yrityksen omistajana tai johtohahmona yritysrahoitusmaailmassa voi olla vaikea määrittää, onko yritykselläsi positiivinen tulosnäkymä, jos et harkitse pitkän aikavälin velkasuhteita.

nämä luvut kuvaavat yhteisön yleistä taloudellista tilaa vertaamalla sen varoja sen lainoihin, joukkolainoihin ja muihin velkasitoumuksiin. Yrityskirjanpitäjät sisältävät tyypillisesti vain lainoja, joita ei makseta pois lyhyellä aikavälillä (enintään vuosi). Mitä pienempi pitkän aikavälin velkasuhde, sitä paremmassa asemassa yhtiö on.

miksi?

vastausta voi selittää kävelemällä pitkän aikavälin velkakaavan läpi ja ymmärtämällä, mitä se tarkoittaa.

pitkän aikavälin velkasuhteen laskeminen

yrityksesi pitkäaikainen velkasuhde saadaan jakamalla pitkäaikaiset velkasi kokonaisvaroihin. Jos on omaisuuseriä, jotka rahoitetaan osalla kyseisestä velasta, molemmat arvot kumotaan.

tässä on kuva siitä, mistä on kyse:

Pitkäaikaiset velat = (Pitkäaikaiset velat)/(kokonaisvarat)

tässä laskelmassa niputetaan myös muut velat varoihin, jotka yhtiö omistaa tai ei ole velkaa jollekulle.

(Voit myös tarkistaa joitakin verkkolaskimia).

pitkän aikavälin velkasuhde ei saisi koskaan olla suurempi kuin yksi, koska se kertoisi, että velan arvo on suurempi kuin omaisuuden arvo. On selvää, että jos olet velkaa enemmän kuin minkä arvoinen olet, se ei ole koskaan hyvä asia.

käänteisessä laskussa, mitä lähempänä suhde on Nollaa, sitä suurempi on jakaja (jakaja on ”jaettuna” luvulla, joka tässä tapauksessa on kokonaisvarallisuutesi summa). Kun yrityksellä on paljon enemmän varallisuutta kuin velkaa, se on taloudellisesti paremmassa asemassa.

mitä tiedät pitkän aikavälin velkasuhteen löytämisestä?

kun olet löytänyt yrityksesi pitkäaikaisen velkasuhteen, tiedät nyt, minkä osan sen varoista yrityksesi tarvitsisi realisoitavaksi maksaakseen pitkäaikaisen velkansa. Tämä on hyvä arvo on aina käsillä harkittaessa suuria taloudellisia päätöksiä, kuten ottaa uuden lainan tai Jälleenrahoitus velkoja uuden laitoksen kautta.

lähestyessään lainanantajaa uudelle lainalle vakuutuksenantajat kuitenkin usein määrittelevät, kuinka paljon rahaa yhtiö voi lainata ilman, että sen pitkän aikavälin velkasuhde on liian suuri. Vaikka on helppo olettaa, että lainanantajat haluavat pulittaa niin paljon rahaa kuin mahdollista maksimoidakseen voitot korkokertymästä, se ei välttämättä pidä paikkaansa.

jos lainanantaja lainaisi yritykselle enemmän rahaa kuin se pystyy maksamaan takaisin, yritys on alttiimpi taloudellisille seurauksille, kuten maksukyvyttömyydelle, ulosmittaukselle tai jopa konkurssille. Tässä vaiheessa yritys saattaa lopettaa lainan maksamisen kokonaan, jolloin laitoksen korkovoitot loppuvat.

tästä syystä lainanantajat haluavat, että nykyinen pitkän aikavälin velkasuhde on käsillä, jotta he tietävät, kuinka suuri vaikutus heillä on tuohon arvoon.

hyvä pitkän aikavälin velkasuhde vaihtelee riippuen yhtiötyypistä ja toimialasta, mutta yleisesti ottaen terve suhdeluku olisi maksimissaan 0,5. Tai toisin sanoen yhtiön täytyisi käyttää puolet koko omaisuudestaan maksaakseen joka sentin velkansa milloinkin.

hyvänä liiketapana pidetään sitä, että tätä suhdelukua pidetään silmällä konkurssin tai äkillisen purkamisen sattuessa, kenties määräysvaltaa käyttävän henkilön kuoleman tai muun toimintakyvyttömyyden vuoksi. Yrityksen tulisi aina pyrkiä olemaan velkaa yli puolet siitä, mitä sen varat ovat arvoltaan, jos se koskaan tarvitse välittömästi myydä kaikki omaisuus ja irtautua veloista.

Jos yrityksellä on liikaa velkaa, jota se ei pysty katkomaan edes omaisuuden myynnin jälkeen, se pysyy kuopassa konkurssiin julistamisen jälkeenkin.

miksi yritykseni Pitkäaikainen velkasuhde laskee?

