van alle potentiële bedreigingen voor het succes van een familiebedrijf, kan een van de meest destabiliserende van binnenuit de familie komen-wanneer een individuele eigenaar of een factie van eigenaren probeert hun eigendomsbelang aan een externe partij te verkopen. Hoewel dit een zeldzame gebeurtenis is, wanneer het gebeurt, kan het zorgen voor het systeem, zoals steile financiële gevolgen, verlegenheid voor de familie en het bedrijf, en schade aan familierelaties. Alleen al weten dat het kan gebeuren is genoeg om een zakenfamilie van streek te maken.

Familieeigenaren kunnen om verschillende redenen buiten de familie zoeken naar een koper van hun aandelen. Hun motivatie kan variëren van de nobele tot de snode. Misschien willen ze hun aandelen doneren aan een non-profit organisatie om een goed doel te financieren. Ze kunnen een persoonlijke behoefte aan liquiditeit hebben. Ze kunnen een onvolledig landgoed plan hebben, of helemaal geen landgoed plan. Ze kunnen de huidige richting van het bedrijf willen laten ontsporen of een aanstaande beslissing van de Raad van bestuur willen belemmeren. Of zij kunnen het bedrijf of de familie saboteren door een concurrent uit te nodigen het familiebedrijf geheel of gedeeltelijk over te nemen. We hebben al deze situaties zien plaatsvinden, en een reeks andere.

ongeacht de motivatie kunnen aandeelhouders legaal en met succes hun aandelen verkopen of overdragen aan een eigenaar buiten de familie, zonder Repercussie, bij gebrek aan een wettelijke overeenkomst die dit beperkt. Deze preventieve overeenkomst wordt een aandeelhoudersovereenkomst genoemd.

een aandeelhoudersovereenkomst is een juridisch afdwingbaar contract dat alle—ja, alle-familiebedrijven zouden moeten hebben. Het is een instrument dat meerdere problemen oplost, beschermt tegen toekomstige potentiële problemen en kan worden aangepast aan de specifieke situatie van elk gezin. Beschouw het als een goede verzekering.

een aandeelhoudersovereenkomst is een juridisch pact tussen eigenaars met een reeks regels die:

• beschermt de zeggenschap van de familie over het eigen vermogen van het bedrijf door het regelen van de verkoop, overdracht en erfopvolging van eigendom
• voorkomt patstellingen door het bepalen van besluitvormingscriteria en processen onder eigenaars
• biedt liquiditeitsopties, waaronder een overeengekomen methode voor het waarderen van aandelen bij een verkoop
• bepaalt een handelwijze onder uitzonderlijke omstandigheden zoals het overlijden, onvermogen of wangedrag van een eigenaar.ondanks de krachtige voordelen van een aandeelhoudersovereenkomst zien zakenfamilies ze maar al te vaak over het hoofd en brengen ze zonder het te weten hun bedrijf in gevaar door er geen te hebben. Eigenaren van familiebedrijven zonder aandeelhoudersovereenkomst profiteren van het overzicht in dit artikel. Maar de eigenaren van familiebedrijven die al een aandeelhoudersovereenkomst hebben, zijn niet vrijgesteld van het onderzoeken van deze behoefte. Net als elk ander zakelijk contract, one-size niet iedereen past of eeuwig duren. Deze gezinnen zouden er verstandig aan doen om hun huidige overeenkomst regelmatig te herzien om ervoor te zorgen dat deze up-to-date is en nog steeds past bij hun zich ontwikkelende doelen. Vooral als gezinnen een generatietransitie benaderen, zou de volgende generatie hun aandeelhoudersovereenkomst moeten evalueren en moeten overwegen of de Voorwaarden passen bij hun realiteit, in plaats van die van de vorige generatie te erven die misschien niet hun wereldbeeld weerspiegelen.

  De koop-verkoopovereenkomst

  een van de belangrijkste aspecten van een aandeelhoudersovereenkomst regelt de erfopvolging. Deze sectie, genaamd een buy-sell overeenkomst, is de focus van dit artikel.

  een koop-verkoopovereenkomst is een contract dat wordt gesloten door de eigenaren van een familiebedrijf om de rechten en verplichtingen van de eigenaars vast te stellen bij het optreden van bepaalde “triggering” – gebeurtenissen. Deze gebeurtenissen kunnen een aantal levenscenario ‘ s zijn die ervoor zouden zorgen dat de eigenaren vooraf bepaalde, juridisch afdwingbare manieren willen hebben om met de situatie om te gaan. Het kunnen relatiegebeurtenissen zijn zoals een huwelijk of echtscheiding; onvoorspelbare gebeurtenissen in het leven zoals het onvermogen of wangedrag van een eigenaar; of vertrekkende gebeurtenissen zoals pensionering of overlijden.

