjogának rendezett és kiszámítható átállása érdekében.

egy hatékony vételi-eladási megállapodás a következő kérdésekre válaszol:

• kinek joga van részesedést szerezni a családi vállalkozásban?
• milyen események váltják ki a családi vállalkozás részesedésének megvásárlására vagy eladására vonatkozó kötelezettséget?
• mi lesz a részvények értékelésének folyamata?
• mi lesz a részvények vételára és az ügylet feltételei?
• hogyan finanszírozzák a tranzakciót?

öt ok, amiért szüksége van egy Vételi-Eladási megállapodásra

kényszerítő okok vannak a részvényesi megállapodás megkötésére, nem utolsósorban annak hozzájárulása a vállalat hosszú távú túléléséhez. A családi vállalkozások egyik velejáró versenyelőnye a stabil tulajdonlás. Piacok menedzsment csapat szívességet hosszú távú stabilitását egy cég, amely lehet elérni hosszú távú tőke hosszú lejáratú eszközök, tulajdonosi döntésképesség, elkötelezett, hosszú távú tulajdonosok. A részvényesi megállapodás segít megőrizni a család legjelentősebb eszközét, lehetővé téve, hogy tulajdonosi bázisa stabil maradjon, döntő legyen, és a család ellenőrzése alatt álljon.

azoknak a családi vállalkozásoknak a tulajdonosai számára, akik még nem tartalmaztak Vételi-Eladási megállapodást tervezésükben, öt ok van arra, hogy ezt a közeljövőben fontolóra vegyék:

1. a családi tulajdon folytonosságának biztosítása érdekében
   azoknak a tulajdonosoknak, akik fenn akarják tartani a családi tulajdon ellenőrzését, és át akarják adni az üzletet a következő generációnak, a megállapodás biztosíthatja, hogy csak a leszármazottak örökölhetnek, vásárolhatnak vagy valaha is birtokolhatnak részvényeket a társaságban. Ez a megállapodás előrevetítheti a házassági jogot, házassági megállapodások, vagy ingatlanjogok, biztosítva, hogy a család megőrizze az üzlet irányítását.
2. a részvények értékesítésének piaca
   A legtöbb magántulajdonban lévő családi vállalkozásnak nincs nyílt piaca a részvények megvásárlására és eladására, így tulajdonosi érdekeik nagyon illikvidek. A hatékony vételi-eladási megállapodás olyan belső piacot hoz létre, amely lehetővé teszi a családi tulajdonos számára, hogy belépjen vagy elhagyja a tulajdonjogot, és leírja a tulajdonosok feltételeit és feltételeit, hogy részvényeik egy részét vagy egészét eladják. Ez történik, miközben tulajdonosi cserék és ellenőrzés a családon belül.
3. azon feltételek meghatározása, amelyek “kiváltják” a részvények eladását és megvásárlását
   a tényleges vételi-eladási megállapodások olyan átfogó feltételeket határoznak meg, amelyek jelen esetben kötelező Vételi, Eladási vagy tulajdonjog átruházását váltják ki a felek között. Mint a legtöbb ingatlan tervezési kérdések, ezek kiváltó események nem kellemes, hogy fontolja meg (például, halál, fogyatékosság, válás, vagy kötelességszegés), de a családoknak kell értékelni a lehetséges következményeit ezek az események előre, ahelyett, hogy egyszer történt.
4. a részvények értékelésének folyamata
   a vételi-eladási megállapodás egyik fontos funkciója az, hogy meghatározza azt a folyamatot, amellyel a részvényeket az eladás időpontjában értékelik. Vannak különböző értékelési módszerek, amelyek felhasználhatók a megállapodásban, beleértve:

• Fix ár megállapodások, amelyek a jövőben a vételár egy adott összeget
• Képlet megállapodások, amelyek egy meghatározott képlet meghatározására a vételár, amikor a tranzakció
• Értékelési folyamat megállapodások, amelyek egy vázlatot az értékelési folyamat zajlik majd, a jövőben (pl. hány értékbecslők kell használni, hogyan válasszuk ki a értékbecslő(s), az időzítés az értékelés).Ezen módszerek mindegyikének előnyei és hátrányai vannak az értékelési módszer kiválasztása előtt.