Jos viivakaavioon piirrettäisiin jokin arvojärjestys, saattaisi olla hälyttävää nähdä alamäki pois tottumuksesta. Numerosarjan, joka kasvaa, pitäisi osoittaa voittoa, aivan kuten pienenevä, olisi merkki tappiosta, eikö?

hyvä uutinen on se, että näin ei ole pitkäaikaisten velkasuhteiden peräkkäisessä rypäässä. Jos yrityksenne suhdeluku laskee, niin tuon yhtälön päällä oleva luku pienenee tasaisesti.

puhuttuamme pitkäaikaisen velan kaavasta tiedämme, että tämä tarkoittaa sitä, että yrityksenne on maksanut velkansa nopeammin kuin se on niitä perinyt.

velkojen lyhentäminen ei kuitenkaan ole ainoa syyllinen pitkäaikaisen velkasuhteen pienenemiseen.

pienenevät suhdeluvut, kun velkaa ei makseta pois

mieluummin kuin yhtälömme ylin numero—kokonaisvelat—pienenevät, alin luku—kokonaisvarat—voivat kasvaa.

yrityksesi voisi käyttää muita keinoja kasvun aikaansaamiseksi, kuten hyväntekeväisyyslahjoituksia tai avustuksia.

vaikka nämä tapaukset eivät ole yhtä yleisiä kuin velkojen maksaminen, yrityksenne on voinut saada tai saada jatkuvasti suuria käteinen-tai pääomalahjoituksia tai muutoin hankkia niitä ostamatta niitä, mikä lisää sen kokonaisvarallisuutta lisäämättä sen velkaa.

Tämä on usein mahdollista, kun yrityksellä tai yksityishenkilöllä on sijoitustili, jota he pitävät osana kokonaisvarallisuuttaan. Jos tili tuottaa osakemarkkinoiden tilasta voittoa, kokonaisvarallisuus nousee, koska sijoitustilillä on enemmän rahaa kuin viimeksi, kun pitkän aikavälin velkasuhde laskettiin.

todennäköisempi syy on kuitenkin se, että yhtiösi tekee fiksuja rahasiirtoja ja maksaa velkansa pois, ja kukapa ei olisi iloinen siitä, että sillä on vähemmän velkaa?

miksi yritykseni Pitkäaikainen velkasuhde kasvaa?

tässä vaiheessa luultavasti tiedät valitettavan totuuden siitä, mitä tarkoittaa, kun pitkän aikavälin velkasuhde on nousemassa. Yksinkertainen vastaus on, että yrityksenne on kertynyt enemmän velkaa, joko kertyneiden korkojen kautta lainoille, rahoittamalla enemmän hankkeita tai pääomaa, kuten laitteita tai kiinteistöjä, tai jotenkin menettää omaisuuserä, joka rahoitettiin ensinnäkin.

sano esimerkiksi, että omistat rakennusfirman ja ostat käytetyn kuorma-auton 20 000 dollarin lainalla. Vain muutamaa kuukautta myöhemmin Kuorma-auton moottori sammui, eikä sinulle jäänyt muuta vaihtoehtoa kuin myydä se suurella tappiolla. Käytöstä poistetusta ajoneuvosta voi saada 5 000 dollaria, mutta on silti velkaa 15 000 dollaria sellaisesta, jota ei voi enää edes käyttää.

Tämä on tapaus, jossa pitkän aikavälin velkasuhteesi ei kasvaisi velan kasvun vaan pääoman menetyksen vuoksi. Vaikka nämä olosuhteet ovat tyypillisesti arvaamattomia, useimmat yritykset ovat alttiita niille.

yrityksen käyttäytymisen seuranta

tyypillisesti yrityksen pitkän aikavälin velkasuhteen tasainen kasvu voi paljastaa paljon yrityksen kulutustottumuksista.

Jos yrityksesi ei jostain syystä ole maksanut kuukausimaksujaan lainoistaan, voi kertyvä korko nostaa myös pitkän aikavälin velkakaavan huippuarvoa.

uuden pääoman rahoittaminen ja nopea jälleenmyynti alle sen, mitä varten se on ostettu, voi kasvattaa tätäkin arvoa. Näin voi käydä, kun yritys ostaa usein upouusia laitteita ja myy ne pian sen jälkeen, jolloin arvo alenee huomattavasti vain sen jälkeen, kun se otetaan pois erästä tai tehtaasta.

huonot palkkaus -, koulutus-ja henkilöstön säilyttämiskäytännöt voivat myös olla syynä pitkän aikavälin velkasuhteen kasvuun. Yrityksen taustalla olevaa työvoimaa pidetään pääomana siinä missä koneita, maata ja rahaa.

uusien ihmisten Tuominen tiimiin on kallis hanke, ja jos työntekijät ovat alakanttiin, koulutusprosessi riittämätön tai työnkuva harhaanjohtava, uuteen palkkaukseen ohjatut rahat katsotaan heti tappioksi.

oman yrityksen talouden valvojana olisi viisasta nostaa hälytys, jos huomaa, että pitkän aikavälin velkasuhde on pääsemässä .45-.47, mikä mahdollistaisi liiketoiminnan aikaa korjata taloudellista tilaansa vastaavasti ennen ylittää suurin mukava suhde 0,5.

pitkäaikaisen velkasuhteen Väliaikainen kasvattaminen tarkoituksella

on sanomattakin selvää, että yritys tekee suuren oston vain, jos se aikoo hyötyä ostosta tai hyötyä siitä jollakin tavalla. Nämä edut eivät kuitenkaan ole aina heti saatavilla.

