Come imprenditore o figura manageriale nel mondo della finanza aziendale, può essere difficile determinare se la vostra azienda ha una prospettiva di profitto positivo se non si stanno prendendo in considerazione rapporti di debito a lungo termine.

Questi numeri riflettono la salute finanziaria complessiva di un’entità confrontando le sue attività con i suoi prestiti, obbligazioni e altre obbligazioni di debito. I contabili aziendali in genere includeranno solo prestiti che non saranno pagati a breve termine (un anno o meno). Più piccolo è il rapporto debito / pil a lungo termine, migliore è la posizione dell’azienda.

Perché?

La risposta può essere spiegata camminando attraverso la formula del debito a lungo termine e capendo cosa significa.

Calcolo di un rapporto debito/pil a lungo termine

Il rapporto debito / pil a lungo termine della tua azienda si trova dividendo i tuoi debiti a lungo termine sul totale delle tue attività. Se ci sono attività finanziate da una parte di tale debito, entrambi i valori vengono annullati.

Ecco una visuale di ciò di cui stiamo parlando:

Debito a lungo termine = (Debito a lungo termine)/(Totale attivo)

Questo calcolo impila anche gli altri debiti contro beni che la società possiede o per cui non è indebitata con qualcuno.

(Puoi anche controllare alcuni calcolatori online).

Il rapporto debito / pil a lungo termine non dovrebbe mai essere superiore a uno, perché questo ti direbbe che il valore del debito era maggiore del valore delle attività. Ovviamente, dovendo più di quello che vali non è mai una buona cosa.

Sul retro, più il rapporto è vicino a zero, maggiore è il divisore (il divisore è il numero “diviso per” che, in questo caso, è l’importo totale del bene). Quando una società ha molte più attività di quanto non faccia in debito, sono in una posizione migliore finanziariamente.

Cosa sai dalla ricerca del rapporto debito / pil a lungo termine?

Una volta trovato il rapporto debito a lungo termine della vostra azienda, ora sapete quale parte dei suoi beni il vostro business avrebbe bisogno di liquidare per rimborsare il suo debito a lungo termine. Questo è un buon valore da avere sempre a portata di mano quando si considerano grandi decisioni finanziarie, come prendere un nuovo prestito o rifinanziare i debiti attraverso una nuova istituzione.

Quando si avvicina un creditore per un nuovo prestito, tuttavia, i sottoscrittori spesso determinano quanti soldi l’azienda può prendere in prestito senza sfruttare eccessivamente il suo rapporto debito / pil a lungo termine. Mentre è facile presumere che i prestatori vogliano sborsare quanto più denaro possibile per massimizzare i profitti degli interessi maturati, non è necessariamente il caso.

Se un creditore dovesse prestare un business più soldi di quanto sia in grado di rimborsare, l’azienda è più vulnerabile alle conseguenze finanziarie come default, preclusione o addirittura fallimento. A questo punto, l’azienda può smettere di pagare il prestito del tutto, portando i profitti di interesse dell’istituzione al termine.

Per questo motivo, istituti di credito piace avere il vostro attuale rapporto debito a lungo termine a portata di mano per sapere quanto di un impatto su quel valore che stanno facendo comodo.

Un buon rapporto debito / pil a lungo termine varia a seconda del tipo di azienda e del settore in cui si trova, ma, in generale, un rapporto sano sarebbe, al massimo, 0,5. O, per dirla in un altro modo, la società avrebbe bisogno di utilizzare la metà del suo patrimonio totale per rimborsare ogni centesimo dei suoi debiti in un dato momento.

È considerata una buona pratica aziendale tenere d’occhio questo rapporto in caso di fallimento o scioglimento improvviso, forse a causa della morte o altrimenti incapacità di un individuo che controlla. Una società dovrebbe sempre sforzarsi di non essere indebitato più della metà di ciò che i suoi beni valgono dovrebbe mai bisogno di vendere immediatamente tutte le attività e rompere anche con i debiti.

Se una società ha troppo debito per rompere anche dopo la vendita di beni, rimarrà nel buco anche dopo aver dichiarato fallimento.

Perché il rapporto debito / pil a lungo termine della mia azienda sta scendendo?

Se si dovesse tracciare una sequenza di valori su un grafico a linee, potrebbe essere allarmante vedere una pendenza verso il basso per abitudine. Una serie di numeri che diventa più grande dovrebbe indicare il profitto, proprio come uno che sta diventando più piccolo sarebbe un segno di perdita, giusto?

