Che cos’è un Growth And Income Fund?

A growth and income fund è una classe di fondi comuni di investimento o exchange-traded fund (ETF) che ha una doppia strategia di apprezzamento del capitale (crescita) e reddito corrente generato attraverso dividendi o pagamenti di interessi. Un fondo di crescita e reddito può investire solo in azioni o in una combinazione di azioni, obbligazioni, fondi di investimento immobiliari (REIT) e altri titoli.

Un fondo di crescita e reddito è un tipo di fondo misto, che investe sia in azioni di crescita che di valore.

Comprendere i fondi per la crescita e il reddito

I fondi per la crescita e il reddito sono popolari tra gli investitori con un appetito moderato (ma non eccessivo) per il rischio – il sempre popolare “investitore equilibrato.”Sebbene i rendimenti in genere ritardino quelli dei fondi di crescita pura, a volte i titoli ad alto rendimento diventano favoriti nei mercati azionari, guidando i fondi di crescita e reddito a prestazioni superiori. La stabilità di questi fondi appare più attraente quando l’economia generale sembra indebolirsi.

Crescita e orizzonti temporali

Gli investitori nei portafogli di crescita e reddito favoriscono la stabilità senza rinunciare ai rendimenti che superano l’inflazione. A seconda della tolleranza al rischio, un obiettivo di investimento equilibrato viene adottato da individui che evitano completamente la volatilità o ridimensionano gli obiettivi di crescita man mano che si avvicina il pensionamento. Quando si pianificano strategie di investimento, l’età di un investitore è vitale nel determinare l’asset allocation e la tolleranza al rischio. Un investitore di 25 anni che entra inizialmente nella forza lavoro ha un orizzonte temporale più lungo di un pensionato di 70 anni. I consulenti d’investimento suggeriscono che, indipendentemente dall’età, l’esposizione alle azioni è necessaria per qualsiasi portafoglio.

Tuttavia, la percentuale di esposizione azionaria si sposta man mano che gli orizzonti temporali si accorciano. Una regola empirica tra i professionisti finanziari sostiene che le allocazioni di crescita diminuiscono man mano che un investitore invecchia. Se gli individui sottraggono la loro età da 100, il resto rappresenta la percentuale di azioni che dovrebbero detenere, con il saldo in obbligazioni e contanti meno volatili.

Gli investitori possono scegliere tra numerosi fondi che soddisfano obiettivi bilanciati. Portafogli come il John Hancock Balanced Fund (“SVBAX”) esemplificano la bassa volatilità con un rendimento medio annuo del 5,49% per 10 anni fino a dicembre. 31, 2018, non inferiore all’indice S&P 500, che ha restituito l ‘ 8,5% nello stesso intervallo di tempo.

Esigenze di reddito e di pensionamento

L’obiettivo di investimento di un pensionato riguarda le esigenze di reddito, uno scenario in cui i guadagni sono sostituiti da risparmi personali e dividendi e interessi attivi. I consulenti finanziari raccomandano che i pensionati sostituiscano il 75% dei salari di lavoro con titoli che producono reddito come obbligazioni e azioni che pagano dividendi a grande capitalizzazione.

Un fondo bilanciato detiene una notevole allocazione di obbligazioni societarie e di stato che offrono pagamenti di interessi semestrali, pur cercando di preservare il capitale. La natura meno volatile degli Stati Uniti Treasury e investment grade obbligazioni coppia con il potenziale di crescita delle scorte, fornendo reddito e un potenziale tasso di apprezzamento per combattere l’aumento dei prezzi di beni e servizi assicurando che un individuo non sopravvive i suoi risparmi per la pensione. I fondi di crescita e reddito soddisfano entrambi gli obiettivi all’interno di un’unica sicurezza.

Esempi di fondi per la crescita e il reddito

Il Dodge and Cox Balanced Fund (“DODBX”) ha registrato un rendimento medio annuo a cinque anni del 16,3% e un rendimento finale a 12 mesi dell ‘ 1,94% a partire da dicembre. 31, 2018, una misura che supera la crescita del 15,79% di S&P 500. Tuttavia, il suo rendimento è sceso al di sotto del rendimento del Tesoro 10-year, che ha chiuso l’anno intorno al 2.409%. Pertanto, i fondi di crescita e di reddito soddisfano i doppi obiettivi di investimento sotto lo stesso tetto in determinate circostanze, ad esempio quando i tassi di interesse sono bassi.

Anche se hanno lo stesso obiettivo di crescita e di reddito, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che, proprio come altri tipi di fondi comuni di investimento, ogni fondo avrà un pregiudizio nella sua strategia di investimento. Ad esempio, il Dodge & Cox Balanced Fund si appoggia a titoli value, alla ricerca di titoli che appaiono sottovalutati dal mercato. Altri fondi possono evidenziare sia la crescita o il lato del reddito dell’equazione, o hanno una maggiore esposizione alle obbligazioni. Inoltre, sebbene questi fondi siano considerati una categoria a bassa volatilità, alcuni ne hanno più di altri. Ad esempio, il Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares (“VQNPX”) è elenca un rischio chiave come volatilità a causa della sua piena esposizione al mercato azionario.