voi olla tapauksia, joissa yritys rahoittaa uutta pääomaa tietäen, mitä vaikutuksia sillä on sen pitkän aikavälin velkasuhteeseen, mutta toivoo, että mahdollinen voitto alentaa suhdetta pitkällä aikavälillä.

esimerkiksi pieni vakuutusyritys voi päättää hankkia toisen toimistotilan avatakseen toisen toimipaikan toiselle puolelle kaupunkia. Tällä on jonkin aikaa merkittäviä vaikutuksia sen velkasuhteeseen, mutta yhtiö aikoo lopulta hyötyä toisen sijaintipaikan uusista asiakkaista sen verran, että suhdeluku saadaan taas laskemaan.

Tämä voi kumota uskomuksen, että pitkän aikavälin velkasuhde olisi aina parempi, kun se on pienempi. Joskus yrityksen on punnittava tämän suhdeluvun kasvattamisen riskejä voidakseen hyötyä uudesta hankkeesta.

miksi minun pitäisi laskea pitkän aikavälin Velkasuhdettani?

sen lisäksi, että haluat yrityksesi olevan taloudellisesti vakaa tulevaisuudessa, on hyvä alentaa tätä arvoa, jos yrityksesi haluaa lähestyä sijoittajia lähiaikoina.

potentiaaliset sijoittajat ovat hyvin selvillä siitä, mikä on pitkän aikavälin velkasuhde, ja yleensä korkean velkasuhteen yritykset eivät vakuuta heitä. Sijoittajat, olivatpa he rahoituslaitoksia tai yksityishenkilöitä, haluavat luottaa yrityksen vakauteen ennen kuin he tukevat sitä omilla rahoillaan.

sijoittajat ovat kuitenkin myös monimutkaisia ihmisiä, joilla on erilaisia tavoitteita ja mieltymyksiä. Tietyt henkilöt ja ryhmät voivat reagoida haitallisesti minkä tahansa riskitekijän määrään, kuten ne, jotka tarjoavat kaikkein kilpailukykyisimmät korot ja lainaehdot. Muut sijoittajat, joilla on korkeampi riskinsietokyky, eivät välttämättä tutki velkasuhdettasi niin paljon lainkaan.

tämän arvon pitäminen alhaalla antaa myös käsityksen siitä, kuinka varautunut yrityksesi voi olla tulevaisuuden odottamattomiin olosuhteisiin, jotka saattavat vaatia uuden lainan avaamista.

velkasuhteet Karhu vs. Härkämarkkinat

karhumarkkinaympäristössä (markkinat, joilla hinnat laskevat, mikä kannustaa myymään) sijoittamisen rinki muuttuu huomattavasti kilpailukykyisemmäksi. Edessä paljon enemmän vaihtoehtoja valita, sijoittajat aikovat hioa yritykset, joilla on vähiten yhteensä velkaa.

ostajat tarkastelevat yritysten velkasuhteita eri tavalla härkämarkkinoilla, joissa valta kuitenkin siirtyy ostajille eikä myyjille. Tässä ympäristössä sijoittajat haluavat nähdä yrityksiä, jotka voivat tarjota suuremman kasvumarginaalin.

käyttämällä pitkän aikavälin velkasuhdetta eduksesi

nyt tiedät, että pelkäksi pelkäksi luvuksi näyttäytyvä on paljon monimutkaisempi. Jos oppaasta voisi ottaa vain muutaman takeawaysin pitkän aikavälin velkasuhteen kautta, nämä ovat tärkeimmät:

• yrityksesi suhdeluku ei saisi koskaan olla yksi tai suurempi. Tämä tarkoittaa, että yritys on velkaa enemmän kuin sen arvo on.
• pitkän aikavälin velkasuhde on 0.5 tai vähemmän on laaja standardi, mikä on terveellistä, vaikka tämä määrä voi vaihdella toimialoittain.
• prosenttiluvuksi muunnettu suhdeluku kertoo, kuinka suuri osa yrityksesi omaisuudesta olisi milloinkin myytävä tai luovutettava kaikkien velkojen korjaamiseksi.
• pitkän aikavälin velkasuhteen pieneneminen tarkoittaa tyypillisesti velan maksamista pois, mutta ei aina.
• kääntäen kasvava suhdeluku tarkoittaa sitä, että otetaan lisää velkaa, mutta se voi tarkoittaa myös äkillistä pääoman menetystä.

jokaisella yrityksellä on aina ainutlaatuiset olosuhteet ja tavoitteet, jotka tulevat kuvioihin, kun mietitään, mitä pitkän aikavälin velkasuhde tarkoittaa.

ennen kuin teet suuria taloudellisia päätöksiä, kuten otat uuden lainan, ostat kiinteistöjä, lisäät henkilöstöä tai asetat muita kasvutavoitteita, sinun kannattaa keskustella yrityksen kirjanpitäjän tai rahoitusanalyytikon kanssa selvittääksesi, mihin sinulla on varaa ottaa riskejä.