1. az ügylet megkönnyítésére szolgáló finanszírozási mechanizmus létrehozása
   végső soron, ha az ügylet időpontjában a kötelezett vevő (akár az üzleti, akár más részvényesek) nem tudja megfizetni a vételárat, a vételi-eladási megállapodás elmulasztotta elsődleges célkitűzését a tulajdonjog rendezett átállásának biztosítására. Ebben az esetben a vásárlás finanszírozási forrásának meghatározása a legkritikusabb, mégis figyelmen kívül hagyott szakaszok közé tartozik. Számos finanszírozási mechanizmus létezik, amelyek magukban foglalják az életbiztosítási kötvényeket, a részletfizetést, a felhalmozott vállalati eszközök felszámolását vagy a külső források kölcsönzését. Annak meghatározása, hogy melyik opció vagy lehetőségek kombinációja szolgálja legjobban a család igényeit, a céloktól és az egyedi pénzügyi helyzetektől függ.

Helyzetekben, Ahol a Buy-Sell Megállapodások Help

az Alábbi példák a leggyakoribb helyzetekben, hogy a családi vállalkozás a tulajdonosok arc, amely azt eredményezheti, hogy a tulajdonjog a kihívások, hogy egy hatékony, vétel-eladás megállapodás lehet enyhíteni. Bár ez a lista egyáltalán nem kimerítő, bemutatja a családok és a vállalatok védelmét szolgáló ilyen eszközzel kezelhető kérdések sokféleségét.

ingatlan tervezési helyzetek

• a részvények Ingatlan – és Ajándékadó-célú értékelése
  a tulajdonos halála után a Vételi-Eladási megállapodásban vázolt értékelési folyamat meghatározhatja az elhunyt tulajdonos részvényeinek értékét ajándék-és ingatlanadó céljából. Az Egyesült Államokban például az IRS sokkal nagyobb ellenőrzéssel vizsgálja a rokonok közötti tranzakciók értékelését. Az IRS gyakran fordul a Vételi-Eladási megállapodáson belüli értékelési rendelkezésekhez annak meghatározására, hogy az elhunyt részvényeinek előírt értéke megközelíti-e a valós piaci értéket. Ennek megfelelően a családoknak és ügyvédeiknek ügyelniük kell arra, hogy képzett értékelőket vonjanak be a Vételi-Eladási megállapodások kidolgozásába a potenciálisan katasztrofális adókövetkezmények elkerülése érdekében.
• likviditás biztosítása az ingatlanadó esedékessége esetén
  a családi vállalkozás gyakran olyan rendkívül likvid eszközt képvisel, amely a tulajdonos nettó vagyonának többségét is magában foglalhatja. Következésképpen sok tulajdonos és örökös számára a kapcsolódó ajándék és vagyonadó kifizetése bénító kilátásnak tűnhet. Azoknak a tulajdonosoknak, akik nem vettek részt a megfelelő adótervezésben, félelmeiket el lehet ismerni, arra kényszerítve őket, hogy felszámolják az üzletet az adó kitettségének fedezésére. A megoldás a vételi-eladási megállapodás előkészítésének integrálása a tulajdonosok ingatlantervezési folyamatába. Ezzel a családok és ügyvédeik összehangolják ezeket a hatékony technikákat, amelyek segítenek minimalizálni a jövőbeli ingatlanadó-terheket, miközben egyidejűleg létrehoznak egy finanszírozási mechanizmust,amely segít a fennmaradó adók fedezésében.

Személyes Helyzetekben

• Válás
  Minden vétel-eladás megállapodások tartalmaznia kell egy olyan rendelkezést, amely lehetővé teszi a többi részvényes vagy a családi vállalkozást részvények vásárlására a tulajdonos, aki a válás. Az ilyen rendelkezés hiánya azt eredményezheti, hogy a részvényeket nem tulajdonos házastársnak ítélik oda ingatlanrendezési rendelet útján, ami némi ellenőrzést gyakorolhat a társaság felett, hogy egy potenciálisan barátságtalan ex-házastárs kezében maradjon.Ez különösen fontos az Egyesült Államokban a közösségi ingatlan Államokban, ahol egy vállalkozás tulajdonjoga valószínűleg a házaspárhoz tartozik, amely minden házastársat egyenlő részesedésre jogosít a tulajdonosi érdekben. A tényleges adásvételi szerződés előrevetítheti a válási eljárást, és megakadályozhatja, hogy egy volt házastárs szavazati jogot kapjon az üzlet felett.
• csőd / hitelezői védelem
  mi történik, ha egy részvényest csődeljárás alá vonnak? Lehet-e a hitelezői vagy a csődgondnok a társaság tulajdonosa? Sajnos, megfelelő vételi-eladási megállapodás nélkül, valójában tudtak.Annak megakadályozása érdekében, hogy a családi vállalkozás bekerüljön a tulajdonos személyes csődeljárásába, győződjön meg róla, hogy tartalmaz egy rendelkezést a Vételi-Eladási megállapodásban, amely előírja a tulajdonosok számára, hogy csődeljárás benyújtása előtt értesítsék tulajdonostársaikat. A fennmaradó tulajdonosoknak vagy társaságoknak ezután lehetősége nyílik a csődbe jutott tulajdonos részvényeinek megvásárlására a már megállapított áron. A vállalkozás tulajdonjoga és ellenőrzése továbbra is védve marad a hitelezőktől, és a vásárlásból befolyt összegeknek meg kell felelniük a csődgondnok társaság iránti érdekének.

