ESTERO, Fla. och PEMBROKE, Bermuda –

en dag före Thanksgiving meddelade Hertz Global Holdings att man har ingått ett aktie-och tillgångsköpsavtal för att sälja väsentligen alla tillgångar i sitt helägda dotterbolag, Donlen Corp.

en konkursdomstol måste dock godkänna affären som kan värderas så mycket som 875 miljoner dollar.om affären skulle gå igenom skulle Donlen säljas till Athene Holding, ett ledande företag för finansiella tjänster, för en förväntad kontant betalning på 825 miljoner dollar med förbehåll för justeringar för flottans eget kapital, rörelsekapital och antagen skuld.

Hertz sa att det förutser att dessa justeringar kommer att resultera i ett inköpspris vid stängning av minst 875 miljoner dollar.

Hertz sa att avtalet med Athene nåddes efter en första marknadsföringsprocess. Om det godkänns av konkursdomstolen vid en förhandling som förväntas för Dec. 16, sade företaget att avtalet med Athene kommer att fungera som” stalking horse bud ” i en domstolsövervakad försäljningsprocess, och avtalet kommer att fastställa ett lägsta försäljningspris för Donlen.

Hertz sa att det förväntar sig att genomföra en konkurrenskraftig auktionsprocess enligt anbudsförfaranden som kommer att bli föremål för godkännande av konkursdomstolen för att säkerställa att Hertz får det högsta och bästa erbjudandet för Donlen-verksamheten.

”avtalet om att sälja vår Donlen-verksamhet är en annan betydande prestation för Hertz under vår finansiella omstrukturering, efter $1.65 miljarder gäldenärsfinansiering och $ 4 miljarder flottfinansiering som nyligen godkänts av konkursdomstolen,” sade Hertz president och verkställande direktör Paul Stone i ett pressmeddelande.”när vi fortsätter att arbeta för att positionera Hertz och vår verksamhet för framtiden tror vi att denna transaktion ger betydande ytterligare flexibilitet för att hjälpa oss att uppnå våra strategiska och finansiella mål”, fortsatte Stone. ”Samtidigt kommer kunderna att fortsätta att kunna dra nytta av Donlens engagemang för excellens inom fleet management-lösningar och service.”Donlen president Tom Callahan delade sitt perspektiv på vad den pågående transaktionen kunde göra för flottförvaltningsbolaget.

” Vi är nöjda med denna möjlighet att positionera Donlen verksamhet för fortsatt långsiktig framgång och uppskattar Athene engagemang för att fortsätta vår tradition av högkvalitativ service, kundnöjdhet och prisbelönta fleet management, arbetar med våra begåvade medarbetare,” Callahan sade.

” våra vagnparkskunder förblir vår högsta prioritet och vi ser fram emot att fortsätta att vara en pålitlig partner som ger hög kundnöjdhet, effektiv teknik och vagnparklösningar,” tillade han.slutligen berörde Athene ordförande och verkställande direktör Jim Belardi vad som eventuellt skulle kunna lägga till Donlen i företagets portfölj till den organisationen.

” Vi är glada över möjligheten att samarbeta med det starka teamet på Donlen för att förvärva en branschledande fleet management-franchise som är väl lämpad för att möta vårt mål att köpa attraktiva, differentierade långsiktiga investeringar för vår växande portfölj”, säger Belardi

”till stöd för verksamheten, stärka balansräkningen och dess betydande tillväxtmöjlighet gör vi en investering på förhand på cirka 1 miljard dollar och vi är beredda att tillhandahålla inkrementellt kapital som skulle stödja cirka 2 miljarder dollar i ytterligare tillväxt i flottan”, säger han fortsatt.

” Vi planerar att stödja Donlen med resurser för att investera i teknik och växa sitt team, vilket gör det möjligt för dem att fortsätta erbjuda förstklassig service till sin långvariga kundbas”, fortsatte Belardi.

vit & Case LLP fungerar som Hertz juridiska rådgivare, Moelis & Co. fungerar som investeringsbanker och FTI Consulting fungerar som Hertz finansiella rådgivare.

Information om Kapitel 11-förfarandet och tillgång till domstolshandlingar för Hertz och Donlen finns på https://restructuring.primeclerk.com/hertz/.