  door de overeenkomst komen de eigenaren overeen hun recht om hun aandelenbelang vrij te verkopen of over te dragen te beperken ten gunste van een ordelijke en voorspelbare overgang van de eigendom van het bedrijf.

  een effectieve koop-verkoopovereenkomst beantwoordt de volgende vragen:

  • Wie heeft het recht een belang in het familiebedrijf te bezitten?
  • welke gebeurtenissen leiden tot de verplichting om een belang in het familiebedrijf te kopen of te verkopen?
  • Hoe wordt de waarde van de aandelen bepaald?
  • Wat is de aankoopprijs van de aandelen en de voorwaarden van de transactie?
  • Hoe wordt de transactie gefinancierd?

  vijf redenen waarom u een koop-verkoopovereenkomst nodig hebt

  Er zijn dwingende redenen om een aandeelhoudersovereenkomst te hebben, waarvan niet de minste de bijdrage is aan het voortbestaan van de onderneming op lange termijn. Een van de inherente concurrentievoordelen van familiebedrijven is hun stabiele eigendom. Markten en managementteams geven de voorkeur aan stabiliteit op lange termijn voor een bedrijf dat kan worden bereikt door langetermijnkapitaal, langetermijnactiva, eigendomsbeslissing en toegewijde, langetermijneigenaren. Een aandeelhoudersovereenkomst helpt het belangrijkste vermogen van een familie te beschermen, waardoor de eigendomsbasis stabiel, beslissend en onder de controle van de familie blijft.

  voor eigenaren van familiebedrijven die nog geen koop-verkoopovereenkomst in hun planning hebben opgenomen, zijn hier vijf redenen om dit in de nabije toekomst te overwegen:om de continuïteit van het familiebezit te waarborgen voor eigenaren die de zeggenschap over het familiebezit willen behouden en het bedrijf aan de volgende generatie willen overdragen, kan de overeenkomst verzekeren dat alleen afstammelingen uit de familie aandelen in het bedrijf kunnen erven, kopen of bezitten. Deze overeenkomst kan het huwelijksrecht, huwelijkse voorwaarden of erfrecht uitsluiten, zodat de familie de controle over het bedrijf behoudt.om een markt te creëren voor de verkoop van aandelen hebben de meeste particuliere familiebedrijven geen open markt om aandelen te kopen en te verkopen, waardoor hun eigendomsbelangen zeer illiquide zijn. Een effectieve koop-verkoopovereenkomst creëert een interne markt die een familieeigenaar in staat stelt om eigenaar te worden of te verlaten, en beschrijft de Voorwaarden en voorwaarden voor eigenaren om zich van sommige of alle aandelen af te stoten. Dit gebeurt met behoud van eigendomsuitwisselingen en controle binnen de familie.

• om de voorwaarden te definiëren die zouden leiden tot de verkoop en aankoop van aandelen
  effectieve koop-verkoopovereenkomsten definiëren een uitgebreide reeks voorwaarden die, indien aanwezig, leiden tot een verplichte aankoop, verkoop of overdracht van eigendom tussen partijen. Zoals de meeste estate planning kwesties, deze triggering gebeurtenissen zijn niet prettig om te overwegen (bijvoorbeeld, overlijden, invaliditeit, echtscheiding, of wangedrag), maar gezinnen moeten de potentiële implicaties van deze gebeurtenissen van tevoren te evalueren, in plaats van zodra ze hebben plaatsgevonden.
• het genereren van een proces voor de waardering van de aandelen
  Een van de belangrijke functies van een koop-verkoopovereenkomst is het opstellen van het proces waarmee de aandelen zullen worden gewaardeerd op het moment van een verkoop. Er zijn verschillende waarderingsmethoden die kunnen worden gebruikt in de overeenkomst, waaronder:overeenkomsten met vaste prijzen, waarbij de toekomstige koopprijs wordt vastgesteld op een bepaald dollarbedrag formule overeenkomsten, die een specifieke formule bevatten voor het bepalen van de koopprijs op het tijdstip van de transactie waarderingsproces overeenkomsten, die een overzicht geven van het waarderingsproces dat in de toekomst zal plaatsvinden (bijvoorbeeld hoeveel taxateurs te gebruiken, hoe de taxateur(s) te selecteren, en het tijdstip van de beoordeling).Elk van deze methoden heeft voor-en nadelen te onderzoeken alvorens een waarderingsmethode te selecteren.om een financieringsmechanisme op te zetten om de transactie te vergemakkelijken, heeft de buy-sell-overeenkomst uiteindelijk, indien op het moment van de transactie de aan verplichtingen gebonden koper (het bedrijf of andere aandeelhouders) niet in staat is de aankoopprijs te betalen, zijn primaire doelstelling om een ordelijke eigendomsovergang te waarborgen, niet gehaald. In een dergelijk geval, het specificeren van de bron van financiering voor de aankoop is een van de meest kritische, maar over het hoofd gezien delen van een buy-sell overeenkomst. Er bestaan tal van financieringsmechanismen, waaronder levensverzekeringen, een verkoop in termijnen, het liquideren van geaccumuleerde bedrijfsactiva of het lenen van externe fondsen. Bepalen welke optie, of combinatie van opties, het beste aan de behoeften van een gezin zal voldoen, hangt af van hun doelen en unieke financiële situaties.