Kormányzás Helyzetekben

• Kötött Kisebbségi/Szavazati joggal Nem rendelkező Tulajdonosok
  hiánya Miatt piacképességét egy privát cég részvényeinek, lehetséges, hogy a részvényesek, akik nem értenek egyet azzal az iránnyal, a társaság, hogy ideges a jövőbeli érték, a gazdaságok pedig csapdába esett a tulajdont. A nyilvánosan működő családi cégeknél a megoldás egyszerű – ha a részvényes nem ért egyet a cég irányításával, eladhatja a részvényeket, és továbbléphet. Azonban, ez nem olyan könnyű egy magántulajdonban lévő családi vállalkozás, ahol a természetes piac eladni a részvények nem exist.In ilyen helyzetekben a buy-sell megállapodás vitarendezési eszközként szolgálhat, diktálva egy olyan folyamatot, amelyet a részvényeseknek meg kell próbálniuk megoldani különbségeiket. Az egyik eredmény lehet az elégedetlen részvényes tulajdonosi érdekeltségének megvásárlása a megállapodásban vázolt folyamat szerint.

kötelességszegési helyzetek

• káros tulajdonos eltávolítása
  alkalmanként a tulajdonos cselekedetei annyira károsak lehetnek a Társaság számára, hogy a tulajdonos számára tarthatatlanná válik, hogy továbbra is kapcsolatban álljon a családi vállalkozással. Az ilyen szintű visszaélésekre példa lehet a csalárd üzleti gyakorlatok bevonása, a versenytárs segítése vagy a család mélyen megtartott értékeinek jelentős megsértése. Ezekre a forgatókönyvekre egy hatékony vételi-eladási megállapodás segíthet felvázolni a tulajdonosok által elvárt magatartási normákat, és megszabhatja a káros tulajdonos kényszerértékesítésének feltételeit. Az ilyen típusú kényszerértékesítés gyakran magában foglalja a tulajdonosi érdek értékelésére vonatkozó büntetést, hogy elkerülje a jogsértő tulajdonos igazságtalan gazdagodását.

Buy-Sell Agreements and Multigenerational Longevity

gyakran előfordul, hogy az üzleti családok elvárják, hogy családi kötelékeik és közös örökségük fenntartsa őket nehéz pillanatokon keresztül, mint tulajdonos-partnerek,és a legjobb esetben is. Az erős családi kapcsolatok, a közös történelem, a közös értékek és célok, valamint számos egyéb összetevő hozzájárul a hatékony és erős családi tulajdonosi csapathoz. De mind az előre látható, mind a váratlan életesemények valószínűleg előfordulnak, és negatív következményekkel járhatnak a tulajdonosok körében. A családok nem veszélyeztethetik egyik legszentebb és legjelentősebb vagyonukat azzal, hogy elhanyagolják, hogy megfelelő jogi megállapodásokat hozzanak létre annak védelme érdekében.

egy jól kidolgozott buy-sell megállapodás hosszú utat tehet meg egy családi vállalkozás hosszú élettartamának biztosítása felé, és segíthet a család védelmében is. A vételi-eladási megállapodás végrehajtása és rendszeres frissítése bölcs gyakorlat a családi vállalkozások tulajdonosai számára, és nyugalmat nyújthat a jövőről.

Mercer, Christopher. “Buy-sell megállapodások szorosan tartott, valamint a családi vállalkozások tulajdonosai.”Peabody Kiadó, 2010. 71-73. oldal.

jogi nyilatkozat: Az ebben a cikkben kifejtett nézetek csak a szerző nézetei. Az ebben a cikkben szereplő információk kizárólag tájékoztató jellegűek. Ez a cikk nem minősül jogi tanácsadás vagy hozzon létre egy ügyvéd-ügyfél kapcsolat. E cikk általánossága miatt az itt megadott információk nem alkalmazhatók minden helyzetben vagy minden joghatóságban, és nem szabad az engedélyezett ügyvéd konkrét jogi tanácsai nélkül eljárni bizonyos helyzetekben.