I økonomi Er Fisher-hypotesen (noen ganger kalt Fisher-effekten) forslaget Fra Irving Fisher om at realrenten er uavhengig av monetære tiltak, spesielt den nominelle renten og den forventede inflasjonen. Begrepet «nominell rente» refererer til den faktiske renten som gir beløpet som en rekke dollar eller annen valutaenhet skyldte av en låner til en utlåner vokser over tid; begrepet «realrente» refererer til det beløpet som kjøpekraften til disse dollarene vokser over tid—det vil si at realrenten er den nominelle renten justert for inflasjonens effekt på kjøpekraften til lånets fortjeneste.

forholdet mellom nominelle og reelle satser er omtrentlig gitt Av Fisher-ligningen som er

r = i-π e . {\displaystyle r=i-\pi ^{e}.}

dette sier at realrenten ( r {\displaystyle r}) er lik den nominelle renten ( i {\displaystyle i}) minus den forventede inflasjonsraten ( π e {\displaystyle \pi ^{e}}). Ligningen er en tilnærming. Forskjellen mellom dette og den helt riktige ligningen er svært liten med mindre renten eller inflasjonen er veldig høy, eller den blir brukt over en lang periode. Den nøyaktige setningen, uttrykt ved bruk av kontinuerlig sammensetning, er

1 + i = ( 1 + r ) × ( 1 + π e ) {\displaystyle 1+i=(1+r)\ganger (1+\pi ^{e})}

hvis den reelle frekvensen r {\displaystyle r} antas, i henhold til fisher-hypotesen, å være konstant, den nominelle frekvensen i {\displaystyle i} må endre punkt for punkt når π e {\displaystyle \pi ^{e}} stiger eller faller. Fisher-effekten fastslår således at det vil være en en-til-en justering av den nominelle renten til forventet inflasjonsrente. Implikasjonen av den formodede konstante realrenten er at monetære hendelser som pengepolitiske tiltak ikke vil ha noen effekt på realøkonomien—for eksempel ingen effekt på forbrukernes reelle utgifter på varige forbruksvarer og av bedrifter på maskiner og utstyr.noen motsatte modeller hevder at for eksempel en økning i forventet inflasjon vil øke dagens reelle utgifter betinget av en nominell rente og dermed øke inntektene, noe som begrenser økningen i den nominelle renten som ville være nødvendig for å balansere etterspørselen etter penger med pengemengden når som helst. I dette scenariet resulterer en økning i forventet inflasjon π e {\displaystyle \pi ^{e}} bare en mindre økning i den nominelle renten i {\displaystyle i} og dermed en nedgang i den reelle renten r {\displaystyle r} . Det har også blitt hevdet At Fisher-hypotesen kan bryte ned i tider med både kvantitativ lettelse og rekapitalisering av finanssektoren.