situaties waarin Buy-Sell-overeenkomsten helpen

hieronder zijn voorbeelden van veelvoorkomende situaties waar eigenaren van familiebedrijven mee te maken hebben, die kunnen leiden tot problemen met de eigendom die een effectieve buy-sell-overeenkomst kan verlichten. Deze lijst is weliswaar niet volledig, maar toont wel aan dat een dergelijk instrument ter bescherming van gezinnen en bedrijven een grote verscheidenheid aan problemen kan aanpakken.

Estate Planning Situations

• waardering van aandelen voor belastingdoeleinden op nalatenschap en schenking
  bij het overlijden van een eigenaar kan het waarderingsproces beschreven in een koop-verkoopovereenkomst de waarde van de aandelen van de overleden eigenaar vaststellen voor belastingdoeleinden op schenking en onroerende goederen. In de Verenigde Staten bijvoorbeeld, de IRS heeft de neiging om waarderingen in transacties tussen familieleden met veel meer controle te onderzoeken. De IRS wendt zich vaak tot de waarderingsbepalingen binnen een buy-sell-overeenkomst om te bepalen of de voorgeschreven waarde van de aandelen van de overledene de reële marktwaarde benadert. Daarom moeten gezinnen en hun advocaten ervoor zorgen dat gekwalificeerde taxateurs worden betrokken bij het opstellen van de buy-sell-overeenkomsten om potentieel catastrofale fiscale gevolgen te voorkomen.het familiebedrijf vertegenwoordigt vaak een zeer illiquide activa die het grootste deel van het vermogen van de eigenaar kunnen uitmaken. Bijgevolg, voor veel eigenaren en erfgenamen, het betalen van de bijbehorende gift en landgoed belastingen kan lijken als een verlammende vooruitzicht. Voor die eigenaren die niet betrokken zijn bij adequate fiscale planning,hun angsten kunnen worden erkend, waardoor ze het bedrijf te liquideren om de fiscale blootstelling te dekken. De oplossing is om de voorbereiding van een buy-sell overeenkomst te integreren in het estate planning proces van de eigenaren. Door dit te doen, gezinnen en hun advocaten coördineren deze effectieve technieken die helpen om de toekomstige belastingdruk op onroerend goed te minimaliseren, terwijl tegelijkertijd de oprichting van een financieringsmechanisme om te helpen dekken eventuele resterende verschuldigde belastingen.

persoonlijke situaties

• echtscheiding
  Alle koop-verkoopovereenkomsten moeten een bepaling bevatten die andere aandeelhouders of het familiebedrijf in staat stelt aandelen te kopen van een eigenaar die in scheiding is. Het ontbreken van een dergelijke bepaling kan ertoe leiden dat aandelen worden toegekend aan de echtgenoot die geen eigenaar is door middel van een vermogensschikkingsbesluit, waardoor enige controle over het bedrijf in handen komt van een potentieel onvriendelijke ex-echtgenoot.Dit is vooral belangrijk in de VS in de gemeenschap van goederen Staten, waar een eigendomsbelang in een bedrijf is waarschijnlijk te worden geclassificeerd als gezamenlijk toebehoren aan het echtpaar, waardoor elke echtgenoot recht op een gelijk aandeel in het eigendomsbelang. Een effectieve koop-verkoop overeenkomst kan de echtscheidingsprocedure te voorkomen en te voorkomen dat een ex-echtgenoot van het ontvangen van stemrechten over het bedrijf.
• faillissement / bescherming van schuldeisers
  Wat gebeurt er als een aandeelhouder verwikkeld is in een faillissementsprocedure? Kunnen zijn / haar schuldeisers of de curator uiteindelijk eigenaar van de onderneming worden? Helaas, zonder een goede koop-verkoop overeenkomst, ze eigenlijk kon.Om te voorkomen dat het familiebedrijf wordt verwikkeld in de persoonlijke faillissementsprocedure van een eigenaar, zorg ervoor dat een bepaling in de buy-sell-overeenkomst die eigenaren vereist om hun mede-eigenaren te melden voordat het indienen van faillissement op te nemen. De overige eigenaren of bedrijven hebben dan de mogelijkheid om de aandelen van de failliete eigenaar te kopen tegen de reeds overeengekomen prijs. De eigendom en de zeggenschap over de onderneming blijven beschermd tegen crediteuren en de uit de aankoop ontvangen middelen moeten voldoen aan het belang van de curator in de onderneming.