La buona notizia è che questo non è il caso di un cluster consecutivo di rapporti di debito a lungo termine. Se il rapporto della vostra azienda sta andando giù, quindi il numero sulla parte superiore di tale equazione è costantemente sempre più piccolo.

Dopo aver parlato della formula del debito a lungo termine, sappiamo che questo significa che la tua azienda ha pagato i suoi debiti più velocemente di quanto non li abbia accumulati.

Tuttavia, pagare i debiti non è l’unico colpevole dietro un rapporto di debito a lungo termine in declino.

Rapporti decrescenti Quando il debito non viene pagato

Piuttosto che il numero superiore della nostra equazione—i debiti totali—sempre più piccoli, il numero inferiore—le attività totali—potrebbe essere sempre più grande.

La tua azienda potrebbe utilizzare altri mezzi per generare crescita, come donazioni di beneficenza o sovvenzioni.

Mentre questi casi non sono così comuni come pagare i debiti, la tua azienda potrebbe aver ricevuto, o ricevere costantemente, grandi donazioni di denaro o capitale, o comunque in qualche modo acquisirlo senza acquistarlo, che sta aumentando il suo patrimonio totale senza aumentare il suo debito.

Questo è spesso possibile quando un’azienda o un individuo ha un conto di investimento che considerano parte del loro patrimonio totale. Se l’account genera un profitto dallo stato del mercato azionario, il numero totale di attività aumenta, perché il conto di investimento ha più soldi rispetto all’ultima volta che è stato calcolato il rapporto debito a lungo termine.

La causa più probabile, tuttavia, è che la tua azienda sta facendo mosse di denaro intelligente e pagando ciò che deve, e chi non è felice di avere meno debiti?

Perché il rapporto debito / pil a lungo termine della mia azienda sta salendo?

A questo punto, probabilmente conosci la sfortunata verità di cosa significa quando il tuo rapporto debito / pil a lungo termine sta salendo. La risposta semplice è che la tua società ha accumulato più debiti, sia attraverso interessi accumulati sui prestiti, finanziando più progetti o capitali come attrezzature o immobili, o in qualche modo perdendo un bene che è stato finanziato in primo luogo.

Ad esempio, diciamo che possiedi una società di costruzioni e acquisti un camion usato con un prestito di $20.000. Solo pochi mesi dopo, il motore del camion muore e non ti lascia altra scelta che venderlo in una perdita enorme. Potresti ottenere 5 5.000 dal veicolo dismesso, ma sei ancora indebitato $15.000 per qualcosa che non puoi nemmeno più usare.

Questo è un caso in cui il rapporto debito / pil a lungo termine salirebbe, non a causa di un aumento del debito, ma di una perdita di capitale. Mentre queste circostanze sono tipicamente imprevedibili, la maggior parte delle aziende sono vulnerabili a loro.

Monitoraggio dei comportamenti aziendali

In genere, un costante aumento del rapporto debito a lungo termine di un’azienda può rivelare molto sulle sue abitudini di spesa.

Se la tua azienda, per qualsiasi motivo, non ha pagato le sue quote mensili sui suoi prestiti, l’interesse di raccolta può anche aumentare il valore superiore nella nostra formula di debito a lungo termine.

Finanziare nuovi capitali e rivendere rapidamente per meno di quello per cui è stato acquistato può far crescere anche questo valore. Questo può accadere quando un’azienda acquista frequentemente attrezzature nuove di zecca e le vende subito dopo, con un massiccio deprezzamento rispetto al valore appena tolto dal lotto o dalla fabbrica.

Le scarse pratiche di assunzione, formazione e mantenimento del personale possono anche essere la radice della causa di un aumento del rapporto debito / pil a lungo termine. La forza lavoro dietro un’azienda è considerata capitale tanto quanto macchinari, terreni e denaro.

Portare nuove persone in una squadra è un’impresa costosa, e se i dipendenti sono subpar, il processo di formazione insufficiente, o la descrizione del lavoro fuorviante, il denaro incanalato in un nuovo noleggio è immediatamente considerato una perdita.

In qualità di sorvegliante delle finanze della vostra azienda, sarebbe saggio alzare l’allarme se si scopre che il rapporto debito / pil a lungo termine sta arrivando .45-.47, che consentirebbe al tempo di lavoro di correggere la propria situazione finanziaria di conseguenza prima di superare il rapporto massimo confortevole di 0,5.