Bestuurssituaties

• Captive Minority / Non-Voting Owners
  vanwege het gebrek aan verhandelbaarheid van de aandelen van een particuliere onderneming, is het mogelijk dat aandeelhouders die het niet eens zijn met de richting van de onderneming zich nerveus voelen over de toekomstige waarde van hun deelnemingen en gevangen zitten in hun eigendom. In beursgenoteerde familiebedrijven is de oplossing eenvoudig: als een aandeelhouder het niet eens is met de richting van het bedrijf, kan hij of zij de aandelen verkopen en verder gaan. Het is echter niet zo gemakkelijk in een particulier familiebedrijf waar een natuurlijke markt om de aandelen te verkopen kan niet zo gemakkelijk exist.In in dit soort situaties kan een buy-sell-overeenkomst dienen als een instrument voor geschillenbeslechting, waarbij een proces wordt voorgeschreven dat de aandeelhouders moeten ondergaan om hun geschillen op te lossen. Een resultaat kan de aankoop zijn van het eigendomsbelang van de ontevreden aandeelhouder volgens het in de overeenkomst beschreven proces.

wangedrag situaties

• het verwijderen van een schadelijke eigenaar
  soms kunnen handelingen van een eigenaar zo schadelijk zijn voor het bedrijf dat het onhoudbaar wordt voor de eigenaar om verbonden te blijven met het familiebedrijf. Voorbeelden van dit niveau van malfeasance kunnen zijn het aangaan van frauduleuze zakelijke praktijken, het bijstaan van een concurrent, of het aanzienlijk schenden van de diepgewortelde waarden van de familie. Voor deze scenario ‘ s kan een effectieve buy-sell-overeenkomst helpen om de gedragsnormen te schetsen die van eigenaars worden verwacht en de voorwaarden van een gedwongen verkoop door de schadelijke eigenaar dicteren. Deze vorm van gedwongen verkoop omvat vaak een sanctie op de waardering van het eigendomsbelang om ongerechtvaardigde verrijking door de overtredende eigenaar te voorkomen.vaak verwachten zakenfamilies dat hun familiale banden en gedeeld erfgoed hen in moeilijke momenten als eigenaar-partners zullen ondersteunen, en in het beste geval zullen ze dat doen. Het hebben van sterke familierelaties, een gedeelde geschiedenis, gemeenschappelijke waarden en doelen en een aantal andere ingrediënten dragen bij aan een effectief en sterk team van familieeigenaren. Maar zowel voorzienbare als onverwachte gebeurtenissen in het leven zullen waarschijnlijk optreden en kunnen negatieve gevolgen hebben voor eigenaars. Gezinnen moeten niet een van hun heiligste en belangrijkste activa in gevaar brengen door te verzuimen de juiste juridische overeenkomsten te sluiten om het te beschermen.

  een goed uitgewerkte buy-sell-overeenkomst kan in grote mate bijdragen tot het waarborgen van de multigenerationele levensduur van een familiebedrijf en kan ook helpen om het gezin te beschermen. Het implementeren en periodiek bijwerken van een buy-sell-overeenkomst is een verstandige praktijk voor eigenaren van familiebedrijven, en kan zorgen voor gemoedsrust over de toekomst.

  Mercer, Christopher. “Koop-verkoop overeenkomsten voor dicht gehouden en familiebedrijf eigenaren.”Peabody Publishing, 2010. Blz. 71-73.

  Disclaimer: De in dit artikel geuite meningen zijn uitsluitend die van de auteur. De informatie in dit artikel wordt uitsluitend verstrekt voor informatieve doeleinden. Dit artikel vormt geen juridisch advies of creëert geen advocaat-cliënt relatie. Vanwege de algemeenheid van dit artikel is de hierin verstrekte informatie mogelijk niet van toepassing in alle situaties of in alle rechtsgebieden en mag er niet op worden gereageerd zonder specifiek juridisch advies van een gelicentieerde advocaat op basis van specifieke situaties.