Aumentare temporaneamente il rapporto debito / Pil a lungo termine di proposito

Va da sé che una società effettua un grande acquisto solo se intende trarre profitto o beneficiare dell’acquisto-in qualche modo. Tali benefici, tuttavia, non sono sempre immediatamente disponibili.

Ci possono essere casi in cui un’azienda finanzia nuovi capitali, conoscendo gli impatti che avrà sul suo rapporto debito / pil a lungo termine, ma spera che un eventuale profitto riporti il rapporto verso il basso a lungo termine.

Ad esempio, una piccola impresa assicurativa può decidere di acquistare un secondo spazio ufficio per aprire un’altra posizione dall’altra parte della città. Per un certo periodo, questo avrà impatti significativi sul suo rapporto debito / pil, ma la società prevede di trarre profitto dai nuovi clienti della seconda posizione abbastanza da riportare il rapporto verso il basso.

Questo può negare la convinzione che i rapporti di debito a lungo termine siano sempre migliori quando sono più bassi. A volte, una società deve pesare i rischi di aumentare tale rapporto al fine di trarre profitto da una nuova impresa.

Perché dovrei ridurre il mio rapporto debito / pil a lungo termine?

Oltre a volere che la tua azienda sia finanziariamente stabile in futuro, è bene abbassare questo valore se la tua azienda sta cercando di avvicinarsi agli investitori in qualunque momento presto.

I potenziali investitori sono ben consapevoli di ciò che un rapporto debito / pil a lungo termine è, e sono generalmente turbati da aziende con quelli alti. Gli investitori, che si tratti di istituzioni finanziarie o privati, vogliono essere fiduciosi nella stabilità finanziaria di un’azienda prima di sostenerla con i propri soldi.

Tuttavia, gli investitori sono anche persone complesse che hanno obiettivi e preferenze diversi. Alcuni individui e gruppi possono reagire negativamente a qualsiasi quantità di fattore di rischio, come quelli che offrono i tassi di interesse più competitivi e condizioni di prestito. Altri investitori con una maggiore tolleranza per il rischio non possono scrutare il rapporto debito che molto a tutti.

Mantenere basso questo valore ti dà anche un’idea di quanto sia preparata la tua azienda per eventuali circostanze impreviste in futuro che potrebbero richiedere l’apertura di un altro prestito.

Rapporto debito / pil in Bear vs. Mercati rialzisti

In un contesto di mercato ribassista (un mercato in cui i prezzi sono in calo, il che incoraggia la vendita), l’anello degli investimenti diventa molto più competitivo. Di fronte a molte più opzioni tra cui scegliere, gli investitori stanno per affinare le aziende con il debito minimo totale.

Gli acquirenti guardano i rapporti di debito delle aziende in modo diverso in un mercato rialzista; tuttavia, dove il potere è spostato agli acquirenti piuttosto che ai venditori. In questo ambiente, gli investitori amano vedere le aziende in grado di fornire un margine di crescita più elevato.

Utilizzare il rapporto debito/Pil a lungo termine a proprio vantaggio

Ora sapete che ciò che appare come un semplice numero è molto più complesso. Se si potesse prendere solo un paio di take away da questa guida attraverso rapporti di debito a lungo termine, questi sono i più importanti:

• rapporto della vostra azienda non dovrebbe mai essere uno o maggiore. Ciò significa che l’azienda è in debito più di quanto valga.
• Un rapporto debito / pil a lungo termine pari a 0.5 o meno è un ampio standard di ciò che è sano, anche se tale numero può variare a seconda del settore.
• Il rapporto, convertito in percentuale, riflette la quantità di attività della tua azienda che dovrebbe essere venduta o ceduta per rimediare a tutti i debiti in un dato momento.
• Un rapporto debito / pil decrescente a lungo termine in genere significa ripagare il debito, ma non sempre.
• Al contrario, un rapporto crescente significa assumere più debito, ma potrebbe anche significare una perdita improvvisa di capitale.

Ci sono sempre circostanze e obiettivi unici per ogni azienda che entrano in gioco quando si considera che cosa significa il rapporto debito / pil a lungo termine.

Prima di prendere decisioni finanziarie importanti, come prendere un nuovo prestito, acquistare immobili, aumentare il personale o fissare altri obiettivi di crescita, ti consigliamo di parlare con un contabile aziendale o un analista finanziario per scoprire cosa puoi permetterti per il rischio.